Apa Fed!? Pengumuman Tarif Pesan Campuran Membuat Pasar Berputar

Pengambilan Kunci

• Seperti yang diharapkan, The Fed menaikkan suku bunga lagi sebesar 0.75 poin persentase
• Ketua Jerome Powell menyatakan bahwa mereka mungkin memperlambat laju kenaikan suku bunga, tetapi mungkin akhirnya mengirim mereka lebih tinggi dari yang diperkirakan sebelumnya.
• Ini adalah waktu yang membingungkan bagi investor, karena The Fed mencoba menekan inflasi tanpa menghancurkan ekonomi.

Seperti yang diharapkan, Federal Reserve menaikkan suku bunga dasar sebesar 0.75 poin persentase minggu ini untuk keempat kalinya berturut-turut. Itu peningkatan yang monumental dalam waktu yang singkat, karena ketua Jerome Powell berjuang dengan tingkat inflasi yang tidak terlihat dalam beberapa dekade.

Bahkan dengan latar belakang itu, dan dengan angka inflasi terbaru yang menunjukkan hampir tidak ada penurunan dalam menurunkan level mereka, Powell menyatakan bahwa The Fed mungkin akan memperlambat laju kenaikan suku bunga.

Sekilas memang agak aneh. Terutama ketika diambil dalam konteks komentarnya selama beberapa bulan terakhir, bahwa Fed akan menggunakan semua alat yang ada untuk membawa inflasi kembali ke kisaran target antara 2 – 3%, dari posisinya saat ini di 8.2%.

Tapi itu belum semuanya.

Di satu sisi, Powell menyatakan bahwa The Fed kemungkinan akan memperlambat laju kenaikan suku bunga. Di sisi lain, dia juga mengatakan bahwa suku bunga kemungkinan akan mencapai puncaknya pada tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan semula.

Bingung? Jangan khawatir, kami akan menjelaskan apa artinya semua ini, tetapi poin utama yang disoroti adalah bahwa Fed sedang berjalan di atas tali sekarang. 100 lantai ke atas. Tanpa harnes. Selama badai petir. Menyeimbangkan perekonomian nasional di pundaknya.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.

Berapa banyak The Fed menaikkan suku bunga?

Seperti disebutkan di atas, The Fed telah menaikkan suku bunga sebesar 0.75 poin persentase. Kenaikan tersebut menandai kenaikan keempat berturut-turut pada level tersebut dan menandai perubahan haluan yang cepat dari lingkungan suku bunga rendah yang telah ada sejak krisis keuangan 2008.

Tingkat dasar sekarang berada pada kisaran target antara 3.75 – 4% dan merupakan pergerakan suku bunga ke atas terbesar sejak tahun 1980-an.

Jadi dengan tren yang tajam dan menentukan dan inflasi masih pada rekor tertinggi, mengapa Ketua Fed Jerome Powell menyatakan bahwa kenaikan suku bunga mungkin melambat.

Dilema The Fed

Powell telah menjelaskan bahwa memotong inflasi adalah tujuan utama The Fed. Tapi itu bukan gambaran keseluruhan. Inflasi adalah kekuatan yang sangat merusak kekayaan suatu negara dan rakyatnya, tetapi kenaikan suku bunga juga merugikan ekonomi.

Seluruh tujuan dengan kenaikan tarif adalah untuk memperlambat ekonomi. Tingkat dasar yang lebih tinggi berarti tingkat bunga untuk utang naik. Hipotek, kartu kredit, pinjaman pribadi, dan pinjaman pelajar semuanya meningkat, yang berarti bahwa rumah tangga memiliki lebih sedikit uang untuk dibelanjakan pada barang dan jasa.

Pengeluaran yang lebih sedikit berarti permintaan yang lebih sedikit, yang memperlambat pertumbuhan bisnis dan menghambat upah dan pengeluaran. Semua ini membantu menjaga harga, atau dalam hal ini, semoga menurunkannya.

Tidak hanya itu tetapi menaikkan suku bunga juga membuat uang tabungan lebih menarik, dengan rekening bank dan produk tabungan juga terkait dengan suku bunga dasar Fed. Dengan tarif yang sangat rendah, rekening tabungan dan CD tampak seperti buang-buang waktu, yang membuat tabungan tidak dapat ditabung dan menyebabkan pengeluaran yang lebih tinggi.

Ketika suku bunga mulai merangkak naik, tiba-tiba konsumen mulai berpikir dua kali untuk menghabiskan semua uang cadangan mereka dan malah mencari bunga tambahan dari bank.

Itu semua baik dan bagus di waktu normal. Umumnya inflasi menjadi panas ketika ekonomi sedang booming. Anda dapat melihat dari grafik di bawah ini bahwa sebelum sekarang, tingkat inflasi tertinggi selama 25 tahun terakhir hanya sebelum crash 2008.

Di masa-masa indah, pengeluaran tinggi, kenaikan gaji berlimpah, dan uang mengalir. Itu berarti rumah tangga cenderung memiliki waktu luang untuk bermain ketika kenaikan tarif yang tak terhindarkan datang. Sekarang 2008 tidak mengikuti pedoman itu karena kehancuran ekonomi yang menghentikan pesta, tetapi tanpa itu The Fed akan terpaksa menaikkan suku bunga untuk memperlambat ekonomi.

Faktanya, Anda dapat melihat persis apa yang mereka lakukan di tahun-tahun menjelang 2008, dalam upaya untuk memperlambat ekonomi yang tak terkendali.

Masalahnya sekarang adalah bahwa ekonomi belum booming. Setidaknya tidak dalam pengertian tradisional. Sebagian besar masalah inflasi saat ini berasal dari rantai pasokan dan masalah logistik yang muncul setelah pandemi covid.

Pabrik-pabrik telah ditutup, ada penundaan panjang dengan transportasi global dan sekarang ada tumpukan pesanan yang sedang dikerjakan. Semua ini pada saat dunia kerja telah berubah bagi banyak orang, dengan opsi jarak jauh menjadi lebih populer daripada sebelumnya.

Rumah tangga sudah berada di bawah banyak tekanan, dan sementara pengangguran tetap rendah dan sentimen konsumen bertahan dengan sangat baik, ada ancaman resesi yang terus membayangi negara itu.

Jadi The Fed dan Jerome Powell terjebak di antara sedikit batu dan tempat yang sulit. Mereka perlu menaikkan suku bunga untuk menurunkan inflasi, dan mereka tidak bisa mengabaikannya karena masih sangat tinggi. Tetapi mereka juga perlu mencoba untuk menghindari kehancuran ekonomi, yang dapat dilakukan dengan menaikkan suku bunga.

Yang membawa kita ke komentar Powell.

Pesan campur aduk Jerome Powell

Powell menyatakan bahwa The Fed masih memiliki "beberapa cara untuk pergi" dalam siklus kenaikan suku bunga saat ini. Itu tidak mengherankan. Apa yang dia katakan adalah bahwa “Data sejak pertemuan terakhir kami menunjukkan bahwa tingkat suku bunga tertinggi akan lebih tinggi dari yang diharapkan.”

Ini berarti bahwa tingkat dasar target dapat mencapai puncak setinggi 5% di beberapa titik selama dua tahun ke depan.

Jadi tarif akan semakin tinggi. Itu tidak terlalu mengejutkan mengingat sejauh ini inflasi telah turun pada apa yang secara optimis dapat digambarkan sebagai kecepatan glasial.

Yang mengejutkan adalah bahwa Powell juga menyarankan bahwa kita mungkin melihat beberapa penangguhan hukuman dari kenaikan 0.75 poin persentase yang telah kita lalui dalam empat pertemuan terakhir. “Itu mungkin datang segera setelah pertemuan berikutnya, atau setelah itu,” kata Powell.

Semua ini dalam upaya untuk memberikan ekonomi dengan soft landing. Menaikkan tarif lebih lambat dan lebih lama dapat membantu meringankan beban langsung pada rumah tangga dan memberi setiap orang waktu untuk menyesuaikan diri. Namun, untuk memperlambat jatuhnya ekonomi, rasa sakitnya kemungkinan harus diperpanjang.

Saat ini The Fed sedang mencoba menemukan keseimbangan antara pendinginan ekonomi yang cukup untuk membuat inflasi kembali turun, sementara tidak sepenuhnya menghancurkan ekonomi.

Upaya mereka kemungkinan akan terbantu karena rantai pasokan global semakin mendekati normal. Masih banyak masalah di depan ini, tetapi seiring waktu harga banyak barang kemungkinan akan turun atau stabil hanya karena pasokannya turun.

Bagaimana reaksi pasar

Mereka tidak menyukainya. S&P 500 turun 4.8% dari level tertinggi baru-baru ini setelah pengumuman dan terutama karena komentar seputar suku bunga jangka panjang. Kenaikan 0.75 poin persentase secara luas diharapkan, yang berarti sudah diperhitungkan ke pasar.

Apa yang tidak diperhitungkan adalah perkiraan bahwa tarif akan berakhir lebih tinggi dan dalam jangka waktu yang lebih lama. Kenaikan suku bunga sudah merupakan prospek yang menantang bagi banyak perusahaan yang berfokus pada pertumbuhan, dan gagasan bahwa rasa sakit ini bisa lebih buruk dan bertahan lama tidak diterima dengan baik.

Bagaimana investor dapat menavigasi ekonomi ini?

Di masa ekonomi yang menantang, sangat sedikit buah yang menggantung rendah. Selama dekade terakhir, melempar anak panah ke NASDAQ 100 atau S&P 500 dan berinvestasi di tempat yang tepat mungkin akan berhasil dengan cukup baik bagi investor.

Itu tidak mungkin terjadi selama dekade berikutnya.

Bahkan jika The Fed berhasil mencapai ujung lain dari ketegangan tanpa cedera, kita kemungkinan akan melihat periode pertumbuhan ekonomi yang rendah yang berkelanjutan. Dalam ekonomi ini, ada perdagangan yang bisa berhasil jika Anda tahu apa yang harus dicari.

Untungnya itu salah satu spesialisasi kami. Salah satu contoh yang kami terapkan adalah melalui Large Cap Kit kami. Selama periode pertumbuhan ekonomi rendah atau tidak ada, perusahaan besar cenderung mengungguli yang lebih kecil. Mereka biasanya memiliki aliran pendapatan yang lebih besar dan lebih beragam, lebih banyak uang tunai, dan lebih sedikit ketergantungan pada pelanggan baru untuk menghasilkan pendapatan.

Itu tidak berarti mereka kebal dari volatilitas, tetapi mereka bisa bertahan lebih baik. Untuk memanfaatkan topi ini, Kit Topi Besar mengambil posisi long di Russell 1000, yang merupakan 1000 perusahaan terbesar di AS. Pada saat yang sama, kami mengambil posisi short di Russell 2000, yang merupakan 2000 terbesar berikutnya.

Ini berarti bahwa investor dapat menghasilkan keuntungan dari perubahan relatif antara perusahaan besar dan kecil hingga menengah. Bahkan jika pasar secara keseluruhan turun atau menyamping, selama perusahaan besar bertahan lebih baik daripada yang lebih kecil, keuntungan bisa didapat.

AI kami secara otomatis menyeimbangkan kembali perdagangan ini setiap minggu, dan ketika kami yakin peluangnya hilang, kami akan menutup perdagangan untuk Anda.

Bagi investor yang menginginkan lebih banyak penerbangan menuju keselamatan, Kit Logam Mulia adalah Kit Investasi bertenaga AI yang berinvestasi ke emas, perak, platinum, dan paladium. Setiap minggu, AI kami menggunakan petak data historis untuk memprediksi kinerja setiap logam, dan kemudian menyeimbangkan kembali portofolio dengan tujuan untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko terbaik.

Ini adalah kombinasi sempurna dari kelas aset tertua di dunia, dan teknologi paling mutakhir.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.