Warburg Pincus-Backed ESR Melanjutkan Pembelian Berbelanja Dengan China, India Warehouse Deals

Baru saja menyelesaikan akuisisi senilai $5.2 miliar atas ARA Asset Management yang berbasis di Singapura pada bulan Januari, ESR Cayman terus berkembang dengan pembelian portofolio gudang di area Shanghai yang lebih luas dan pembangunan fasilitas logistik di India untuk memanfaatkan permintaan yang meningkat. dari perusahaan e-commerce.

Pekan lalu, ESR yang terdaftar di Hong Kong dan mitra modal lamanya menyelesaikan akuisisi portofolio 11 logistik dan properti industri di wilayah Delta Sungai Yangtze yang membentang Shanghai dan kota-kota terdekat Suzhou dan Hangzhou, meningkatkan eksposur apa yang disebut aset ekonomi baru seperti gudang yang mendukung e-commerce.

“Akuisisi ini semakin memperkuat posisi kuat ESR di China karena kami terus memperluas jaringan aset ekonomi baru terbaik di kelasnya yang berlokasi strategis di seluruh negeri,” Jeffrey Shen, salah satu pendiri dan co-CEO ESR, mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Kamis. “Ini juga menunjukkan kemampuan kami untuk menangkap peluang bisnis yang menarik bagi mitra modal kami yang ingin meningkatkan eksposur mereka ke real estat ekonomi baru di mana mereka tetap kekurangan berat badan secara signifikan.”

Kesepakatan Shanghai datang setelah pengumuman ESR pada 3 Februari bahwa mereka sedang mengembangkan pusat distribusi di kota pertama di Delhi setelah akuisisi 8.2 acre (33,184 meter persegi) di ibukota India. Fasilitas logistik Delhi akan memiliki sekitar 300,000 kaki persegi (27,870 meter persegi) ruang untuk mendukung e-commerce grosir, layanan pengiriman kesehatan dan dapur awan ketika selesai tahun depan.

"Real estate distribusi dalam kota masih dalam tahap awal di mana ketersediaan fasilitas kelas institusional di dalam metro utama telah menjadi perhatian utama bagi penyewa kami," Abhijit Malkani, CEO ESR India, mengatakan dalam sebuah pernyataan. “Kami ingin mengatasi ini dengan menjadi salah satu penggerak awal melalui akuisisi situs pertama kami di kota di ibu kota.”

Sementara ESR telah membuat terobosan di pasar properti logistik India dalam beberapa tahun terakhir, portofolio aset senilai $1.5 miliar di negara itu dikerdilkan oleh lebih dari $13 miliar aset yang dikelola di China, salah satu pasar utama perusahaan.

Akuisisi gudang Shanghai—dengan luas lantai kotor 550,000 meter persegi—adalah peluang langka di pasar yang dipegang erat, kata Shen. “Portofolio ini memiliki beberapa proyek dengan potensi nilai tambah yang kuat, yang akan dioptimalkan oleh ESR karena tim kami yang sangat berpengalaman memanfaatkan pengetahuan lokal yang mendalam dan ekosistem hubungan pelanggan kami yang kuat.”

Transaksi tersebut merupakan portofolio logistik dan properti industri terbesar yang pernah dijual di dalam dan sekitar kota terbesar China, menurut ESR. Perusahaan tidak mengungkapkan rincian keuangan tetapi situs web real estate Mingtiandi melaporkan aset tersebut dibeli dari DLJ Real Estate Capital Partners yang berbasis di AS senilai lebih dari 4.4 miliar yuan ($692 juta). Konsultan properti JLL adalah penasihat dalam kesepakatan itu.

“Investor secara agresif mencari skala ketika menyebarkan modal ke kelas aset ini,” Theodore Novak, direktur eksekutif dan kepala pasar modal institusional di Tiongkok Raya di JLL, mengatakan melalui email. “Penyelesaian kesepakatan yang berhasil ini menunjukkan daya tarik transaksi portofolio untuk secara instan meningkatkan aset yang dikelola di salah satu pasar logistik terpenting di dunia.” 

ESR—yang menghitung perusahaan ekuitas swasta yang berbasis di New York Warburg Pincus, raksasa e-commerce China JD.com, taipan Singapura John Lim, dan Straits Trading miliarder Chew Gek Khim sebagai pemegang saham utama—adalah salah satu investor paling aktif di properti logistik pada tahun 2021. Perusahaan yang berbasis di Hong Kong ini menjalin kesepakatan senilai lebih dari $10 miliar, termasuk pembelian portofolio gudang di seluruh Australia pada bulan April dari Blackstone seharga A$3.8 miliar ($2.8 miliar). Investor global menggelontorkan rekor $48 miliar modal ke dalam investasi logistik di Asia Pasifik tahun lalu, dibandingkan dengan $32 miliar pada tahun 2020, kata JLL dalam sebuah laporan yang diterbitkan minggu lalu.

Transaksi Shanghai dan Delhi memperkuat posisi ESR sebagai manajer real estate terbesar di Asia Pasifik. Perusahaan ini mengelola aset senilai sekitar $140 miliar di 28 negara di seluruh dunia, termasuk aset ekonomi baru senilai $59 miliar di kawasan tersebut.