Walmart, Amazon, Dan Home Depot Sepakat, Pengeluaran Konsumen Akan Melambat Pada 2023

Pengeluaran konsumen mungkin berkurang karena tiga dari lima pengecer AS terbesar bersiap untuk ekonomi yang melambat, termasuk Walmart, Amazon, dan The Home Depot. Konsumen telah mengalihkan beberapa pengeluaran dari barang berwujud ke layanan dan ingin menghabiskan lebih sedikit. Ada lebih banyak sensitivitas harga di kalangan pembeli, yang lebih khusus dalam pemilihan produk. Baik Costco dan Walmart melaporkan bahwa keanggotaan di klub gudang telah meningkat, menunjukkan bahwa konsumen menekankan nilai.

Karena prediksi pertumbuhan ekonomi yang datar semakin diterima secara luas, beberapa konsumen akan beralih ke produk yang kurang bermerek dan mencari label pribadi atau merek toko, terutama untuk barang grosir di mana harga inflasi di atas 11% untuk makanan di rumah. Konsumen lebih fokus pada posisi keuangan mereka, yang akan berlanjut sepanjang tahun dan berdampak pada pengeluaran.

Amazon, Walmart, dan The Home Depot telah memberikan pandangan konservatif untuk peningkatan pendapatan pada tahun 2023. Beberapa penurunan belanja konsumen dibandingkan dengan pengeluaran yang lebih tinggi di masa pascapandemi. Pertumbuhan tahun-ke-tahun (YoY) sejak 2020 untuk perusahaan-perusahaan ini sangat besar, dan 2023 terlihat seperti tahun yang kembali normal.

AmazonAMZN
mencapai kedewasaan

Pertumbuhan penjualan Amazon bukan dua digit untuk pertama kalinya dalam satu dekade. Sebelumnya, pertumbuhan penjualan YoY berkisar antara 20-40%. Namun, pada tahun 2022 pertumbuhan penjualan YoY sangat melambat menjadi hanya 9.4%. Namun, yang lebih memprihatinkan bagi Amazon bukanlah pertumbuhan yang lambat, tetapi erosi laba pada tahun fiskal 2022. Amazon bisnis dibagi menjadi tiga segmen— Amerika Utara, Internasional, dan Amazon Web Services (AWS). Yang terakhir memiliki pertumbuhan tertinggi dan kontribusi keuntungan terbesar dari total tetapi hanya menghasilkan 16% dari pendapatan Amazon. Amerika Utara dan Internasional mewakili 84% dari total pendapatan, tetapi tidak ada segmen yang menghasilkan keuntungan pada tahun 2022, kehilangan total gabungan sebesar $10.6 miliar.

Perlambatan penjualan membuat perusahaan lebih berhati-hati tentang pengeluaran konsumen pada tahun 2023. Penjualan online Amazon turun 1% dibandingkan pertumbuhan tahun lalu sebesar 12.5%, dan layanan berlangganan hanya naik 11% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar 26%. Panduan Amazon memasuki kuartal pertama tahun 2023 adalah agar penjualan meningkat antara 4% dan 8% dibandingkan dengan kuartal pertama tahun 2022.

Untuk tahun fiskal 2022, Amazon mengalami kerugian pertamanya sejak 2014. Perusahaan kehilangan $2.7 miliar, termasuk biaya yang dikeluarkan untuk investasi sahamnya di Rivian Automotive sebesar $12.7 miliar. Andy Jassy, CEO Amazon, membuatnya sangat jelas dalam pertemuan semua tangan baru-baru ini bahwa perusahaan berada dalam perjalanan liar yang mengubah apa yang seharusnya menjadi Amazon.

WalmartWMT
menggeser prospek 2023

Dibandingkan dengan Amazon, pertumbuhan Walmart dapat dikatakan lambat dan stabil. Sementara Amazon telah tumbuh secara signifikan selama sepuluh tahun terakhir, Walmart telah mengalami pertumbuhan mulai dari flat sampai dengan 7%. Pada tahun 2022, pendapatan perusahaan naik 6.7%, tetapi Walmart memperkirakan kenaikan yang lebih rendah untuk tahun 2023, berkisar antara 2.5 hingga 3%.

Ketika orang Amerika ingin meregangkan dolar mereka, mereka beralih lebih banyak ke toko diskon dan klub gudang, terutama keluarga berpenghasilan menengah ke atas. “Kami mendapatkan pangsa di seluruh kelompok pendapatan, termasuk di ujung yang lebih tinggi, yang menghasilkan hampir setengah dari keuntungan yang kami lihat di AS lagi pada kuartal ini. Dan kami juga mendapatkan bagian yang lebih besar dari dompet di Sam's Club di AS dengan pembeli berpenghasilan menengah dan tinggi, ”kata Doug McMillon, CEO Walmart, pada panggilan pendapatan baru-baru ini. Sam's Club US meningkatkan penjualan lebih dari $10 miliar, menghasilkan pertumbuhan dua digit sebesar 14.7%, dan jumlah keanggotaan mencapai rekor tertinggi.

Meskipun pedoman Walmart relatif konservatif terhadap pertumbuhannya baru-baru ini, perusahaan tidak panik. “Salah satu hal yang selalu saya hargai tentang perusahaan ini adalah lindung nilai alaminya. Jika pelanggan menginginkan lebih dari sesuatu dan lebih sedikit dari sesuatu yang lain, kami mengalihkan inventaris kami. Jika ekonomi kuat, pelanggan kami memiliki lebih banyak uang, dan itu bagus. Jika keadaan lebih sulit, mereka datang kepada kami untuk mendapatkan nilai, ”kata McMillon. Penawaran bahan makanan, yang menghasilkan lebih dari setengah pendapatan Walmart, telah menguntungkan basis pelanggannya, terutama sebagai Konsumen Indeks Harga menunjukkan harga makanan di rumah naik 11.3% selama 12 bulan terakhir.

Beralih ke pedoman, saat kita duduk di sini hari ini, kita menemukan diri kita dalam posisi yang sama dengan masing-masing dari tiga tahun terakhir, di mana ada banyak ketidakpastian yang mengawasi keseimbangan tahun ini. Sementara masalah rantai pasokan sebagian besar telah mereda, harga masih tinggi, dan ada tekanan yang cukup besar pada konsumen,” kata John David Rainey, CFO Walmart. Ketika belanja konsumen melambat, mereka akan mencari produk dan toko yang berorientasi pada nilai. Walmart kurang rentan terhadap penurunan penjualan yang signifikan berdasarkan harga nilai hariannya.

Depot rumahHD
mengandalkan karyawannya untuk mendapatkan pangsa pasar

Penjualan Home Depot naik 4.1% untuk tahun fiskal 2022. CEO perusahaan membahas pertumbuhan tinggi selama beberapa tahun terakhir dan pergeseran belanja konsumen. Sementara prospek untuk tahun 2023 datar hingga pendapatan tahun 2022, perusahaan tetap optimis dengan dominasinya yang berkelanjutan di pasar. “Dalam waktu dekat, kami terus menavigasi lingkungan yang unik. Sepanjang sebagian besar tahun fiskal 2022, kami mengamati pelanggan tangguh yang kurang sensitif terhadap harga daripada yang kami perkirakan dalam menghadapi inflasi yang terus-menerus. Pada kuartal ketiga, kami mencatat beberapa perlambatan pada produk dan kategori tertentu, yang lebih terlihat pada kuartal keempat,” kata Ted Decker, Presiden dan CEO The Home Depot.

Dari 2019 hingga 2022, penjualan perusahaan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 12.6%. “Pertumbuhan ini mencerminkan faktor unik untuk perbaikan rumah karena pemilik rumah menghabiskan lebih banyak waktu di rumah mereka dan mengerjakan lebih banyak proyek karena mereka melihat nilai rumah mereka meningkat secara signifikan selama periode tersebut; pasar perbaikan rumah juga mendapatkan bagian yang lebih besar dari dompet konsumen karena pengeluaran untuk barang melebihi pengeluaran untuk layanan selama periode ini,” kata Richard McPhail, wakil presiden eksekutif dan CFO The Home Depot. McPhail membahas pergeseran konsumen yang lebih luas dari barang ke jasa mulai musim panas 2021 hingga akhir 2022.

Home Depot terus mengalami peningkatan penjualan kuartal demi kuartal hingga akhir tahun fiskal 2022. McPhail membahas bagaimana perusahaan melihat beberapa faktor karena mereka memberikan prospek penjualan yang datar untuk tahun 2023. “Pertama, titik awal untuk penetapan target kami tahun ini adalah asumsi kami tentang belanja konsumen. Kami telah berasumsi, seperti banyak ekonom, bahwa kami akan melihat pertumbuhan ekonomi riil dan belanja konsumen yang datar pada tahun 2023,” kata McPhail. Ada juga pergeseran belanja konsumen dari barang ke jasa. Terakhir, McPhail membahas bahwa terlepas dari tantangan belanja konsumen yang lebih rendah dan pergeseran dari produk berwujud, karyawan di The Home Depot akan memberikan keunggulan berkelanjutan di pasar, dan perusahaan yakin akan terus meningkatkan pangsa pasarnya di 2023.

Konsumen beralih ke perilaku hemat biaya

Data survei mengkonfirmasi sentimen konsumen bergeser ke arah pengeluaran yang lebih lambat pada tahun 2023. Temuan menunjukkan 96% konsumen yang disurvei berniat mengadopsi perilaku hemat biaya selama enam bulan ke depan. Separuh dari konsumen yang disurvei sangat mengkhawatirkan situasi keuangan mereka, dengan 42% berharap dapat mengurangi pengeluaran mereka di semua kategori ritel secara signifikan. Survei mengungkapkan bahwa konsumen lebih cenderung beralih ke merek yang lebih murah dari produk tertentu atau bahkan tidak menggunakan merek yang biasa digunakan (42% responden). Di toko bahan makanan, area di mana konsumen cenderung mengurangi, 24% mengatakan mereka berencana untuk mengurangi pengeluaran, dibandingkan dengan 12% pada survei sebelumnya. Berdagang hingga merek milik toko adalah salah satu cara konsumen dapat menghemat uang. PwC's Februari 2023, Survei Pulse Wawasan Konsumen Global mencakup 9,180 konsumen di 25 wilayah.

Walmart dan Home Depot baru-baru ini melaporkan hasil kinerja kuartal keempat dan setahun penuh. Amazon, pengecer terbesar kedua, melaporkan hasil tahunan awal bulan ini, sementara dua pengecer teratas lainnya, Costco dan KrogerKR
, akan melaporkan bulan depan. Semua indikator menggemakan sentimen yang sama —perlambatan pengeluaran untuk tahun 2023.