Apa yang akan dibayar Elon Musk

Presiden Joe Biden mendapat sorakan keras selama pidatonya Negara dari alamat Union Selasa malam ketika dia mengusulkan pajak baru pada orang kaya.

“Lewati proposal saya untuk pajak minimum miliarder,” Biden memberi tahu Kongres. “Karena tidak ada miliarder yang harus membayar tarif pajak yang lebih rendah daripada guru sekolah atau petugas pemadam kebakaran.”

Namun, pajak miliarder Biden juga menyentuh para jutawan top. Dan alih-alih hanya menaikkan tarif pajak, itu secara efektif mengenakan pajak kekayaan, termasuk saham yang tidak terjual, obligasi, dan real estat.

Menurut penjelasan Gedung Putih tentang pajak, yang pertama kali diusulkan Biden tahun lalu, pajak minimum miliarder akan mewajibkan rumah tangga dengan total kekayaan bersih lebih dari $100 juta untuk membayar tarif pajak efektif minimum 20% pada ukuran pendapatan yang diperluas yang mencakup keuntungan modal yang belum direalisasi.

Berdasarkan rencana tersebut, rumah tangga akan menghitung tarif pajak efektif mereka untuk pajak minimum. Jika turun di bawah 20%, mereka akan berutang pajak tambahan untuk menaikkan tarif efektif mereka menjadi 20%.

Perubahan besar adalah memajaki capital gain yang belum direalisasi sebagai pendapatan. Saat ini, jika pembayar pajak memiliki saham, obligasi, real estat, atau aset lainnya, mereka biasanya tidak berutang keuntungan modal sampai terjual. Biden mengusulkan pajak "keuntungan yang belum direalisasi", yang berarti pajak atas keuntungan kertas tahunan dalam nilai meskipun tidak dijual.

Jadi, jika seorang pendiri teknologi memiliki saham senilai $1 miliar dan nilai saham tersebut meningkat menjadi $1.5 miliar sepanjang tahun, mereka akan dikenakan pajak hingga $100 juta atas keuntungan kertas sebesar $500 juta – bahkan jika mereka tidak menjual satu pun. membagikan.

Gedung Putih mengatakan akan memperhitungkan kerugian dengan kredit, dan dengan menyebarkan pembayaran dan kredit dari waktu ke waktu. Wajib Pajak dapat menyebarkan pembayaran pertama — yang merupakan pajak atas total kekayaan mereka — selama sembilan tahun. Pembayaran pajak atas keuntungan tahunan setelah itu dapat dibagi selama lima tahun, yang menurut Gedung Putih “akan memuluskan variasi pendapatan investasi dari tahun ke tahun.”

Namun memajaki keuntungan yang belum direalisasi semakin rumit dengan orang kaya saat ini – kebanyakan dari mereka memiliki kekayaan yang terkait dengan saham teknologi yang tidak stabil yang berayun liar dari tahun ke tahun.

Ambil contoh Elon Musk:

• Jika pajak minimum miliarder dimulai pada tahun 2020, dia akan berutang pajak sebesar $31 miliar atas total kekayaan bersihnya, yang pada awal tahun adalah $156 miliar.
• Pada tahun 2021, kekayaan bersihnya meningkat sebesar $121 miliar, jadi dia akan berhutang pajak sebesar $24 miliar untuk tahun tersebut.
• Namun, pada tahun 2022, kekayaan bersihnya turun $115 miliar Teslapenurunan stok. Jika dia sudah membayar pajak tahun 2021, dia akan membayar miliaran pajak atas kekayaan yang tidak dia miliki lagi.
• Pemerintah kemudian harus mengiriminya cek pengembalian dana sebesar $23 miliar. Atau kredit apa pun untuk tahun 2022 akan membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk digunakan, dan akan bergantung pada pemulihan stok Tesla.
• Jika Musk perlu mengambil pinjaman margin menjual saham untuk membayar pajak tahun 2021, biaya tersebut tidak akan diimbangi dengan kredit pajak.

“Menerapkan pajak ke saham teknologi, dan aset lain yang tidak stabil, itu rumit,” kata Steve Rosenthal, rekan senior di Pusat Kebijakan Pajak Urban-Brookings. “Bagaimana jika multi-jutawan itu kaya saham, tetapi memiliki sedikit uang tunai untuk membayar pajak? Atau tidak dapat meminjam dalam jumlah besar terhadap saham yang mudah menguap? Dan apa yang terjadi jika setelah naik cepat, stok turun dengan cepat? Apakah pemerintah akan menulis cek pengembalian dana dalam jumlah besar?”  

Administrasi Biden mengatakan bahwa selain memulihkan "keadilan" pada kode pajak, pajak minimum miliarder akan meningkatkan pendapatan tambahan $360 miliar selama 10 tahun. Gedung Putih mengatakan pajak akan berlaku hanya untuk seperseratus teratas dari satu persen (0.01%) rumah tangga Amerika. Dikatakan lebih dari setengah pendapatan akan berasal dari rumah tangga senilai lebih dari $1 miliar.

Lawan mengatakan bahwa selain berpotensi inkonstitusional, pajak minimum miliarder akan sulit untuk dikelola – terutama untuk IRS yang sudah kekurangan staf.

“Perpajakan berbasis realisasi adalah norma di seluruh dunia,” kata Erica York, ekonom senior dan manajer penelitian Pusat Kebijakan Pajak Federal The Tax Foundation. “Dan untuk alasan yang bagus, karena alternatif mengenakan pajak atas keuntungan yang belum direalisasi akan sangat rumit dan mahal secara administratif.

Ditambahkan Rosenthal: “Orang super kaya memiliki banyak aset, yang akan membutuhkan banyak penilaian. Bagaimana IRS menentukan apakah multi-jutawan mengajukan dengan benar?”