Artikel ini awalnya diterbitkan pada Bankrate.com.
Federal Reserve telah menaikkan suku bunga untuk ketujuh kalinya berturut-turut tahun ini. Namun, kali ini kenaikannya lebih kecil: Ketua Fed Jerome Powell mengumumkan kenaikan suku bunga dana federal sebesar setengah poin pada 14 Desember, turun dari kenaikan tiga perempat poin dari beberapa pertemuan terakhir. Namun, itu terakhir kali itu menaikkan suku bunga sebanyak dalam satu tahun berada di tahun 1980-an.
Dalam upaya untuk mengendalikan inflasi yang mengamuk, The Fed menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin pada Maret 2022, kemudian setengah poin pada bulan Mei. Itu membesarkan mereka lebih banyak lagi di bulan Juni, oleh tiga perempat poin persentase — yang pada saat itu merupakan kenaikan suku bunga Fed terbesar sejak 1994 — dan terus melakukan hal yang sama pada bulan Juli, September, dan November.
Kenaikan itu dirancang untuk mendinginkan ekonomi yang sedang terbakar setelah pulih dari resesi virus corona tahun 2020. Pemulihan dramatis itu termasuk pasar perumahan yang panas yang ditandai dengan rekor harga rumah yang tinggi dan tingkat inventaris yang mikroskopis.
Namun, sejak akhir musim panas pasar perumahan telah menunjukkan tanda-tanda pendinginan, dengan apresiasi yang melambat secara nasional dan harga bahkan turun di banyak pasar. Dan harga rumah didorong tidak hanya oleh suku bunga tetapi juga oleh berbagai faktor yang rumit – jadi sulit untuk memprediksi dengan tepat bagaimana upaya Fed akan mempengaruhi pasar perumahan.
“Resesi perumahan ada di sini,” kata Marty Green, kepala sekolah di firma hukum hipotek Polunsky Beitel Green. "Pertanyaan besarnya sekarang adalah seberapa cepat itu menyebar ke seluruh perekonomian."
Tarif yang lebih tinggi merupakan tantangan bagi pembeli rumah, yang harus menghadapi pembayaran bulanan yang lebih curam, dan penjual, yang mengalami lebih sedikit permintaan dan/atau penawaran yang lebih rendah untuk rumah mereka.
“Efek kumulatif dari kenaikan suku bunga yang tajam ini telah mendinginkan pasar perumahan dan menyebabkan ekonomi mulai melambat, tetapi tidak banyak membantu menurunkan inflasi,” kata Greg McBride, CFA, kepala analis keuangan Bankrate.
Bagaimana Fed mempengaruhi suku bunga hipotek
Grafik federal Reserve tidak menetapkan tingkat hipotek, dan keputusan bank sentral tidak memindahkan hipotek secara langsung seperti produk lain, seperti rekening tabungan dan tarif CD. Sebaliknya, suku bunga hipotek cenderung bergerak sejalan dengan imbal hasil Treasury 10 tahun.
Namun, perilaku Fed menentukan nada keseluruhan tingkat hipotek. Pemberi pinjaman hipotek dan investor mengamati dengan cermat bank sentral, dan upaya pasar hipotek untuk menafsirkan tindakan Fed memengaruhi berapa banyak Anda membayar pinjaman rumah Anda.
Kenaikan suku bunga bulan Desember adalah kenaikan ketujuh di tahun 2022, tahun yang melihat tingkat hipotek berayun liar dari 3.4 persen di bulan Januari hingga 7.12 persen di bulan Oktober sebelum kembali turun. “Peningkatan seperti itu mengurangi keterjangkauan pembelian, membuatnya semakin sulit bagi masyarakat berpenghasilan rendah dan pembeli pertama kali untuk membeli rumah,” kata Clare Losey, asisten ekonom riset di Texas Real Estate Research Center di Texas A&M University.
Seberapa besar tingkat hipotek mempengaruhi permintaan perumahan?
Tidak ada keraguan bahwa tingkat hipotek yang rendah membantu mendorong ledakan perumahan tahun 2020 dan 2021. Beberapa orang berpikir itu adalah satu-satunya faktor terpenting dalam mendorong pasar real estat perumahan menjadi overdrive.
Sekarang tarif telah melonjak lebih tinggi daripada yang pernah terjadi dalam dua dekade, bagaimana hal itu akan memengaruhi penjualan dan harga rumah? “Tingkat hipotek [telah] menyebabkan aktivitas pembiayaan kembali berhenti secara efektif dan aktivitas pembelian rumah melambat secara nyata,” kata Mike Fratantoni, kepala ekonom untuk Mortgage Bankers Association. Tidak hanya penjualan yang melambat, tetapi ekonom mengharapkan penurunan harga di mana saja dari beberapa poin persentase hingga lebih dari 20 persen.
Namun, dalam jangka panjang, harga rumah dan penjualan rumah cenderung tahan terhadap kenaikan suku bunga hipotek, kata para ekonom perumahan. Itu karena peristiwa kehidupan individu yang mendorong pembelian rumah - kelahiran anak, pernikahan, perubahan pekerjaan - tidak selalu sesuai dengan siklus tingkat hipotek.
Sejarah membuktikan hal ini. Pada 1980-an, tingkat hipotek melonjak hingga 18 persen, namun orang Amerika masih membeli rumah. Pada 1990-an, angka 8 persen hingga 9 persen adalah hal biasa, dan orang Amerika terus membeli rumah. Selama gelembung perumahan dari tahun 2004 hingga 2007, tingkat hipotek lebih tinggi dari sekarang - dan harga melonjak.
Jadi perlambatan saat ini mungkin lebih merupakan pasar yang terlalu panas kembali normal daripada sinyal dari kecelakaan yang baru jadi. “Kombinasi tingkat hipotek yang tinggi dan pertumbuhan harga rumah yang curam selama beberapa tahun terakhir telah sangat mengurangi keterjangkauan,” kata Fratantoni. "Volatilitas yang terlihat pada tingkat hipotek akan mereda begitu inflasi mulai melambat dan tingkat puncak untuk siklus kenaikan ini mulai terlihat."
Untuk saat ini, pasar perumahan tetap sulit bagi pembeli. “Sektor perumahan adalah yang paling sensitif dan paling merasakan dampak langsung dari perubahan kebijakan suku bunga Federal Reserve,” kata Kepala Ekonom NAR Lawrence Yun. "Kelembutan dalam penjualan rumah mencerminkan tingkat hipotek yang meningkat tahun ini."
Yun mengatakan rata-rata pembayaran hipotek bulanan telah melonjak 28 persen selama setahun terakhir, sedikit kejutan stiker yang pasti akan bergema melalui ekonomi perumahan. “Saya perkirakan laju apresiasi harga melambat karena permintaan mendingin dan pasokan agak membaik karena lebih banyak konstruksi rumah,” katanya.
Faktanya, National Association of Realtors (NAR) mengatakan tekanan perumahan sudah mereda karena permintaan menurun. Persediaan rumah untuk dijual naik menjadi a Pasokan 3.3 bulan di bulan Oktober, dibandingkan dengan rekor terendah pasokan 1.6 bulan di bulan Januari.
Langkah selanjutnya untuk peminjam
Berikut adalah beberapa tips untuk menghadapi iklim kenaikan suku bunga:
Berbelanja untuk mendapatkan hipotek. Belanja cerdas dapat membantu Anda menemukan tingkat yang lebih baik dari rata-rata. Dengan melambatnya boom pembiayaan kembali, pemberi pinjaman sangat menginginkan bisnis Anda. “Melakukan pencarian online dapat menghemat ribuan dolar dengan menemukan pemberi pinjaman yang menawarkan tarif lebih rendah dan biaya yang lebih kompetitif,” kata McBride.
Berhati-hatilah dengan ARM. Hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan semakin menggoda, tetapi McBride mengatakan peminjam harus menghindari. “Jangan jatuh ke dalam perangkap menggunakan hipotek dengan tarif yang dapat disesuaikan sebagai penopang keterjangkauan,” kata McBride. “Ada sedikit cara untuk menabung di muka, rata-rata hanya setengah poin persentase untuk lima tahun pertama, tetapi risiko suku bunga yang lebih tinggi di tahun-tahun mendatang tampak besar. Produk hipotek baru yang dapat disesuaikan disusun untuk berubah setiap enam bulan, bukan setiap 12 bulan, yang sebelumnya menjadi norma.”
Pertimbangkan HELOC. Sementara pembiayaan kembali hipotek semakin berkurang, banyak pemilik rumah beralih ke lini kredit ekuitas rumah (HELOCs). menekan ekuitas rumah.
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Lebih dari Fortune:
Orang yang melewatkan vaksin COVID berisiko lebih tinggi mengalami insiden lalu lintas
Elon Musk mengatakan dicemooh oleh penggemar Dave Chapelle 'adalah yang pertama bagi saya dalam kehidupan nyata' menunjukkan dia sadar akan membangun reaksi
Gen Z dan generasi muda milenial telah menemukan cara baru untuk membeli tas tangan dan jam tangan mewah—tinggal bersama ayah dan ibu
Dosa nyata Meghan Markle yang tidak bisa dimaafkan oleh publik Inggris – dan orang Amerika tidak bisa mengerti
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/fed-december-rate-hike-means-180200472.html