[hotlink]Morgan Stanley[/hotlink] kepala investasi Mike Wilson pernah menjadi satu-satunya ahli strategi di Wall Street yang cukup bearish untuk memprediksi S&P 500 akan jatuh ke 3,900 pada akhir tahun. Sekarang karena S&P 500 bertahan di sekitar 3,950 dan prediksi Wilson menjadi kenyataan, investor veteran memprediksi banyak hal akan turun lebih banyak lagi.
Wilson, yang juga menjabat sebagai kepala strategi ekuitas AS Morgan Stanley, memperingatkan investor bahwa perusahaan-perusahaan AS akan mengeluarkan banyak revisi pendapatan menurun pada kuartal pertama tahun depan yang akan membuat saham turun 24% lagi pada awal 2023.
"Anda harus mengharapkan S&P antara 3,000 dan 3,300 mungkin dalam empat bulan pertama tahun ini," kata Wilson pada CNBC's Uang cepat pada Selasa malam. "Saat itulah kami berpikir perlambatan revisi di sisi pendapatan akan mencapai puncaknya."
Prediksi Wilson dari S&P 500 di sekitar 3,000 akan menyiratkan indeks patokan kehilangan seperempat nilainya dari penutupannya pada Selasa malam di 3,957.62. "Pasar beruang belum berakhir," kata Wilson, menambahkan, "Kami memiliki posisi terendah yang jauh lebih rendah jika perkiraan pendapatan kami benar."
Sementara sebagian besar ahli strategi lain berjuang untuk memprediksi penurunan 17% di S&P 500 selama setahun terakhir, Wilson — yang mendapat peringkat Ahli strategi saham No.1 di terbaru Investor Institusional survey — mengatakan penetapan harga paruh pertama tahun ini relatif sederhana — dia hanya harus bearish dan mempertahankan posisinya. Target rata-rata dari Survei Ahli Strategi Pasar CNBC Pada pertengahan tahun di bulan Juni 2022, ahli strategi memperkirakan S&P 500 akan meningkat dari 3,750 menjadi rata-rata 4,684. Wilson memegang pandangan paling pesimis saat itu dengan 3,900 prediksinya.
Selama tahun depan, Morgan Stanley memprediksi pasar saham akan turun drastis pada bulan-bulan pertama tahun depan, sebelum rebound kembali ke sekitar 3,900 pada akhir tahun 2023.
Reli singkat dan kemudian penurunan besar
Wilson mengatakan bahwa ini bukan tentang prediksi akhir tahun, melainkan perubahan jangka pendek yang liar yang diambil untuk mencapainya. “Maksud saya, tidak ada yang peduli tentang apa yang akan terjadi dalam 12 bulan. Mereka harus berurusan dengan tiga sampai enam bulan ke depan. Di situlah kami benar-benar berpikir ada kerugian yang signifikan, ”prediksi Wilson.
Karena perusahaan melaporkan pendapatan yang lebih rendah pada kuartal pertama tahun ini, Morgan Stanley memperkirakan investor yang gelisah akan lari dari saham terlepas dari sektor mereka.
“Sebagian besar kerusakan akan terjadi di perusahaan besar ini — bukan hanya teknologi. Bisa jadi konsumen. Itu bisa jadi industri, ”kata Wilson. “Ketika saham-saham itu mengalami masa sulit di bulan Oktober, uang masuk ke area lain ini. Jadi, sebagian dari reli itu didorong hanya dengan reposisi dari pergerakan uang.”
Tapi untungnya bagi investor bullish, Wilson tidak memprediksi jatuhnya harga sampai tahun depan. “Ini bukan waktu untuk menjual segalanya dan lari ke bukit karena itu mungkin tidak sampai pendapatan turun pada bulan Januari [dan] Februari,” katanya.
Wilson sebelumnya memperkirakan bahwa S&P 500 bisa mencapai 4,150 pada akhir tahun dalam reli singkat yang akan turun ke tahun baru. Berbicara terus Pikiran di Pasar podcast pada awal November, Wilson berkata, "Kami sekarang telah mencapai titik di mana pasar obligasi dan saham mungkin memberi harga terlalu banyak hawkish ... Ini dapat memberikan sedikit bantuan untuk saham dalam jangka pendek."
Karena S&P 500 bertahan di sekitar angka 4,000, prediksi ini sejauh ini berada di jalur yang benar. “Tugas kami adalah mengadakan aksi unjuk rasa taktis ini,” kata Wilson pada hari Selasa. “Kami punya yang ini benar. Saya masih berpikir reli taktis ini akan berlanjut hingga akhir tahun.”
Tetapi setelah kita memasuki tahun baru dan laporan pendapatan mengirim ekuitas ke "terendah lebih rendah" pada kuartal pertama tahun 2023, maka investor akhirnya diizinkan untuk optimis, kata Wilson. "Anda akan membuat titik terendah baru di kuartal pertama, dan itu akan menjadi peluang pembelian yang luar biasa," kata Wilson kepada CNBC dalam wawancara lain minggu lalu, menambahkan, "Ini akan menjadi perjalanan yang liar."
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Lebih dari Fortune:
Kelas menengah Amerika berada di akhir era
5 kesalahan paling umum yang dilakukan pemenang lotre
Muak dengan varian baru Omicron? Bersiaplah untuk gejala ini
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-top-strategist-mike-130049217.html