Apa Makna Kenaikan Suku Bunga The Fed November Bagi Investor

Takeaway kunci

• Bank sentral AS sedang bersiap untuk merilis keputusan kenaikan suku bunga Fed November pada hari Rabu
• Investor dan ekonom secara luas memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 0.75% di bulan November
• The Fed juga diharapkan untuk mengungkapkan wawasan mengenai rencana kenaikan suku bunga di masa depan untuk akhir 2022 dan awal 2023

Minggu ini, bank sentral AS bersiap untuk merilis keputusan kenaikan suku bunga Fed November yang diantisipasi secara luas. Investor dan ekonom secara luas memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga 75 basis poin (0.75%) pada hari Rabu.

Jika Fed menindaklanjuti, itu akan menandai kenaikan suku bunga keenam ke tingkat dana federal tahun ini. Tingkat dana telah meningkat 3 poin persentase sejak pertemuan Fed Maret, membawa kisaran target menjadi 3-3.25%.

Pasar telah menghabiskan beberapa sesi terakhir berdesak-desakan menjelang pertemuan minggu ini, yang dimulai Selasa dan berakhir Rabu. Imbal hasil Treasury 2- dan 10-tahun masing-masing naik 7 dan 5 poin, pada hari Senin.

Sementara itu, S&P 500 turun 0.75%, sedangkan Nasdaq turun 1%. Dow tergelincir hanya 0.4%. Namun dalam lima hari terakhir, Dow telah naik 4%, sedangkan S&P 500 telah mengklaim kembali 1.9%. Nasdaq turun sekitar 0.1% pada periode yang sama.

Penyegaran kenaikan tarif

Anda mungkin pernah mendengar tentang suku bunga dan inflasi seratus kali tahun ini, jadi kami akan membuat ini singkat.

Kenaikan suku bunga Fed November adalah satu lagi dalam rantai kenaikan suku bunga yang dirancang untuk menghentikan lonjakan inflasi, yang melanda 8.2% di bulan September.

Inflasi terjadi ketika harga barang dan jasa naik dari waktu ke waktu. Sementara beberapa inflasi mendorong ekonomi, inflasi yang tinggi dan berkelanjutan memakan anggaran, keuntungan bisnis, dan portofolio investor. Jika dibiarkan terlalu lama, ekonomi dengan inflasi tinggi dapat jatuh ke dalam resesi.

Untuk memerangi dampak ini, bank sentral seperti Federal Reserve AS menaikkan suku bunga untuk – semoga – mengekang inflasi.

Ketika Fed menaikkan suku bunga, sebenarnya hanya meningkatkan satu: tingkat dana federal. Dengan menaikkan suku bunga yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman semalam, The Fed memastikan kenaikan ini mengalir ke pelanggan. Akibatnya, biaya pinjaman bisnis dan konsumen meningkat, yang pada gilirannya memperlambat pengeluaran bisnis dan konsumen.

Inflasi yang kita lihat pada tahun 2022 sedikit tidak biasa karena dimulai berkat masalah rantai pasokan terkait Covid-19. Sayangnya, itu berarti alat utama The Fed untuk melawan inflasi – yaitu: kenaikan suku bunga – tidak menyelesaikan masalah pada sumbernya.

Namun, sepertinya itu tidak akan menghentikan The Fed pada bulan November.

Prediksi menjelang kenaikan suku bunga Fed November

Sejak September, spekulasi telah merajalela mengenai keputusan kenaikan suku bunga Fed November.

A Jajak pendapat Reuters diterbitkan pada 25 Oktober menemukan bahwa 86 dari 90 ekonom mengharapkan kenaikan suku bunga 0.75% minggu ini, membawa kisaran target ke 3.75-4.0%. Hanya 4 responden yang mengharapkan pergerakan 0.50%.

Jajak pendapat juga menemukan bahwa "mayoritas" ekonom melihat kenaikan suku bunga 0.50% menyusul pada bulan Desember. Lebih dari itu, para ekonom sekarang melihat kemungkinan 65% resesi terjadi dalam satu tahun.

Terlepas dari risiko ini, sebagian besar ekonom yang disurvei setuju bahwa bank sentral tidak boleh menghentikan kenaikan suku bunga sampai inflasi turun ke setengah dari level saat ini, atau sekitar 4.4%.

Pengamat pasar setuju bahwa kenaikan suku bunga 0.75% tampaknya mungkin terjadi pada bulan November.

Danielle DiMartino Booth, kepala strategi di Quill Intelligence mengatakan, “Kenaikan suku bunga 75 basis poin pada hari Rabu harus sepenuhnya diharapkan, karena tingkat pengangguran masih di level terendah 50 tahun dan tidak ada yang menyarankan bahwa Powell akan melunakkan pendiriannya. dalam memerangi inflasi. Lonjakan pasar saham sejak pertemuan Fed terakhir pada pertengahan September hanya memperkuat alasan Powell untuk terus memperketat kondisi keuangan."

Dua sen Goldman Sachs

Bukan rahasia lagi bahwa ekonom Goldman Sachs memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga 0.75% pada hari Rabu. Tetapi bank memperkirakan lebih jauh, memprediksi kenaikan 0.50% pada bulan Desember, kenaikan 0.25% pada bulan Februari, dan sekarang, tambahan 0.25% pada bulan Maret.

Analis menawarkan tiga pembenaran untuk perkiraan mereka:

1. Inflasi kemungkinan akan tetap "tinggi tidak nyaman," membuat kenaikan suku bunga kecil dan bertahap "jalan yang paling tidak tahan"
2. Kenaikan suku bunga dapat membantu “menjaga ekonomi pada jalur pertumbuhan di bawah potensi” karena pendapatan riil mulai tumbuh lagi
3. The Fed ingin menghindari pelonggaran terlalu cepat dan membiarkan inflasi melonjak lebih keras di jalan

Semua mengatakan, Goldman Sachs mengharapkan tingkat dana federal untuk puncak pada 4.75-5.0% pada musim semi 2023.

Posisi The Fed

Menurut pernyataan yang dibuat oleh Ketua Federal Reserve Jerome Powell kembali di September, Analis Goldman Sachs mungkin tertarik pada sesuatu.

“Memulihkan stabilitas harga sambil mencapai [peningkatan] pengangguran dan soft landing akan sangat menantang,” kata Powell. “[Tetapi] kami berpikir bahwa kegagalan untuk memulihkan stabilitas harga akan berarti penderitaan yang jauh lebih besar di kemudian hari.”

Beberapa hari kemudian, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mencatat bahwa inflasi yang keras kepala dan berkelanjutan kemungkinan akan mendorong The Fed untuk melembagakan suku bunga "cukup membatasi" mencapai setinggi 4.50% tahun ini. Kata Bostik dalam panggilan konferensi, "Inflasi masih tinggi ... dan tidak bergerak dengan kecepatan yang cukup untuk kembali ke target 2% kami."

Pada saat itu, Bostic memperkirakan kenaikan suku bunga 0.75% pada bulan November, diikuti oleh kenaikan 0.50% pada bulan Desember.

Namun, dia juga menyebutkan bahwa dia telah melihat tanda-tanda permintaan yang melambat di AS – yaitu, a pasar perumahan pendingin dan "paduan suara yang berkembang" dari para eksekutif perusahaan yang merasa lebih mudah untuk mempekerjakan pekerja.

Tetapi, pada 5 Oktober, Bostic secara terbuka mencatat bahwa ekonomi AS “masih jelas berada di hutan inflasi.”

Kapan kenaikan suku bunga akan melambat?

Kenaikan suku bunga 0.75% tampaknya menjadi konsensus untuk pertemuan Fed November. Tetapi pada akhirnya, kenaikan suku bunga ini harus melambat – bukan?

Itulah dasar untuk beberapa desas-desus di sekitar pertemuan kebijakan Fed minggu ini. Investor, analis dan ekonom semua menahan napas untuk melihat bagaimana hawkish The Fed tetap pada topik inflasi.

Quincy Krosby, kepala strategi global untuk LPL Financial, mengatakan tentang pertemuan November bahwa “Pesan hari Rabu akan sangat penting untuk ekspektasi pasar…. Ketua Powell perlu meyakinkan para pedagang dan investor bahwa The Fed masih bertekad untuk mengurangi inflasi, tetapi itu dapat dicapai dengan dosis tetap dari suku bunga yang lebih rendah.”

Dan minggu lalu, Ketua Komite Perbankan Senat AS Sherrod Brown menulis surat kepada Dewan Gubernur Fed, memperingatkan mereka untuk mempertimbangkan dampak suku bunga tinggi pada keamanan kerja.

"Adalah tugas Anda untuk memerangi inflasi, tapi ... Anda tidak boleh melupakan tanggung jawab Anda untuk memastikan bahwa kita memiliki pekerjaan penuh," tulisnya. “Kita harus menghindari kemajuan jangka pendek dan pasar tenaga kerja yang kuat yang kewalahan oleh konsekuensi dari tindakan moneter yang agresif untuk menurunkan inflasi, terutama ketika tindakan The Fed tidak mengatasi pendorong utamanya.”

Keputusan The Fed

Apakah pertemuan minggu ini akan membahas masalah penting ini masih harus dilihat. Namun, pernyataan Ketua Powell di masa lalu telah mengindikasikan bahwa ia menganggap mengalahkan inflasi sebagai satu-satunya cara untuk memastikan kekuatan pasar jangka panjang.

Yang mengatakan, dia juga menunjukkan selama pertemuan kebijakan September lingkungan apa yang bisa memacu kenaikan suku bunga lebih lambat.

"Dalam beberapa bulan mendatang, kami akan mencari bukti kuat bahwa inflasi bergerak turun, konsisten dengan inflasi yang kembali ke 2 persen," katanya. “Kami mengantisipasi bahwa kenaikan berkelanjutan dalam kisaran target untuk suku bunga dana federal akan sesuai.”

Wakil Ketua Fed Lael Brainard mengambil sikap yang lebih keras, menyatakan: “Kami berada di sini selama yang diperlukan untuk menurunkan inflasi. Sejauh ini, kami telah dengan cepat menaikkan suku bunga kebijakan ke puncak siklus sebelumnya, dan suku bunga kebijakan perlu naik lebih jauh.”

Presiden Fed Atlanta Bostic menawarkan pandangan yang lebih spesifik. “Saya memperkirakan pertumbuhan berada di bawah tren, kami akan mulai melihat permintaan untuk produk yang lebih luas mulai melemah, dan kami akan mulai melihat pasar tenaga kerja mulai lebih rasional,” katanya. Di samping lebih sedikit lowongan pekerjaan dan pertumbuhan upah yang lebih lambat, ini akan menjadi tanda bahwa “kita harus mempertimbangkan untuk berhenti dan bertahan pada tingkat itu.”

Beberapa faktor ini sudah mulai muncul ke permukaan. Gangguan rantai pasokan mulai mereda karena konsumen menurunkan pengeluaran yang tidak perlu di tengah harga tinggi dan suku bunga. Pengecer telah mulai menurunkan beberapa harga untuk menghapus kelebihan persediaan. Dan pertumbuhan upah telah agak mendatar, yang dapat mengurangi tekanan inflasi.

Tetapi sampai hari Rabu, kita tidak akan tahu apakah langkah-langkah kecil ini cukup untuk membuat The Fed mundur.

Apa artinya ini bagi investor?

Saat ini, konsensus tampaknya bahwa kenaikan suku bunga sebesar 0.75% Fed akan berlanjut pada bulan November, dengan kenaikan suku bunga yang sedikit lebih kecil setelah bulan Desember. Bagi konsumen, itu berarti suku bunga akan terus naik untuk kartu kredit, hipotek, kredit mobil, dan lainnya.

Bagi investor dan penabung, kenaikan suku bunga ini memang membawa berita yang beragam.

Di satu sisi, suku bunga yang lebih tinggi menunjukkan potensi pendapatan yang lebih besar pada obligasi, sertifikat deposito (CD), rekening pasar uang dan tentu saja, rekening tabungan. Namun, tidak mungkin bahwa kemajuan ini akan menggantikan pembacaan inflasi 8.2% bulan September, apalagi mengalahkannya.

Pada catatan yang lebih negatif, suku bunga terus memukul sekuritas dari kedua sudut. Suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan likuiditas yang lebih sedikit di pasar crypto dan pasar saham karena suku bunga pinjaman meningkat dan investor beralih ke investasi yang lebih konservatif.

Selain itu, karena inflasi dan suku bunga bersatu untuk meningkatkan biaya bisnis dan mengurangi pengeluaran konsumen, keuntungan bisnis menurun, menekan harga saham.

Sayangnya bagi investor, mungkin perlu beberapa saat sebelum portofolio yang babak belur pulih dari pukulan ganda bunga inflasi tahun 2022.

Jangan biarkan keputusan kenaikan suku bunga Fed November membuat Anda kecewa

Terlepas dari apa yang dilakukan Federal Reserve minggu ini, Q.ai mendukung Anda. Dengan berbagai macam Kit Investasi yang didukung AI, kami dapat membantu Anda mempersiapkan diri untuk semua jenis iklim keuangan. di sana Kit Topi Besar untuk memperkuat kepemilikan inti Anda, atau Perangkat Teknologi yang Muncul untuk bertaruh pada masa depan saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi.

Dan jika Anda menginginkan sesuatu yang lebih sesuai untuk topik yang ada, kami juga memilikinya! Kita Paket Inflasi dioptimalkan untuk membantu investor memanfaatkan inflasi yang sangat tinggi, bahkan saat The Fed bersiap untuk melawan kenaikan harga.

Dan jangan lupa untuk mengamankan kepemilikan Anda dengan Perlindungan Portofolio, yang dapat mengurangi beberapa kerugian yang tak terhindarkan dari investasi di pasar yang bergejolak.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $50 tambahan ke akun Anda.