Pembacaan indeks harga konsumen AS yang lebih panas dari perkiraan telah memicu beberapa aksi jual satu hari terbesar di pasar saham pada tahun 2022, berfungsi untuk memusatkan perhatian investor menjelang ukuran terbaru inflasi ritel pada hari Kamis.
Pembacaan CPI September dari Biro Statistik Tenaga Kerja, yang melacak perubahan harga yang dibayarkan oleh konsumen untuk barang dan jasa, diperkirakan akan menunjukkan kenaikan 8.1% dari tahun sebelumnya, melambat dari kenaikan tahun-ke-tahun 8.3% yang terlihat. pada bulan Agustus, menurut survei ekonom oleh Dow Jones.
S&P 500
SPX,
turun 24.6% tahun ini sampai hari Rabu, menurut Dow Jones Market Data. Sebagian besar hari yang bertanggung jawab atas penurunan terjadi pada atau di sekitar laporan CPI atau peristiwa terkait Fed, kata Nicholas Cola, salah satu pendiri DataTrek Research, dalam sebuah catatan pada hari Senin. Dua dari sembilan hari penurunan terbesar S&P 500 tahun ini terjadi pada hari-hari ketika data CPI dirilis, katanya.
Tanpa sembilan hari turun itu, S&P 500 akan naik 8.6% year-to-date hingga akhir minggu lalu, tulis Cola.
Misalnya, S&P 500 mencatat penurunan persentase harian terbesar sejak Juni 2020 bulan lalu pada hari pelaporan CPI, ketika indeks kapitalisasi besar turun 177.7 poin, atau 4.3%. Pada 13 Juni, S&P turun 3.9% dan berakhir di pasar bearish setelahnya laporan inflasi Mei datang lebih panas dari yang diharapkan, dengan CPI mencapai level tertinggi 40 tahun. Tiga hari kemudian, indeks turun 3.3% menyusul kenaikan suku bunga terbesar Federal Reserve sejak 1994.
“Setiap kali kita melihat aksi jual besar, itu berarti kepercayaan investor bertabrakan dengan ketidakpastian makro,” Colas memperingatkan. “Sejarah menunjukkan bahwa penilaian menderita ketika ini terjadi berulang kali. Saat kami melihat volatilitas pasar ekuitas lebih lanjut, jaga ekspektasi Anda untuk penilaian tetap sederhana. Mereka akan turun ketika berita makro disambut dengan reli yang bertahan, bukan yang memudar beberapa hari kemudian.”
Bloomberg melaporkan bahwa analis JPMorgan yang dipimpin oleh Andrew Tyler memperkirakan pasar saham akan jatuh sebesar 5% pada hari Kamis jika pengukur inflasi berada di atas 8.3% Agustus. Jika hasilnya sejalan dengan konsensus, indeks S&P 500 akan turun sekitar 2%. Di sisi lain, tim memperkirakan inflasi yang melemah di bawah 7.9% akan memicu reli ekuitas di mana indeks dapat melonjak setidaknya 2%.
Namun, Aoifinn Devitt, kepala investasi di Moneta, mengatakan pasar akan mengambil angka teratas dan bereaksi terhadapnya.
"Saya berharap untuk melihat reaksi serupa dengan apa yang kita lihat dari laporan pekerjaan hari Jumat, yang merupakan angka positif yang diterjemahkan ke dalam reaksi pasar saham negatif," kata Devitt MarketWatch melalui telepon. “Harga saham sudah menyesuaikan. Penghasilan telah disesuaikan, jadi sudah ada pengelolaan ekspektasi semacam ini (yang) membuat saya mengambil sebagian dari ini dan mencoba untuk berada di sisi atas untuk beberapa saham ini, hanya karena begitu banyak berita buruk sudah ada di sana. ”
Laporan inflasi September diperkirakan akan menunjukkan IHK utama terus moderat karena harga bensin dan komoditas turun ke level Februari. Tetapi ekspektasi masa depan mungkin telah berubah setelah OPEC+ mengumumkan pekan lalu keputusannya untuk memangkas produksi sebesar 2 juta barel per hari, yang mungkin memiliki "efek tertinggal (pada data inflasi)", menurut Devitt.
Lihat: Harga grosir naik untuk pertama kalinya dalam tiga bulan dan menunjukkan inflasi AS masih mengamuk
Sementara itu, biaya tempat tinggal dan layanan perawatan medis, yang telah menjadi inti dari tekanan inflasi dan bersifat lengket, diperkirakan akan meningkat sebesar 0.7% secara bulanan. IHK inti diperkirakan akan berjalan pada kecepatan tahun-ke-tahun sebesar 6.5%, naik dari 6.3% pada bulan Agustus.
"Para pembeli putus asa untuk tanda-tanda bahwa inflasi akan kembali ke target Fed - mereka mungkin salah, dan sementara inflasi utama diperkirakan turun berkat penurunan energi, fokus Fed telah bergeser ke arah CPI inti," kata Chris Weston, kepala penelitian Pepperstone, dalam catatan Selasa.
"Inilah sebabnya mengapa CPI inti tidak mungkin bergulir dalam waktu dekat dan mengapa The Fed telah menjelaskan bahwa mereka akan menaikkan lebih lanjut dan membiarkan suku bunga dana fed fund di wilayah terbatas untuk waktu yang lama," tulisnya.
Indeks harga produsen, yang mengukur harga yang dikenakan bisnis AS untuk barang dan jasa yang mereka hasilkan, naik 0.4% untuk bulan tersebut, kata pemerintah Rabu. Dalam basis 12 bulan, PPI meningkat pada tingkat tahunan sebesar 8.5% dibandingkan dengan 8.7% pada bulan Agustus.
Saham AS mengakhiri sesi berombak sedikit lebih rendah pada hari Rabu dengan S&P 500 membukukan penurunan enam hari berturut-turut, sementara Dow Jones Industrial Average
DJIA,
turun 0.3% dan Nasdaq Composite kehilangan kurang dari 0.1%.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/what-stock-market-investors-will-be-watching-in-thursdays-inflation-report-11665575590?siteid=yhoof2&yptr=yahoo