Wells Fargo, yang pernah menjadi pemain No. 1 di hipotek, mundur dari pasar perumahan

Wells Fargo melangkah mundur dari pasar multi-triliun dolar untuk hipotek AS di tengah tekanan peraturan dan dampak dari suku bunga yang lebih tinggi.

Alih-alih tujuan sebelumnya untuk menjangkau sebanyak mungkin orang Amerika, perusahaan sekarang akan menawarkan pinjaman rumah hanya kepada pelanggan dan peminjam bank dan manajemen kekayaan yang ada di komunitas minoritas, CNBC telah belajar.

Faktor ganda dari pasar pinjaman yang telah runtuh sejak Federal Reserve dimulai menaikkan tarif tahun lalu dan peningkatan pengawasan peraturan — baik di seluruh industri, maupun khusus untuk Wells Fargo setelah tahun 2016 akun palsu skandal - mengarah pada keputusan, kata kepala pinjaman konsumen Kleber Santos.

“Kami sangat menyadari sejarah Wells Fargo sejak 2016 dan pekerjaan yang perlu kami lakukan untuk memulihkan kepercayaan publik,” kata Santos dalam wawancara telepon. “Sebagai bagian dari tinjauan itu, kami menetapkan bahwa bisnis pinjaman rumah kami terlalu besar, baik dari segi ukuran keseluruhan maupun cakupannya.”

Ini adalah perubahan strategis terbaru, dan mungkin paling signifikan, CEO itu Charlie Scharf telah dilakukan sejak bergabung dengan Wells Fargo pada akhir 2019. Sejauh ini, hipotek adalah kategori terbesar utang yang dipegang oleh orang Amerika, yang merupakan 71% dari $16.5 triliun total saldo rumah tangga. Di bawah pendahulu Scharf, Wells Fargo bangga dengan bagiannya yang besar dalam pinjaman rumah — itu adalah pemberi pinjaman utama negara itu baru-baru ini pada tahun 2019, menurut buletin industri Di dalam Mortgage Finance.

Sekarang, sebagai akibat dari ini dan perubahan lain yang dilakukan Scharf, termasuk mendorong lebih banyak pendapatan dari perbankan investasi dan kartu kredit, Wells Fargo akan lebih mirip dengan saingan megabank. Bank of America dan JPMorgan Chase. Kedua perusahaan menyerahkan saham hipotek setelah krisis keuangan 2008.

Mengikuti para pemain hipotek yang dulunya besar dalam melangsingkan operasi mereka berimplikasi pada pasar hipotek AS.

Ketika bank mundur dari pinjaman rumah setelah bencana yang merupakan gelembung perumahan awal tahun 2000-an, pemain non-bank termasuk Hipotek Rocket dengan cepat mengisi kekosongan. Tapi para pemain baru ini tidak diatur seketat bank, dan kritikus industri mengatakan bahwa hal itu dapat menjebak konsumen. Hari ini, Wells Fargo adalah pemberi pinjaman hipotek terbesar ketiga setelah Rocket dan United Wholesale Mortgage.

Sebagai bagian dari penghematannya, Wells Fargo juga menutup bisnis korespondennya yang membeli pinjaman yang dibuat oleh pemberi pinjaman pihak ketiga dan "secara signifikan" menyusutkan portofolio layanan hipoteknya melalui penjualan aset, kata Santos.

Saluran korespondensi adalah jalur bisnis yang signifikan untuk Wells Fargo yang berbasis di San Francisco, yang menjadi lebih besar karena aktivitas pinjaman secara keseluruhan menyusut tahun lalu. Pada bulan Oktober, bank tersebut 42% dari $21.5 miliar pinjaman yang berasal dari kuartal ketiga adalah pinjaman korespondensi.

Penjualan hak layanan hipotek kepada pemain industri lain akan memakan waktu setidaknya beberapa kuartal untuk diselesaikan, tergantung pada kondisi pasar, kata Santos. Wells Fargo adalah pemberi layanan hipotek AS terbesar, yang melibatkan pengumpulan pembayaran dari peminjam, dengan pinjaman hampir $1 triliun, atau 7.3% dari pasar, pada kuartal ketiga, menurut data dari Inside Mortgage Finance.

Secara keseluruhan, pergeseran ini akan menghasilkan putaran baru pemutusan hubungan kerja (PHK) untuk operasi hipotek bank, diakui oleh para eksekutif, tetapi mereka menolak untuk menghitung dengan tepat berapa banyak. Ribuan pekerja hipotek adalah dihentikan atau secara sukarela meninggalkan perusahaan tahun lalu karena bisnis menurun.

Berita itu seharusnya tidak menjadi kejutan bagi investor atau karyawan. Karyawan Wells Fargo telah berspekulasi selama berbulan-bulan tentang perubahan yang terjadi setelah Scharf mengirim telegram niatnya beberapa kali dalam setahun terakhir. Bloomberg melaporkan pada bulan Agustus bahwa bank sedang mempertimbangkan untuk mengurangi atau menghentikan pinjaman koresponden.

“Sangat berbeda saat ini menjalankan bisnis hipotek di dalam bank dibandingkan 15 tahun yang lalu,” kata Scharf kepada para analis di bulan Juni. “Kami tidak akan sebesar dulu secara historis” di industri ini, tambahnya.

Wells Fargo mengatakan telah menginvestasikan $100 juta untuk tujuan kepemilikan rumah minoritas dan menempatkan lebih banyak konsultan hipotek di cabang-cabang yang berlokasi di komunitas minoritas.

“Prioritas kami adalah mengurangi risiko tempat, untuk fokus melayani pelanggan kami sendiri dan memainkan peran yang diharapkan masyarakat untuk kami mainkan terkait dengan kesenjangan kepemilikan rumah rasial,” kata Santos.

Pergeseran hipotek menandai potensi perubahan bisnis besar terakhir yang akan dilakukan Scharf setelah membagi operasi bank menjadi lima divisi, membawa 12 anggota komite operasi baru dan menciptakan segmen keragaman.

Dalam sebuah wawancara telepon, Scharf mengatakan bahwa dia tidak mengantisipasi melakukan perubahan besar lainnya, dengan peringatan bahwa bank perlu beradaptasi dengan perubahan kondisi.

“Mengingat kualitas dari lima bisnis utama di seluruh waralaba, kami pikir kami diposisikan untuk bersaing dengan yang terbaik di luar sana dan menang, baik itu bank, non bank, atau fintech,” katanya.