Ingin Menanamkan Keanekaragaman Dan Inklusi Ke Dalam Portofolio Investasi Anda? Dan Ingin Konsultan Membantu? Begini caranya

Artikel ini—yang keempat dalam seri tentang keragaman, ekuitas, dan inklusi dalam investasi—meneliti bagaimana komite investasi dan dewan investor institusi terkemuka mengawasi penggabungan keragaman, ekuitas, dan inklusi ke dalam tim investasi dan portofolio investasi. Apa yang dapat kita pelajari dari praktik terbaik pengalokasi institusional dalam menanamkan keragaman ekuitas & inklusi (DEI) dalam dokumen hukum dan tata kelola, menandatangani janji dan kode DEI, dan memanfaatkan konsultan investasi untuk DEI?

Rangkaian artikel ini adalah produk diskusi multi-pemangku kepentingan di antara kepemimpinan berbagai organisasi nirlaba yang berfokus pada keragaman, kesetaraan, dan inklusi dalam investasi yang difasilitasi oleh Alokasi Kelembagaan untuk Keanekaragaman, Kesetaraan, & Inklusi (IADEI). Ini juga termasuk hasil dari survei terhadap 18 pemilik aset terkemuka.

1. DEI dalam Dokumen Hukum dan Tata Kelola. 28% pemilik aset memiliki DEI dalam pernyataan kebijakan investasi mereka, 12% memasukkan klausa DEI ke dalam huruf samping, dan 6% ke dalam LPA. Bahasa DEI dalam pernyataan kebijakan investasi cenderung bersifat umum. Misalnya, keragaman kepemilikan dan kepemimpinan, apakah perusahaan memiliki inisiatif DEI yang menarik dan telah membuat kemajuan dalam DEI, dan sejauh mana kegiatan bisnis perusahaan menguntungkan masyarakat yang terpinggirkan semuanya dapat dicatat sebagai pertimbangan investasi dalam pernyataan kebijakan investasi.

Klausa DEI dalam surat tambahan dan LPA difokuskan pada kebutuhan manajer untuk menanggapi survei DEI dan keberadaan kebijakan talenta dan retensi, yang cenderung dikaitkan dengan keragaman yang lebih besar.

Pemilik aset lainnya memasukkan keragaman sebagai keyakinan investasi atau mengembangkan pernyataan keragaman. Misalnya, keragaman dimasukkan ke dalam salah satu dari sepuluh Sistem Pensiun Pegawai Publik California (CalPERS). keyakinan investasi, menurut Chief Diversity, Equity, & Inclusion Officer CalPERS Marlene Timberlake D'Adamo: keragaman bakat (termasuk berbagai pendidikan, pengalaman, perspektif, dan keterampilan) di semua tingkatan (dewan, staf, manajer eksternal, dewan perusahaan) penting; dan CalPERS dapat melibatkan perusahaan investee dan manajer eksternal dalam masalah tata kelola dan keberlanjutan mereka termasuk keragaman.

2. Menandatangani Ikrar dan Kode DEI. Ada beberapa skeptisisme tentang janji dan kode DEI, sebagian karena masa jabatan dewan dan komite investasi cenderung lebih pendek daripada waktu yang dibutuhkan untuk mencapai portofolio yang beragam.

Namun demikian, 44% pemilik aset telah menandatangani ikrar DEI, yang paling umum adalah keragaman tindakan ILPA prakarsa, yang mengharuskan penandatangan untuk (i) memiliki strategi atau pernyataan DEI publik dan/atau kebijakan DEI yang dikomunikasikan kepada karyawan dan mitra investasi yang membahas perekrutan dan retensi, (ii) melacak statistik perekrutan dan promosi internal berdasarkan gender dan ras/etnis, ( iii) menetapkan tujuan organisasi untuk perekrutan dan retensi yang lebih inklusif, dan (iv) meminta agar LP dan GP memberikan data demografis DEI untuk setiap komitmen atau penggalangan dana baru. Ada juga daftar sembilan kegiatan opsional yang dapat dipilih oleh organisasi yang berpartisipasi untuk diadopsi.

Pemilik aset lain telah menandatangani CFACFA
Kode Diversity, Equity & Inclusion baru dari Institute, yang mengikat penandatangan untuk (i) mempromosikan DEI dan meningkatkan hasil DEI dan (ii) meningkatkan hasil DEI yang terukur dalam industri investasi; (iii) mengukur dan melaporkan kemajuan dalam mendorong hasil DEI yang lebih baik kepada manajemen senior, dewan, dan CFA Institute; (iv) memperluas saluran bakat yang beragam; (v) merancang dan menerapkan perekrutan yang inklusif dan adil, praktik orientasi, (vi) promosi; dan praktik retensi.

Sejumlah pemilik aset yang berbasis di Inggris menandatangani Piagam Keanekaragaman Pemilik Aset, yang mewajibkan para penandatangan untuk menyertakan pertanyaan keragaman dalam pemilihan manajer dan pemantauan berkelanjutan serta untuk mengidentifikasi praktik terbaik keragaman dan inklusi.

Sejumlah pemilik aset, termasuk United Church Funds, menandatangani Pernyataan Solidaritas Investor untuk Mengatasi Rasisme Sistemik dan Panggilan untuk Bertindak pada tahun 2020 untuk memiliki beberapa tujuan aspirasional yang nyata, jelas Direktur Investasi Bertanggung Jawab United Church Funds Matthew Illian. Penandatangan berkomitmen untuk secara aktif terlibat dengan, memperkuat, dan memasukkan suara Hitam di ruang investor dan keterlibatan perusahaan; menanamkan kesetaraan ras dan lensa keadilan ke dalam organisasi mereka sendiri; mengintegrasikan keadilan rasial ke dalam pengambilan keputusan investasi dan strategi keterlibatan; menginvestasikan kembali dalam masyarakat; dan menggunakan suara investor untuk memajukan kebijakan publik anti-rasis. Wakaf dan yayasan lainnya ditandatangani Confluence Ikrar Kepemilikan Filantropi, yang mengikat penandatangan untuk membahas kesetaraan ras dalam pertemuan komite investasi berikutnya dan berbagi langkah dan hasil berikutnya untuk mengidentifikasi hambatan di seluruh industri dan sumber daya teknis yang diperlukan untuk memajukan praktik investasi dengan lensa ekuitas ras. CEO Confluence Philanthropy Dana Lanza mencatat "kami senang melihat sedikit peningkatan dalam komitmen kesetaraan rasial di IPS di antara penandatangan Belonging Pledge."

Beberapa pemilik aset juga meminta manajer modal ventura dalam portofolio mereka untuk menandatangani Pengendara Keanekaragaman, yang mengkodifikasikan upaya pendiri dan kapitalis ventura untuk memastikan tabel kapitalisasi yang beragam dan dapat memiliki dampak besar dari waktu ke waktu jika keragaman dibangun ke dalam budaya dan tim serta tahap awal pengembangan perusahaan.

3. Memanfaatkan Konsultan Investasi Menuju DEI. Beberapa pemilik aset menetapkan ambang batas keragaman minimum dalam kontrak konsultan untuk pencarian manajer. Meskipun kemajuannya lambat, pelebaran saluran di konsultan sudah berkontribusi pada portofolio investasi yang lebih beragam. Cambridge Associates secara khusus berkomitmen pada tahun 2020 untuk menggandakan jumlah manajer yang dimiliki beragam dan persentase AUM yang diinvestasikan pada manajer tersebut pada tahun 2025, menurut Direktur Strategi Cambridge Associates untuk Riset Manajer Beragam Carolina Gomez. Pemilik aset pada gilirannya dapat mendorong peningkatan keragaman dalam saluran konsultan dengan menetapkan tujuan keragaman.

Perjalanan Panjang Menuju Rantai Nilai Investasi yang Beragam dan Inklusif

Mencapai rantai nilai investasi yang beragam, setara, dan inklusif akan menjadi jalan yang panjang. Kolaborasi seperti pertukaran ide antara IADEI dan sepupunya yang berpikiran sama yang tercantum di bawah ini dan kolaborasi dalam komunitas dana abadi dan yayasan untuk menghasilkan daftar sumber terbuka terbesar dari manajer investasi yang dimiliki dan dipimpin beragam yang dikelola oleh IADEI menunjukkan apa yang dapat dilakukan rekan-rekan yang berkomitmen mencapai bersama.

Secara khusus, bulan depan IADEI dan sepupunya akan mengeksplorasi dan berbagi praktik terbaik dan pembelajaran tentang memilih dan mempromosikan DEI dalam portofolio investasi. Pantau terus!

Ucapan Terima Kasih: Pengalokasi Kelembagaan untuk Keanekaragaman & Inklusi (IADEI) ingin mengucapkan terima kasih kepada para pemimpin dari CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF), dan FCLTGlobal untuk peningkatan kerja mereka keragaman, ekuitas, dan inklusi dalam rantai nilai investasi dan untuk berbagi wawasan dan keahlian mereka dengan murah hati.