Bagi sebagian orang, itu berarti mengarungi situasi kontroversial di mana bisnis tidak disukai karena pelanggaran masa lalu. Itu menggambarkan
Wells Fargo, yang turun 1.1% minggu lalu, telah tunduk pada pembatasan aset yang diamanatkan Federal Reserve sejak 2018 dan telah membayar denda untuk menyelesaikan tuduhan perilaku ilegal. Nya laporan penghasilan terbaru mengungkapkan bahwa keuntungan telah dipotong setengah. Tetapi perdagangan saham selama sembilan kali perkiraan pendapatan 2023 dan nilai buku satu kali, dibandingkan masing-masing sekitar 10.5 kali dan 1.4 kali, untuk
JPMorgan Chase
(JPM), yang tidak memiliki drama yang sama—dan itu membuatnya menarik.
“Ada banyak perubahan internal dan pemotongan biaya yang dibawa oleh tim manajemen [di Wells Fargo], dan Anda memiliki penarik penilaian relatif,” kata Dunn, yang ikut mengelola
Peluang Nilai Eaton Vance
dana (EAFVX).
Dia juga penggemar Disney, yang seminggu terakhir ini tegur investor aktivis Nelson Peltz, yang telah menunjukkan bahwa pendapatan telah jatuh dan saham telah tertinggal di pasar dalam beberapa tahun terakhir. Dunn mengharapkan pemotongan biaya yang tegas dan pendekatan yang lebih seimbang untuk pertumbuhan dan profitabilitas di Disney+ di bawah CEO Bob Iger yang baru diangkat kembali, membuka jalan menuju pemulihan dividen saham pada akhirnya. Saham Disney naik 3.8% minggu lalu sebagai
Netflix
(NFLX) hasil meredakan kekhawatiran seputar streaming, tetapi masih turun 30% selama 12 bulan terakhir.
Tempat lain untuk mencari nilai adalah saham yang terlalu rumit bagi banyak investor untuk dipusingkan. Beberapa adalah perusahaan yang disusun sebagai kemitraan, bukan korporasi, yang antara lain memperumit pajak.
Mitra Produk Khusus Calumet
(CLMT) memurnikan minyak menjadi berbagai produk konsumen dan industri serta memproduksi “solar terbarukan” dari kedelai di Montana. Transfer Energi (ET) memiliki puluhan ribu mil jaringan pipa gas alam dan menawarkan hasil dividen 8.5%. Kedua kemitraan adalah salah satu kepemilikan teratas di
Nilai Frank
dana (FRNKX).
Saham yang telah dijauhi oleh investor tertentu juga layak untuk dilihat, kata Brian Frank, kepala investasi Frank Funds. Dia menunjuk ke "saham dosa" seperti
Philip Morris International
(PM) dan
Altria Group
(MO), yang membuat produk tembakau. Philip Morris, a Barron pilih awal bulan ini, diperdagangkan 17.5 kali 2023 pendapatan yang diharapkan dan Altria diperdagangkan 8.9 kali, keduanya mendiskon rata-rata kebutuhan pokok konsumen tetapi dengan atribut tahan resesi yang sama. Altria memiliki hasil dividen 8.4%, dan Philip Morris menghasilkan sekitar 5%.
Lalu ada saham energi, di mana Dunn dan Frank sama-sama melihat nilainya. Kepemilikan terbesar Dunn pada 30 November adalah
ConocoPhillips
(Polisi), dengan
Halliburton
(HAL) juga dalam portofolio. Frank memiliki saham penyuling
CVR Energi
(CVI), perusahaan jasa ladang minyak SEKARANG (DNOW), dan
Solusi Ladang Minyak Berikutnya
(BERIKUTNYA).
Mungkin tampak aneh untuk memiliki saham energi yang sedang menuju resesi, tetapi neracanya solid dan sahamnya memiliki kelipatan pendapatan yang murah dan hasil dividen yang tinggi, kata Frank. Pertumbuhan pasokan harus dibatasi, menjaga harga minyak lebih tinggi dari biasanya.
Ada nilai di sana.
Menulis untuk Nicholas Jasinski di [email dilindungi]