Bank of America mengatakan "efek kekayaan pada steroid" dapat berdampak pada ekonomi AS sebagai akibat dari jatuhnya nilai saham dan obligasi serta aset lain senilai triliunan dolar pada tahun 2022.
“Kehilangan $22 triliun dalam ekuitas, obligasi, mata uang kripto, dan real estat tahun ini akan mewakili sekitar $700 miliar hit konsumsi, yang mewakili sekitar 4% dari total konsumsi saat ini, plus atau minus,” kata tim ahli strategi yang dipimpin oleh Savita Subramanian. , kepala strategi ekuitas & kuantitatif AS bank tersebut, dalam sebuah catatan kepada klien hari Senin.
Bank of America
Subramanian menggunakan perhitungan dari National Bureau of Economic Research (NBER), yang telah menemukan bahwa satu dolar kekayaan yang dihancurkan diterjemahkan menjadi rata-rata 2% hingga 4% hit pada konsumsi.
Grafik NBER mendefinisikan yang disebut efek kekayaan sebagai gagasan bahwa rumah tangga menjadi lebih kaya karena kenaikan nilai aset, seperti saham atau real estat akan membelanjakan lebih banyak dan pada gilirannya merangsang ekonomi yang lebih luas. Efek kekayaan itu juga bisa terurai di masa-masa sulit.
Turun 16% sepanjang tahun ini, S&P 500
SPX,
menuju kinerja terburuknya sejak puncak Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008. Dan harga real estat telah di bawah tekanan tahun ini di tengah suku bunga AS yang lebih tinggi dan kekhawatiran resesi.
Subramanian dan tim mengatakan angka $700 miliar mungkin melebih-lebihkan dampaknya “mengingat konsumen AS memegang sebagian dari instrumen ini.” Tetapi efek kekayaan bisa lebih terasa karena “pasar yang lebih demokratis,” katanya.
Investasi yang didemokratisasi memperkuat efek kekayaan tahun 2000-an, karena perluasan kepemilikan rumah. Kerugian berikutnya sebesar $8 triliun dalam kekayaan bersih rumah tangga akibat kehancuran tahun 2008 memiliki efek tidak langsung sebanyak 1 poin persentase kuartal ke kuartal pada tingkat yang disesuaikan secara musiman pada puncaknya.
Mengenai iklim saat ini, mereka melihat tanda-tanda investasi demokratisasi melalui investasi ritel yang meski turun dari tertinggi akhir 2020/awal 2021 setelah puncak stimulus fiskal, masih lebih tinggi daripada pra-COVID. Mereka memperkirakan itu terdiri dari sekitar 20% dari kapitalisasi besar dan 28% dari volume perdagangan kapitalisasi kecil.
BoA
Lebih banyak bukti: pengguna platform trading Robinhood
JILBAB,
juga di atas level pra-COVID, meskipun turun dari puncaknya. Dan nilai kesepakatan melonjak pada tahun 2021, dengan sekitar 60% darinya melalui kendaraan akuisisi tujuan khusus (SPAC).
Subramanian juga mencatat survei Juni oleh ahli strategi cryptocurrency BofA yang menemukan 43% responden berencana untuk memulai kepemilikan crypto selama enam bulan ke depan, dan 75% berencana untuk menambahkan lebih banyak selama enam bulan ke depan.
Tentu saja, survei itu dilakukan sebelum kebangkrutan crypto exchange FTX dan baru-baru ini BlockFi. Stres di kelas aset itu telah membuat bitcoin tetap ada
BTCUSD,
di posisi terendah yang tidak terlihat sejak akhir 2020.
Dan: Pemberi pinjaman Crypto, BlockFi, menggugat Sam Bankman-Fried atas sahamnya di Robinhood: report
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/wealth-effect-on-steroids-heres-the-potential-fallout-from-22-trillion-lost-by-investors-this-year-according-to- bofa-11669737450?siteid=yhoof2&yptr=yahoo