Aksi jual pasar saham telah menjadi berita buruk bagi sebagian besar investor.
Perusahaan yang berbasis di Omaha ini membeli 901,768 lembar saham
minggu lalu, menurut pengajuan peraturan. Langkah tersebut kemungkinan membuat Occidental, di mana Berkshire mulai membeli saham pada akhir Februari, salah satu dari 10 kepemilikan terbesarnya.
Dalam beberapa bulan terakhir, Berkshire juga telah meningkatkan kepemilikannya di
, memasang taruhan merger-arbitrase pada
, membeli 11% saham in
dan terus menambah posisinya di Apple Inc., kepemilikan saham terbesarnya.
Investor akan melihat apa lagi yang telah dibeli Berkshire—serta apa yang telah dijualnya—ketika mengajukan apa yang dikenal sebagai Formulir 13F dengan Securities and Exchange Commission pada hari Senin. SEC mewajibkan semua investor institusional yang mengelola lebih dari $100 juta untuk mengajukan formulir dalam waktu 45 hari sejak akhir setiap kuartal. Karena institusi harus mengungkapkan kepemilikan ekuitas mereka pada formulir, serta ukuran dan nilai pasar dari setiap posisi, investor sering menggunakan 13F untuk mengukur seberapa besar manajer uang bermain di pasar saham.
Satu hal yang bisa diambil dari pengajuan Berkshire kemungkinan adalah ini: Gejolak pasar telah memungkinkan perusahaan untuk pergi berbelanja.
Mr. Buffett, seorang praktisi lama dalam investasi nilai, telah lama menasihati bahwa investor "serakah ketika orang lain takut." Filosofi itu sepertinya sulit untuk dipraktikkan selama dua tahun terakhir, di mana suasana hati investor sebagian besar tampak sama sekali tidak menakutkan. Sekarang pasar merosot, Berkshire berada dalam posisi utama untuk menambah portofolio saham raksasa, kata investor.
“Uang tunai adalah bubuk kering, dan dia punya banyak,” kata
Rupal Bhansali,
kepala investasi untuk ekuitas global di Ariel Investments, dari Mr. Buffett. Ibu Bhansali mengelola reksa dana global Ariel, yang memiliki saham Berkshire.
Ms. Bhansali, antara lain, juga percaya bahwa investasi Berkshire di Chevron dan Occidental mungkin mencerminkan taruhan bahwa harga komoditas akan tetap tinggi untuk beberapa waktu.
Stok energi sejauh ini grup berkinerja terbaik di S&P 500 tahun ini, diuntungkan oleh lonjakan harga komoditas yang dimulai setelah Invasi Rusia ke Ukraina mengangkat kekhawatiran tentang gangguan pada jalur pasokan minyak dan gas. Saham Chevron naik 43% tahun ini, sementara saham Occidental naik 121%. Sebagai perbandingan, S&P 500 telah jatuh 16%.
“Mereka jelas memiliki perusahaan yang kemungkinan besar akan menjadi pelindung inflasi,” kata Ms. Bhansali.
Saham energi juga menawarkan dua karakteristik yang secara tradisional disukai oleh Buffett: valuasi rendah, serta pengembalian pemegang saham dalam bentuk pembelian kembali dan dividen, kata
Jim Shanahan,
analis riset ekuitas senior di Edward Jones.
Saham yang membayar dividen telah mengungguli S&P 500 tahun ini, sebagian karena investor yang dibuat bingung oleh volatilitas pasar telah mencari saham yang dapat menawarkan pengembalian uang yang stabil.
“Ini sesuai dengan profilnya,” kata Mr. Shanahan tentang pembelian saham Chevron dan Occidental Berkshire.
Dengan volatilitas saham yang tetap tinggi, banyak investor dan analis mengharapkan Mr. Buffett, serta manajer portofolio Berkshire
Ted Weschler
dan
Sisir Todd,
untuk terus menempatkan uang tunai untuk bekerja di pasar selama beberapa bulan mendatang.
BAGIKAN PIKIRAN ANDA
Apa sinyal buku pedoman Warren Buffett tentang pasar secara keseluruhan? Bergabunglah dengan percakapan di bawah ini
Berkshire berakhir tahun lalu dengan segunung uang di tangannya—tidak harus karena keinginan untuk membangun peti perangnya, tetapi karena tidak mungkin menemukan perusahaan yang tampaknya layak untuk berinvestasi dalam jangka panjang, kata Mr. Buffett kepada pemegang saham di surat tahunannya dikirim pada bulan Februari. Itu memiliki uang tunai $ 106.3 miliar per 31 Maret, turun dari $146.7 miliar pada akhir tahun 2021.
Tahun ini telah mengubah itu. Dengan pengetatan kebijakan moneter, perlambatan pertumbuhan ekonomi, dan gangguan rantai pasokan yang berkelanjutan membuat pasar gelisah, Buffett adalah salah satu elemennya, kata David Kass, profesor keuangan di Robert H. Smith School of Business di Universitas Maryland.
"Inilah yang saya anggap sebagai sweet spot Warren Buffett," kata Mr. Kass. “Penjualan yang hampir grosir di pasar telah memberikan Berkshire kesempatan untuk membeli sekuritas dengan harga murah.”
Tulis ke Akane Otani di [email dilindungi]
Hak Cipta © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Semua Hak Dilindungi. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Sumber: https://www.wsj.com/articles/warren-buffett-spends-big-as-stock-market-sells-off-11652589031?siteid=yhoof2&yptr=yahoo