Wells Fargo Mundur Dari Pasar Hipotek

Takeaway kunci

• Wells Fargo, pemberi pinjaman hipotek terbesar ketiga di negara itu, mundur dari pasar hipotek.
• Meskipun tidak keluar sepenuhnya, mereka akan fokus hanya menyediakan hipotek kepada pelanggan mereka yang sudah ada, dan mereka yang berada di komunitas minoritas.
• Ini adalah perombakan besar yang akan membuat Wells Fargo memimpin dari pesaing seperti Bank of America dan JPMorgan Chase, dengan fokus pada perbankan investasi dan pinjaman tanpa jaminan seperti kartu kredit.

Salah satu dari tiga pemberi pinjaman hipotek terbesar (dan pernah memegang posisi nomor satu) di Amerika Serikat, Wells Fargo, mundur dari pasar hipotek. Mereka tidak keluar sepenuhnya, tetapi mereka membuat perubahan drastis pada strategi mereka, dalam salah satu perombakan terbesar yang pernah kita lihat selama bertahun-tahun.

Tujuan Wells Fargo dulunya adalah untuk masuk (dan pada akta rumah) sebanyak mungkin rumah di AS. Sekarang mereka ingin membawa bisnis utama mereka lebih dekat dengan pesaing terbesar mereka, seperti Bank of America dan JPMorgan Chase, yang memotong penawaran hipotek mereka setelah krisis keuangan tahun 2008.

Ini adalah perubahan terbaru dalam perubahan nasib Wall Street, yang terus mengalami gangguan dan perubahan pasca 2008. Hal ini sebagian disebabkan oleh peraturan baru dan pelajaran perusahaan yang didapat dari kehancuran tersebut, tetapi juga tekanan dari para pengganggu di sektor ini.

Bagi pemilik rumah dan calon pemilik rumah, keluarnya pasar secara besar-besaran seperti ini pasti memiliki konsekuensi. Jadi apa itu dan bagaimana hal ini akan berdampak pada industri hipotek?

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi yang didukung AI, termasuk saham, ETF, dan sekuritas yang dapat membantu Anda memanfaatkan pasar hipotek secara maksimal.

Perubahan apa yang dilakukan Wells Fargo?

Strategi Wells Fargo dulunya berfokus pada volume murni. Mendapatkan pelanggan hipotek sebanyak mungkin, di semua segmen pasar. Sekarang, CEO Charlie Scharf akan berfokus pada pemberian pinjaman kepada pelanggan mereka yang sudah ada, serta meningkatkan penawaran layanan mereka untuk kaum minoritas.

Penggerak utama untuk perubahan tersebut adalah kebijakan suku bunga Fed. Sementara marjin bunga bersih terlihat meningkat secara substansial, permintaan untuk hipotek telah turun drastis. Hipotek tetap 30 tahun telah berubah dari suku bunga di bawah 3% menjadi melayang sekitar 7%.

Itu berarti hipotek bulanan rata-rata telah meningkat ratusan dolar sebulan, menempatkan rumah impian di luar jangkauan banyak pembeli potensial.

Wells Fargo jelas prihatin dengan konsekuensi jangka panjang untuk perubahan kebijakan suku bunga ini.

Perusahaan harus menangani masalah yang adil, bahkan setelah krisis keuangan 2008. Ini secara mendasar mengubah cara pinjaman beroperasi di AS, dan sebagai salah satu pemberi pinjaman perumahan terbesar di negara itu, mereka merasakan kekuatan penuh dari perubahan peraturan tersebut.

Lebih buruk lagi, Wells Fargo berada di bawah pengawasan untuk skandal penjualan silang pada tahun 2016, yang akhirnya berakhir dengan penyelesaian $3 miliar. Dengan sejarah baru-baru ini, bank menjadi jauh lebih menghindari risiko, dan menurut kepala pinjaman konsumen Kleber Santos, mereka “sangat menyadari pekerjaan yang perlu kami lakukan untuk memulihkan kepercayaan publik.”

Sayangnya bagi karyawan bank, ini berarti PHK. Meskipun tidak ada angka resmi yang dirilis, eksekutif senior telah menjelaskan bahwa akan ada perampingan yang signifikan di departemen operasi hipotek mereka.

Secara internal, tulisan itu sudah ada di dinding selama beberapa waktu, dengan pipa hipotek di bank turun hingga 90% pada akhir 2022.

Wells Fargo sejajar dengan pesaing utama

Dengan pasar hipotek menjadi pasar yang jauh lebih menantang setelah tahun 2008, banyak pesaing terbesar Wells Fargo telah mengambil langkah mundur dari bisnis pinjaman rumah.

Perusahaan seperti JPMorgan Chase dan Bank of America telah lebih fokus pada bisnis perbankan investasi mereka, serta pinjaman tanpa jaminan seperti kartu kredit dan pinjaman pribadi.

Sisi perbankan investasi dari bisnis ini bisa sangat menguntungkan, sementara pinjaman tanpa jaminan datang dengan persyaratan yang jauh lebih rendah untuk uji tuntas dan jumlah yang jauh lebih rendah (dan karena itu risiko) yang terlibat dengan setiap transaksi individu.

Apa artinya ini bagi pasar perumahan?

Ini tentu tidak akan membantu. Pasar perumahan telah berada di bawah tekanan yang signifikan sejak awal tahun 2022, dengan kebijakan pengetatan suku bunga Fed yang menjatuhkan palu pada jumlah transaksi.

Volume telah jatuh, dengan pembeli baru dihadapkan pada prospek pembayaran yang jauh lebih tinggi, dan pemilik rumah yang ada semuanya terjebak dalam kesepakatan hipotek mereka saat ini.

Masalahnya cenderung menjadi lebih buruk. Inflasi masih sangat tinggi menurut standar historis, dan ketua Fed Jerome Powell telah menjelaskan bahwa mereka tidak akan berhenti sampai mencapai tingkat target 2-3%.

Persaingan yang lebih sedikit hanya akan mempersulit mereka yang mencari rumah, serta sektor lain seperti Realtors yang mengandalkan volume untuk menghasilkan uang.

Dengan demikian, bukan berarti Wells Fargo adalah satu-satunya permainan di kota ini. Pemberi pinjaman hipotek terbesar di Amerika Serikat tetaplah Rocket Mortgage (sebelumnya Quicken Loans), yang menulis $ 340 miliar senilai hipotek pada tahun 2021. United Wholesale Mortgage menghasilkan $227 miliar pada tahun yang sama dan Wells Fargo berada di urutan ketiga dengan hipotek baru senilai $159 miliar.

Bagaimana dengan investor?

Harga saham Wells Fargo secara umum datar karena berita tersebut, menunjukkan bahwa investor tidak menempatkan banyak saham di pasar perumahan saat ini.

Penyempitan fokus telah menjadi tema yang kami lihat, tidak hanya di seluruh sektor keuangan, tetapi banyak lainnya. Terutama teknologi. Masuk akal. Ketika pasar menjadi sedikit berombak, fokus pada inti, layanan yang menguntungkan bisa menjadi rencana yang masuk akal sampai waktu yang baik kembali.

Itu salah satu alasan mengapa saham 'nilai' tampaknya kembali lagi. Pada tahun-tahun sebelum 2008, pemenang pasar saham terbesar adalah mereka yang berada di sektor keuangan. Rekor keuntungan dibuat di sektor yang umumnya dihargai berdasarkan arus kas saat ini, daripada potensi prospek pertumbuhan di masa depan seperti yang kita lihat di bidang teknologi.

Tentu saja gelembung itu meledak, dan setelahnya serta era kredit murah, kami melihat pertumbuhan saham (yaitu, teknologi) menjadi kesayangan portofolio investasi.

Sekarang pendulum tampak berayun kembali. Dengan kenaikan suku bunga untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, perusahaan dengan pertumbuhan tinggi tidak terlihat menarik. Tidak hanya itu, tetapi sektor perbankan telah diatur dengan lebih ketat, yang dapat membantu memastikan kita tidak melihat terulangnya krisis tahun 2008.

Namun sebagai investor individu, bagaimana Anda menavigasi perubahan ini? Bagaimana Anda tahu kapan saatnya menjual saham nilai Anda dan membeli saham pertumbuhan? Atau jual saham pertumbuhan itu untuk membeli saham momentum?

Sejujurnya, itu tidak mudah.

Itulah mengapa kami memanfaatkan kekuatan AI untuk melakukannya untuk kami. Kita Kit Beta yang Lebih Cerdas berinvestasi dalam berbagai ETF berbasis faktor, dan setiap minggu AI kami menganalisis sejumlah besar titik data, memprediksi bagaimana kinerjanya berdasarkan penyesuaian risiko.

Kemudian secara otomatis menyeimbangkan Kit berdasarkan proyeksi tersebut. Jadi, jika Anda ingin memastikan bahwa Anda berinvestasi sesuai dengan tren pasar saat ini, biarkan AI melakukan pekerjaan berat untuk Anda.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.