Warner Bros Penemuan (WBD) melaporkan hasil pendapatan Q4 yang terlewatkan di seluruh papan pada hari Kamis - tetapi seorang analis mengatakan rencana strategis perusahaan mencerminkan raksasa media terkenal lainnya: Disney's (DIS).
“Posisi strategis yang digariskan oleh CEO WBD tadi malam mencerminkan aliran rev diversifikasi DIS, fokus pada film berbasis waralaba, beberapa aplikasi DTC, sisi atas ekspansi margin, dll.,” Analis Needham Laura Martin menulis dalam catatan klien baru yang diterbitkan pada hari Jumat.
“Dua keunggulan utama WBD seperti yang kita lihat adalah: a) pemotongan biaya yang lebih dalam karena kepemilikan AT&T sebelumnya; dan b) WBD memiliki video game, bukan taman, yang memiliki ROIC lebih tinggi dan menargetkan konsumen yang lebih muda. DIS dihargai jauh di atas WBD, menunjukkan perluasan ganda jika eksekusi WBD berhasil,” lanjutnya.
Zaslav ditekankan pada panggilan pendapatan IP perusahaan akan menjadi pendorong yang jelas dalam keberhasilannya, mengumumkan kesepakatan produksi baru untuk beberapa film "Lord of the Rings", serta fokus berkelanjutan pada perombakan DC Universe dan inisiatif streaming yang akan datang (acara pers dijadwalkan untuk 12 April akan mengungkapkan detail lebih lanjut tentang peluncuran ulang HBO Max/Discovery+).
Di sisi game, Zaslav mengatakan video game adalah "inti" dari strateginya setelah Hogwarts Legacy menjual lebih dari 12 juta unit untuk mencapai pendapatan $850 juta dalam dua minggu pertama sejak diluncurkan: "Sebagai satu-satunya studio yang berskala dalam game, kami melihat sebagai pembeda yang berarti dan peluang yang substansial.”
Martin, yang mempertahankan peringkat Hold-nya pada saham dengan target harga $15.73 per saham, mengatakan Zaslav "mereposisi WBD sebagai perusahaan 'bercerita' - mirip dengan DIS," menambahkan komitmennya terhadap arus kas bebas dan alokasi modal akan semakin mendorong penilaian terbalik.
Saham, yang awalnya turun sebanyak 4% setelah rilis, diperdagangkan relatif datar pada hari Jumat karena investor mencerna komentar positif analis, bersama dengan nada optimis Zaslav.
Keputusan sulit 'mulai masuk akal secara ekonomi'
Warner Bros. Discovery menambahkan hanya 1.1 juta pengguna yang membayar pada kuartal keempat meskipun HBO Max kembali ke Saluran Video Utama Amazon (AMZN), selain debut serial orisinal populer seperti "The Last of Us", "The White Lotus", dan "House of the Dragon".
Angka itu meleset dari perkiraan konsensus, meskipun kerugian di divisi direct-to-consumer mencapai $217 juta – peningkatan $511 juta dari tahun lalu.
Raksasa media yang diperangi juga mengumumkan akan menyesuaikan target sinergi penghematan biaya $3.5 miliar menjadi $4 miliar selama dua tahun ke depan, yang akan mencakup penghematan $2 miliar tahun ini. Itu akan disertai dengan biaya restrukturisasi sebesar $5.3 miliar.
“Ini menjanjikan tahun yang sangat menarik bagi perusahaan kami,” kata Zaslav kepada investor. “Sebagian besar restrukturisasi kami ada di belakang kami… kami adalah satu perusahaan sekarang.”
Analis Macquire Tim Nollen setuju bahwa perusahaan sedang "berbalik arah" dalam sebuah catatan baru yang diterbitkan pada hari Jumat: "Gambaran besar yang diambil dari laporan Q4 WBD adalah bahwa pengangkatan berat pada integrasi merger tahun lalu telah selesai, dan sementara hambatan makro masih bertiup , keputusan sulit yang diambil mulai masuk akal secara ekonomi.”
Nollen mempertahankan peringkat Berkinerja Unggulnya di saham, tetapi menaikkan target harganya sebesar 10% menjadi $22 per saham.
Analis Guggenheim Michael Morris menambahkan dia melihat peningkatan streaming yang lebih besar menjelang peluncuran ulang HBO Max/Discovery+: "Kami melihat kepercayaan investor dalam penawaran streaming yang semakin menarik sebagai kunci untuk apresiasi saham lebih lanjut."
“Kami melihat potensi untuk lebih memanfaatkan marque general entertainment baik untuk pertumbuhan maupun efisiensi sebagai undervalued pada harga saham saat ini.”
Demikian pula, Morris juga mempertahankan peringkat Beli, menaikkan target harganya menjadi $18 per saham — naik dari sebelumnya $16.50.
Alexandra adalah Reporter Hiburan dan Media Senior di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @ alliecanal8193 dan kirim email padanya di [email dilindungi]
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance
Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android
Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html