Apa yang Terjadi Saat Tsunami Suku Bunga Menghantam Konsumen?

Kekuatan yang menekan ekonomi AS sangat bervariasi dan sebagian besar tidak terkendali sehingga tampaknya tidak mungkin bagi bisnis yang menghadapi konsumen untuk memperkirakan permintaan secara akurat, apalagi merencanakannya. Wall Street telah memberikan suaranya - ada resesi yang akan datang (atau mungkin sudah ada di sini).

Sejak kuartal keempat tahun 2021, investor telah menghukum indeks S&P 500, menurunkannya hampir 25% dari nilai puncaknya. Itu secara kasar diterjemahkan menjadi hilangnya ekuitas, dan penurunan akun investasi, sebesar $ 10 triliun.

Jika pedagang uang benar, pertanyaannya adalah apakah grafik resesi yang diharapkan akan berbentuk seperti mangkuk sup — lekukan dangkal yang lebar, tidak terlalu buruk — atau akan lebih mirip lubang pembuangan?

Jawabannya akan sangat bergantung pada bagaimana konsumen menghadapi dampak tak terelakkan dari kenaikan suku bunga. Menurut data Federal Reserve, pengeluaran pribadi konsumen mewakili hampir 70% dari ekonomi AS, tertinggi di lebih dari 75 tahun data. Kita hidup dalam ekonomi yang didominasi konsumen dan warga Wall Street juga telah menempatkan taruhan mereka di sini.

Indeks Industri Ritel S&P telah terpukul pada tahun lalu, turun hampir 45 persen. Namun belanja konsumen telah berhasil pincang, kira-kira mengikuti inflasi.

Apa yang mungkin diketahui Wall Street yang tidak diketahui konsumen?

Untuk saat ini, berita tentang kenaikan suku bunga sebagian besar telah menjadi kebisingan latar belakang. Di sisi lain, inflasi adalah sesuatu yang dialami konsumen setiap hari, di mana saja, di setiap persimpangan jalan utama. Konsumen memperhatikan harga segalanya, mulai dari telur hingga mobil.

Tapi tahun depan akan menjadi ujian nyata karena konsumen menjadi lebih sadar akan penurunan nilai ekuitas di rumah mereka. Ini terutama berlaku bagi jutaan orang yang berlari keluar dan membeli rumah kedua untuk menghindari pandemi.

Setelah dua tahun mengejar dan membayar lebih untuk kehidupan pedesaan yang bebas COVID, hampir 75% pembeli rumah baru-baru ini mengatakan mereka menyesali keputusan mereka, menurut laporan terbaru oleh Anytime Estimate. Survei Pembeli Rumah Amerika.

Survei menemukan bahwa 70% pembeli pada tahun 2021 dan 2022 adalah pewaktu pertama.

Sepertiga membayar lebih dari harga yang diminta.

Karena begitu banyak kekayaan konsumen Amerika terikat pada real estat, nilai rumah dapat memainkan peran besar dalam kedalaman dan lamanya resesi.

Sampai sekarang, nilai-nilai real estat itu telah bertahan, di atas kertas. Menurut baru-baru ini melaporkan dari perusahaan data real estat CoreLogicCLGX
, rata-rata ekuitas pemilik rumah sekarang hampir $300,000 — rekor tertinggi. Tapi harga naik begitu cepat sehingga level saat ini tidak berkelanjutan. Jika sejarah adalah panduan, model terbaik untuk tahun depan mungkin terlihat seperti krisis ekonomi yang dimulai pada 2008 ketika pasar hipotek runtuh. Atau mungkin tidak. Tidak ada yang benar-benar tahu.

Kuncinya: itu tidak terjadi dalam semalam atau bahkan dalam beberapa bulan. Butuh waktu enam tahun untuk harga rata-rata sebuah rumah Amerika runtuh dan pulih ke tingkat sebelum bencana. Sepanjang jalan ekonomi merosot, dan pengangguran melonjak.

Anehnya, dalam hal ini tingkat pengangguran berada pada titik terendah sepanjang masa menurut statistik berikut.

Akhirnya, waktu pajak akan menjadi peringatan bagi banyak orang ketika akuntan mereka menghasilkan laporan yang menunjukkan portofolio investasi dan rekening pensiun yang berkurang. Pembayaran kartu kredit naik karena suku bunga disesuaikan ke tingkat yang lebih tinggi.

Semua faktor ini akan membebani konsumen dan mencari tahu bagaimana menavigasi perairan ekonomi berbahaya ini akan menjadi fokus utama retai

blsTingkat pengangguran sipil