Apa arti invasi Rusia ke Ukraina bagi pasar karena Gedung Putih memperingatkan serangan bisa datang 'kapan saja sekarang'

Saham AS memperpanjang aksi jual hingga berakhir turun tajam, dengan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
turun lebih dari 500 poin dan S&P 500
SPX,
-1.90%
tenggelam 1.9%; minyak berjangka
sel.1,
+ 4.47%
melonjak ke tertinggi tujuh tahun yang memiliki minyak mentah dalam jarak memanggil $ 100 per barel; dan putaran minat beli pada aset safe-haven tradisional menurunkan imbal hasil Treasury sambil mengangkat emas, dolar AS, dan yen Jepang.

Putin dan Presiden AS Joe Biden dijadwalkan untuk berbicara melalui telepon pada hari Sabtu dalam upaya untuk meredakan ketegangan.

Analis dan investor telah memperdebatkan efek jangka panjang dari invasi di pasar keuangan. Inilah yang perlu diketahui investor.

Harga energi akan melonjak

Harga energi diperkirakan akan melonjak jika terjadi invasi, kemungkinan mengirim harga minyak mentah di atas ambang batas $100 per barel untuk pertama kalinya sejak 2014.

"Saya pikir jika perang pecah antara Rusia dan Ukraina, $ 100 per barel akan hampir terjamin," Phil Flynn, analis pasar di Price Futures Group, mengatakan kepada MarketWatch. Benchmark minyak berjangka AS
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
berakhir pada level tertinggi tujuh tahun di $93.10 pada hari Jumat, sementara minyak mentah Brent
Brn00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
Patokan global ditutup pada $94.44 per barel.

“Kemungkinan besar kami akan melonjak keras dan kemudian turun. Area $ 100 per barel lebih mungkin karena persediaan paling ketat selama bertahun-tahun, ”kata Flynn, menjelaskan bahwa laporan bulanan Jumat dari Badan Energi Internasional memperingatkan bahwa pasar minyak mentah akan semakin ketat membuat potensi gangguan pasokan. "semua itu lebih tidak menyenangkan."

Di luar minyak mentah, peran Rusia sebagai pemasok utama gas alam ke Eropa Barat dapat membuat harga di kawasan itu melonjak. Secara keseluruhan, lonjakan harga energi di Eropa dan di seluruh dunia akan menjadi cara paling mungkin invasi Rusia akan memicu volatilitas di pasar keuangan, kata para analis.

Fed vs. penerbangan ke kualitas

Treasurys adalah salah satu tempat berlindung paling populer bagi investor selama serangan ketidakpastian geopolitik, jadi tidak mengherankan melihat imbal hasil meluncur melintasi kurva Jumat sore. Imbal hasil treasury, yang bergerak ke arah yang berlawanan dari harga, rentan terhadap kemunduran setelah melonjak Kamis di tengah laporan inflasi Januari yang lebih panas dari perkiraan yang melihat harga pedagang dalam kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve yang dimulai dengan potensi setengah kenaikan poin di bulan Maret.

Analis dan investor memperdebatkan bagaimana pertempuran di Ukraina dapat mempengaruhi rencana Federal Reserve untuk pengetatan kebijakan moneter.

Jika Ukraina diserang "itu menambah lebih banyak kepercayaan pada pandangan kami bahwa Fed akan lebih dovish daripada yang diyakini pasar saat ini karena perang akan membuat prospek menjadi lebih tidak pasti," kata Jay Hatfield, kepala investasi di Infrastructure Capital Management, dalam email komentar.

Yang lain berpendapat bahwa lonjakan harga energi kemungkinan akan menggarisbawahi kekhawatiran Fed atas inflasi.

Saham dan geopolitik

Ketidakpastian dan volatilitas yang dihasilkan dapat membuat pergerakan saham yang lebih kasar dalam waktu dekat, tetapi analis mencatat bahwa ekuitas AS cenderung mengatasi guncangan geopolitik dengan relatif cepat.

“Anda tidak dapat meminimalkan apa arti berita hari ini di bagian dunia itu dan orang-orang yang terkena dampaknya, tetapi dari sudut pandang investasi, kita perlu mengingat bahwa peristiwa geopolitik besar secara historis tidak banyak menggerakkan saham,” kata Ryan Detrick, kepala strategi pasar di LPL Financial, dalam sebuah catatan, menunjuk ke grafik di bawah ini:

Memang, takeaway dari krisis geopolitik masa lalu mungkin yang terbaik adalah tidak menjual menjadi panik, tulis kolumnis MarketWatch Mark Hulbert pada bulan September.

Dia mencatat data yang dikumpulkan oleh Ned Davis Research memeriksa 28 krisis politik atau ekonomi terburuk selama enam dekade sebelum serangan 9/11 pada tahun 2001. Dalam 19 kasus, Dow naik enam bulan setelah krisis dimulai. Keuntungan rata-rata enam bulan setelah semua 28 krisis adalah 2.3%. Setelah 9/11, yang membuat pasar ditutup selama beberapa hari, Dow turun 17.5% pada level terendahnya tetapi pulih untuk diperdagangkan di atas level 10 September pada 26 Oktober, enam minggu kemudian.