Apa yang Morgan Stanley Katakan untuk Dilakukan dalam Reli Pasar Beruang

Pada Juni 2022, indeks utama saham AS telah jatuh setidaknya 20% dari puncaknya pada Januari 2022, yang berarti pasar telah jatuh ke pasar beruang. Namun, pada beberapa hari pasar justru ditutup menguat. Dalam keadaan seperti itu, investor secara alami bertanya-tanya apakah mereka melihat bagian bawah pasar beruang – dan dengan demikian melihat peluang tepat waktu untuk membeli saham dengan harga diskon. Inilah yang dipikirkan Morgan Stanley. Pertimbangkan untuk bekerja dengan penasihat keuangan saat Anda menanggapi liku-liku pasar saham dan obligasi.

Apa itu Pasar Beruang?

Kita tidak bisa berbicara tentang pasar beruang tanpa menjelaskan bagaimana pasar banteng bekerja. Selama pasar bull, harga sudah naik atau investor merasa yakin bahwa mereka akan melihat kenaikan harga saham, obligasi, komoditas, atau kelompok sekuritas yang berbeda.

Tetapi di pasar beruang, harga sekuritas di indeks pasar utama (seperti S&P 500) telah turun setidaknya 20%. Ini bukan penurunan jangka pendek seperti yang akan Anda lihat selama koreksi, periode waktu ketika ada penurunan harga sebesar 10% atau lebih selama beberapa minggu atau lebih. Bear market adalah tren jangka panjang yang membuat investor merasa "bearish" atau pesimis tentang prospek pasar keuangan.

Itulah yang terjadi pada Juni 2022: Dari puncaknya pada 3 Januari 4,796.56, S&P 500 telah jatuh pada 13 Juni menjadi 3,749.63, penurunan 21.8%. Namun di sepanjang jalur penurunan ini ada beberapa kenaikan yang menggiurkan: S&P 500 benar-benar membukukan kenaikan 6% selama salah satu minggu di bulan Juni.

Faktor Kunci dalam Menanggapi Reli Pasar Beruang

Morgan Stanley mengatakan investor perlu fokus pada tiga faktor sebelum mereka terjun ke reli yang terjadi selama pasar beruang: bagaimana pembukaan kembali ekonomi berjalan; keadaan belanja konsumen; dan seperti apa keuntungan perusahaan setahun penuh.

Dengan berakhirnya mandat masker dan jarak sosial menjadi kenangan yang tidak menyenangkan, ekonomi AS jelas terbuka setelah penutupan COVID-19. Misalnya, perjalanan udara mengalami rebound dan pesanan barang tahan lama untuk bulan Mei datang lebih kuat dari yang diharapkan. Di samping itu, tingkat hipotek terus meningkat dan, menurut National Association of Realtors, median harga rumah yang ada di bulan Mei melonjak 14.8% dari tahun sebelumnya menjadi $407,600. Dengan data yang beragam seperti ini, keadaan ekonomi yang sebenarnya tetap tidak jelas.

Kisah berlanjut

Sementara itu, sentimen konsumen tetap rendah di tengah inflasi yang ekstrim, dan Departemen Perdagangan mengatakan bahwa pada bulan Mei penjualan ritel tertinggal 0.03%, lebih buruk dari perkiraan analis penurunan 0.01%. Ketika pelanggan harus membayar sekitar $5 per galon, pendapatan tersedia untuk pengeluaran diskresioner sedang dipangkas. Untuk ekonomi yang mengandalkan sekitar dua pertiga pada belanja konsumen, pelemahan di sektor ini dapat mengindikasikan pasar bearish akan berlanjut.

Lemahnya penjualan ritel mengancam keuntungan perusahaan. Analis Wall Street diperkirakan akan mengeluarkan banyak pemotongan dalam estimasi pendapatan kuartal kedua mereka. Upaya Federal Reserve untuk mengendalikan inflasi dengan kenaikan suku bunga federal fund yang besar dan pengetatan kuantitatif memberi tekanan pada pendapatan perusahaan dan menekan margin keuntungan. Morgan Stanley Research memperkirakan akan ada penurunan pendapatan 20%, dan bank investasi memiliki target harga akhir tahun 3,000 untuk S&P 500.

Tindakan yang Harus Dilakukan dalam Reli Pasar Beruang

Reli pasar bearish adalah waktu yang tepat untuk memastikan alokasi aset Anda mencerminkan cakrawala waktu dan profil risiko Anda, Lisa Shallet, chief investment officer-wealth management bank, mengatakan. "Pasar telah bergerak sangat jauh, sangat cepat mengingat masih tingginya tingkat ketidakpastian," katanya. “Daripada mengejar pengembalian itu, sekarang adalah waktu yang paling tepat untuk bertahan dengan strategi jangka panjang untuk membangun kembali eksposur Anda terhadap risiko sambil menggunakan volatilitas untuk keuntungan Anda.”

Kedua, pertahankan atau mulai rata-rata biaya dolar pada interval yang konsisten. Itulah jenis peserta investasi di 403(b) dan 401(k) rencana praktek. “Itu memungkinkan Anda untuk menghindari risiko memasukkan banyak uang ke pasar sebelum penurunan sementara menginvestasikan kembali ketika saham mungkin masih relatif murah,” menurut Shallet.

Intinya

Sama seperti pasar bull dapat mengalami koreksi turun, pasar bearish juga mengalami koreksi. Morgan Stanley memperingatkan agar tidak mengejar reli pasar beruang, setidaknya sampai Anda memiliki kejelasan tentang keadaan ekonomi, pengeluaran konsumen, dan keuntungan perusahaan. Sementara itu, fokuslah pada pendekatan disiplin untuk alokasi aset dan rata-rata biaya dolar, baik sendiri atau melalui rencana yang disponsori perusahaan.

Tips Berinvestasi

• Salah satu manfaat bekerja dengan a penasihat keuangan adalah memiliki seseorang yang dapat meredam respons emosional investor terhadap pasar beruang dengan analisis objektif. Menemukan penasihat keuangan yang berkualitas tidak harus sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan hingga tiga penasihat keuangan yang melayani wilayah Anda, dan Anda dapat mewawancarai pasangan penasihat Anda tanpa biaya untuk memutuskan mana yang tepat untuk Anda. Jika Anda siap untuk menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulai sekarang.

• Gunakan SmartAsset tanpa biaya kalkulator alokasi aset untuk mendapatkan perkiraan cepat tentang cara terbaik untuk menyesuaikan portofolio investasi Anda dengan mempertimbangkan garis waktu dan profil risiko Anda.

Jangan lewatkan berita yang dapat memengaruhi keuangan Anda. Dapatkan berita dan tips untuk membuat keputusan keuangan yang lebih cerdas dengan email semi-mingguan SmartAsset. Ini 100% gratis dan Anda dapat berhenti berlangganan kapan saja. Daftar hari ini.

Untuk pengungkapan penting terkait SmartAsset, silakan klik di sini.

Kredit foto: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Pos Apa yang Morgan Stanley Katakan untuk Dilakukan dalam Reli Pasar Beruang muncul pertama pada Blog Aset Cerdas.