Apa yang Dikatakan JPMorgan dan Raksasa Perbankan Lainnya Tentang Kemungkinan Resesi

Bank dan konsumen sama-sama bergulat dengan dampak inflasi yang terus-menerus tinggi dan kebijakan moneter yang lebih ketat. Federal Reserve, dalam pertempuran untuk menjinakkan inflasi, menaikkan suku bunga tujuh kali pada tahun 2022, dan telah mengindikasikan akan memberlakukan kenaikan suku bunga tambahan pada tahun 2023. Harapannya, tentu saja, langkah Fed akan menghasilkan apa yang disebut "pendaratan mulus"—artinya ekonomi cukup melambat sehingga harga konsumen turun, tanpa jatuh ke dalam resesi. Namun, beberapa bank terbesar AS tidak melihat itu sebagai kasus yang paling mungkin terjadi.

Data terbaru menunjukkan bahwa suku bunga yang lebih tinggi akhirnya mengurangi inflasi—setelah meningkat 9.1% Juni lalu, laju tercepat dalam empat dekade. Pada bulan Desember, harga konsumen AS naik pada tingkat tahunan sebesar 6.5%, menandai bulan keenam berturut-turut kecepatannya melambat. Tapi itu masih jauh dari tujuan Fed untuk tingkat inflasi 2%.

Ketua Fed Jerome Powell sendiri telah mengakui hal itu beberapa kesulitan ekonomi bisa datang sebagai akibat dari langkah-langkah bank sentral untuk mengembalikan inflasi ke targetnya.

"Mengurangi inflasi kemungkinan akan membutuhkan periode berkelanjutan dari pertumbuhan di bawah tren dan beberapa pelunakan kondisi pasar tenaga kerja," kata Powell bulan lalu selama konferensi pers, setelah Fed menaikkan suku bunga kebijakan antara 4.25% dan 4.5%. "Kami akan tetap di jalur sampai pekerjaan selesai."

Bagaimana ekonomi bergerak—dan seberapa buruk perlambatan yang bisa terjadi—karena The Fed terus fokus pada misi inflasinya, untuk saat ini, masih diperdebatkan.

Inilah yang dikatakan bank-bank AS terbesar:

JPMorgan Chase

Pada hari Jumat, JPMorgan Chase (kode saham: JPM) memproyeksikan resesi "ringan" di AS tahun ini. Beberapa hari sebelumnya, CEO Jamie Dimon melakukannya berjalan kembali prediksinya yang banyak dibahas dari musim panas lalu bahwa "badai ekonomi" akan datang,

"Ekonomi AS saat ini tetap kuat, dengan konsumen masih membelanjakan uang berlebih dan bisnis sehat," CEO Jamie Dimon mengatakan dalam pendapatan bank rilis hari jumat. “Namun, kami masih belum mengetahui efek akhir dari hambatan yang datang dari ketegangan geopolitik termasuk perang di Ukraina, kondisi energi dan pasokan makanan yang rentan, inflasi yang terus-menerus mengikis daya beli dan telah mendorong suku bunga lebih tinggi, dan belum pernah terjadi sebelumnya. pengetatan kuantitatif.”

Bank juga memasukkan a Membangun cadangan bersih $ 1.4 miliar, untuk pinjaman yang memburuk, yang "didorong oleh pembaruan prospek ekonomi makro perusahaan yang sekarang mencerminkan resesi ringan dalam kasus sentral," kata CFO JPMorgan Jeremy Barnum pada panggilan pendapatan. Raksasa perbankan lain telah membuat keputusan serupa untuk merencanakan masa depan.

Bank of America

Bank of America

(BAC) selama panggilan konferensi Jumat setelah membukukan pendapatan kuartal keempat, juga mencatat kemungkinan "resesi ringan."

Bank juga membangun cadangan bersihnya pada kuartal keempat, menjadi $403 juta, dibandingkan dengan pelepasan cadangan bersih sebesar $851 juta pada periode tahun lalu.

“Skenario [pengaturan cadangan] kami, skenario dasar kami, mempertimbangkan resesi ringan,” CEO BoA Brian Moynihan mengatakan pada panggilan pendapatan hari Jumat, menurut transkrip. “Itulah kasus dasar dari asumsi ekonomi dalam blue chip dan metode lain yang kami gunakan. Tetapi kami juga menambahkan skenario penurunan itu, dan hasil ini dalam 95% dari metodologi cadangan kami ditimbang menuju lingkungan resesi pada tahun 2023.”

Citigroup

Citigroup

(C) juga ada dalam paduan suara dari mereka yang menyerukan resesi ringan saat rlaba yang dilaporkan pada hari Jumat. Bank juga meningkatkan cadangan kerugian kreditnya, menjadi $640 juta, dibandingkan dengan pengeluaran sebesar $1.37 miliar setahun sebelumnya.

CEO Jane Fraser mencatat bahwa tahun ini dimulai dengan awal yang lebih kuat dari yang diharapkan, tetapi juga melihat perubahan itu selama tahun 2023.

"Saat kita memasuki tahun 2023, lingkungan sedikit lebih baik dari yang kita semua harapkan, setidaknya untuk saat ini, meskipun ada pengetatan agresif oleh bank sentral," katanya pada panggilan pendapatan hari Jumat, menurut sebuah transkrip, menambahkan bahwa tenaga kerja AS pasar tetap kuat.

Namun, "The Fed tetap tegas dalam mengatasi inflasi inti," tambahnya kemudian. “Oleh karena itu kami terus melihat AS memasuki resesi ringan di paruh kedua tahun ini.”

Pernyataannya konsisten dengan yang dibuat bulan lalu di Goldman Sachs Konferensi Jasa Keuangan AS, ketika Fraser mengatakan dia kemungkinan mengantisipasi resesi "pada paruh kedua tahun depan."

“Tapi semuanya sama, dan itu berarti tidak ada yang melakukan sesuatu yang gila di bidang geopolitik, yang kemudian terlihat cukup moderat karena bank dalam kondisi yang baik, perusahaan sangat sehat, konsumen sehat,” tambah Fraser saat itu. .

Wells Fargo

Wells Fargo

(WFC) membukukan mengalahkan pendapatan kuartal keempat pada hari Jumat, dan CEO Charlie Scharf optimis tentang masa depan bank saat mendiskusikan hasil. Meskipun bank tidak memprediksi resesi, Scharf menjelaskan bahwa mereka telah mengambil langkah-langkah untuk mempersiapkan perlambatan dan tetap waspada.

"Meskipun kami tidak memprediksi penurunan yang parah, kami harus siap menghadapinya, dan kami adalah perusahaan yang lebih kuat hari ini daripada satu dan dua tahun lalu," katanya pada panggilan pendapatan hari Jumat, menurut transkrip melalui FactSet. "Margin kami lebih lebar, pengembalian kami lebih tinggi, kami dikelola dengan lebih baik, dan posisi modal kami kuat, jadi kami merasa siap menghadapi skenario penurunan jika kami melihat penurunan yang lebih luas daripada yang kami lihat atau prediksi saat ini."

Dia menambahkan bahwa bank sedang memantau dampak suku bunga yang lebih tinggi pada pelanggannya.

Bank juga meningkatkan provisi untuk kerugian kredit pada kuartal keempat menjadi $957 juta, dibandingkan dengan rilis $452 juta pada kuartal tahun lalu.

Goldman Sachs

Goldman Sachs

diatur untuk melaporkan pendapatan pada hari Selasa. Pada hari Jumat, bank mengatakan telah kehilangan $ 3 miliar sejak 2020 terjun ke perbankan konsumen dan transaksi. Minggu lalu, itu mengumumkan pemutusan hubungan kerja lebih dari 3,000, Bloomberg melaporkan. Pemotongan itu karena perlambatan bisnis, kerugian dari tantangan memasuki perbankan ritel, dan ketidakpastian pasar secara keseluruhan, menurut laporan itu. Investor pasti akan memperhatikan apa yang dikatakan bank tentang ekonomi ketika melaporkan hasil keuangan.

Menulis ke Emily Dattilo di [email dilindungi]