Apa Itu Resesi Laba, Dan Bagaimana Pengaruhnya Terhadap Harga Saham?

Takeaway kunci

• Resesi pendapatan mungkin akan segera terjadi karena belanja konsumen melambat dan biaya tinggi memotong keuntungan di Wall Street
• Ketika inflasi dan PHK berlanjut, pembicaraan tentang resesi pendapatan membuat investor khawatir
• Investor dapat melindungi diri mereka sendiri dengan mendiversifikasi portofolio mereka untuk memasukkan saham defensif

Dunia keuangan telah membunyikan alarm baru-baru ini atas potensi resesi di AS dan ekonomi global. Federal Reserve masih melawan inflasi, perusahaan teknologi besar melanjutkan PHK, dan perusahaan bersiap untuk melaporkan pendapatan kuartal keempat mereka. Dengan itu, ketakutan akan resesi pendapatan meningkat.

Kepala investasi Morgan Stanley memperingatkan klien bahwa laporan pendapatan yang masuk akan mengecewakan investor, berpotensi mendorong indeks saham utama ke posisi terendah dua tahun bahkan jika ekonomi menghindari resesi. Saat kita memasuki musim pendapatan, investor terus memantau untuk melihat apakah prediksi ini menjadi kenyataan.

Jika Anda belum pernah mendengar istilah "resesi pendapatan" sebelumnya, jangan khawatir. Kami akan menjelaskan artinya di bawah—plus, cara tetap bertahan dengan Kit Investasi bertenaga AI Q.ai.

Apa itu resesi pendapatan?

Sebelum menjawab pertanyaan itu, kita harus mendefinisikan resesi secara lebih umum. Resesi adalah penurunan aktivitas ekonomi yang signifikan, meluas, dan berkepanjangan. Aturan praktis yang umum adalah bahwa pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) negatif selama dua kuartal berturut-turut menandakan resesi. Namun, perhatikan bahwa Biro Riset Ekonomi Nasional menggunakan lebih banyak data daripada pertumbuhan PDB saat memutuskan apakah akan menyebut resesi atau tidak.

Setiap kuartal, perusahaan publik harus melaporkan kinerja keuangan terbaru mereka. Ini adalah kesempatan bagi investor untuk mengevaluasi bagaimana perusahaan telah dilakukan dan bagaimana kemungkinan perusahaan akan melakukannya di masa depan.

Resesi pendapatan, secara sederhana, adalah ketika sebagian besar laba perusahaan turun dari tahun ke tahun selama dua kuartal atau lebih berturut-turut. Misalnya, jika 251 perusahaan di S&P 500 melaporkan penurunan laba tahun-ke-tahun dua kuartal berturut-turut, kita berada dalam resesi pendapatan. Terakhir kali ada pembicaraan luas tentang resesi pendapatan adalah pada pertengahan 2019. Perlu diingat ini adalah pra-Covid, dan pada awal tahun 2020 ekonomi jatuh ke dalam resesi yang sebenarnya.

Pelakunya

Chief Investment Officer Morgan Stanley, Michael Wilson, mengatakan kepada investor dalam sebuah catatan, "Kami tidak menggigit reli baru-baru ini," merujuk pada reli pasar saham antara Oktober dan Desember tahun lalu. Wilson memperkirakan bahwa keuntungan kuartal ke-4 akan mengecewakan investor dan resesi pendapatan akan segera terjadi.

Tetapi Wilson melihat secercah harapan bahwa setelah laporan triwulanan mengungkapkan keuntungan yang lebih rendah, pasar bearish akan ditutup pada triwulan kedua. Beberapa analis lain percaya bahwa resesi pendapatan tidak dapat dihindari tahun ini dan akan menjadi penyebab penurunan berikutnya. Ada beberapa faktor yang menyebabkan resesi pendapatan ini, tetapi sebagian besar disebabkan oleh hal-hal berikut:

• PHK yang sedang berlangsung di dalam sektor teknologi telah membuat konsumen lebih sadar akan kebiasaan belanja. Pengeluaran konsumen turun 0.2% pada bulan Desember, dan tingkat tabungan naik menjadi 3.4%
• Kenaikan suku bunga terus menjadi sorotan karena Federal Reserve secara aktif memerangi inflasi. Kenaikan harga secara keseluruhan berkontribusi pada pengeluaran konsumen yang lebih sedikit
• Kami melihat aksi jual pasar pada tahun 2022 karena investor gelisah tentang potensi resesi. Ketakutan yang sedang berlangsung akan berkurangnya keuntungan dapat memperbaharui musim penjualan saham

Yang penting sekarang adalah bagi investor dan bisnis untuk bersiap menghadapi potensi resesi pendapatan.

Mempersiapkan resesi pendapatan

Sebelum panik, seorang investor harus mempertimbangkan tujuan investasi mereka. Pikirkan apakah Anda investor jangka pendek atau jangka panjang. Tidak semua tindakan harus sama, karena setiap investor akan memiliki tujuan dan dasar biaya yang berbeda untuk setiap saham.

Investor jangka pendek mungkin mencatat kemungkinan resesi pendapatan yang berlanjut sepanjang tahun, selanjutnya menjatuhkan harga saham. Investor ini mungkin ingin mengklaim keuntungan sebelum tren berlanjut. Sebaliknya, investor jangka panjang mungkin merasa lebih fleksibel karena mereka dapat mengendarai saham selama beberapa tahun dan memberikan waktu ekonomi untuk bangkit kembali.

Tidak semua kemerosotan berlangsung lama, dan tidak semua perusahaan terkena dampak yang sama. Ingat pemulihan berbentuk V yang dapat diperdebatkan yang kita lihat setelah resesi tahun 2020, terutama untuk perusahaan seperti Zoom atau Wayfair yang mendapat manfaat dari kebijakan tinggal di rumah. Sebagai seorang investor, umumnya baik untuk membandingkan apel dengan apel. Sebuah perusahaan dapat melaporkan pendapatan tahun-ke-tahun yang lebih rendah, tetapi jika tahun sebelumnya adalah tahun yang tidak biasa dan memecahkan rekor bagi mereka, itu tidak berarti fundamental mereka menurun sekarang.

Persiapan dalam diversifikasi

Jangan pernah menyimpan semua telur Anda dalam satu keranjang, dan jangan pernah hanya memiliki satu investasi dalam satu portofolio. Menginvestasikan terlalu banyak modal ke dalam terlalu sedikit perusahaan dapat membuat Anda lebih berisiko. Pada tahun 2022, portofolio yang sarat dengan perusahaan teknologi mengalami pukulan terbesar, sementara portofolio yang seimbang mengalami lebih sedikit kerusakan. Jika resesi pendapatan benar-benar terjadi tahun ini, kemungkinan besar akan mempengaruhi beberapa sektor pasar lebih dari yang lain. Sektor tahan resesi termasuk kebutuhan pokok konsumen, perawatan kesehatan, utilitas, dan bisnis anggaran, untuk beberapa nama.

Alat seperti Q.ai memudahkan untuk mencapai keseimbangan. Q.ai menawarkan berbagai pilihan Kit Investasi yang menyeimbangkan potensi risiko dan keuntungan. Ada Kit untuk investasi jangka panjang, melindungi dari inflasi, dan mengayunkan pagar dengan aset berisiko. Pengguna dapat memilih berbagai fitur yang dikontrol AI yang melindungi portofolio dari volatilitas pasar. Kit Investasi bertenaga AI jangan menebak-nebak dalam berinvestasi.

Ketakutan akan penilaian

Sektor teknologi mengalami pertumbuhan besar-besaran pada pertengahan tahun 2020, yang terus meningkat hingga tahun 2021. Namun penurunan terjadi sepanjang tahun 2022. Selama periode tersebut, valuasi untuk perusahaan teknologi dapat menyesatkan karena keseluruhan sektor meningkat tidak peduli bagaimana kinerja masing-masing saham. Ini mempersulit seorang analis untuk menentukan nilai perusahaan teknologi. Resesi pendapatan dapat membawa hasil yang sama. Bahkan jika sebuah perusahaan melaporkan angka positif untuk pendapatannya, harga saham dapat turun karena kepercayaan investor goyah.

Intinya

Dua kali terakhir model Morgan Stanley memprediksi pendapatan yang jauh di bawah perkiraan rata-rata adalah selama kehancuran dot-com dan Resesi Hebat. Masing-masing, S&P 500 turun 34% dan 49%. Mereka sekarang memperingatkan investor bahwa reli tahun ini juga terlihat rentan. Investor yang cerdas harus memperhatikan ekspektasi dan perkiraan keuntungan untuk tahun ini. Musim penghasilan telah dimulai dan akan berlanjut selama bulan depan. Investor harus ingat bahwa menambahkan investasi defensif dapat menyeimbangkan portofolio berat teratas.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.