Pemilihan paruh waktu AS akan datang. Dan pemilihan memiliki konsekuensi untuk pasar perumahan, menurut laporan baru dari bank investasi Cowen.
Laporan Jaret Seiberg dari Cowen mencatat bahwa pemilihan 8 November akan menentukan partai mana yang mengendalikan DPR dan Senat untuk dua tahun ke depan.
Dan hasilnya kemudian akan berdampak pada sejumlah isu terkait kebijakan pembiayaan perumahan, katanya.
Kredit pajak pembeli pertama kali hilang
Dengan asumsi Partai Republik “setidaknya akan mendapatkan kendali atas DPR,” tulis Seiberg, itu kemungkinan berarti tidak kredit pajak pembeli pertama kali.
Kredit pajak itu, melalui revisi kode pajak Internal Revenue Service, untuk memberikan pembeli rumah pertama kali hingga $15,000 dalam kredit pajak federal yang dapat dikembalikan. Demokrat mencoba untuk meloloskan kredit pajak tahun lalu melalui apa yang disebut RUU rekonsiliasi, kata Seiberg. Tapi RUU rekonsiliasi baru tidak mungkin, tambahnya.
Tidak mungkin mendapatkan dana untuk perumahan rehabilitasi
Paket rekonsiliasi asli memiliki komponen perumahan besar lainnya — perumahan rehab.
Paket memiliki mengalokasikan miliaran dana untuk membangun, merenovasi, atau membeli perumahan umum yang terjangkau, kata Seiberg, yang akan membantu perumahan sewa. “Sulit untuk melihat bagaimana ini bisa melewati GOP House,” katanya.
Tidak ada reformasi untuk Fannie dan Freddie
Fannie Mae
FNMA,
dan Freddie Mac
FMCC,
kemungkinan akan tetap berada di bawah pengawasan pemerintah, terlepas dari hasil pemilihan, tulis Seiberg.
Fannie dan Freddie adalah perusahaan hipotek rumah yang didukung federal yang dibuat oleh Kongres. Mereka membeli dan menjamin hipotek yang diterbitkan melalui pemberi pinjaman, seperti bank
KBE,
dan perusahaan fintech. Mereka kemudian memegang hipotek atau menjualnya sebagai sekuritas di pasar sekunder.
Mereka berada di bawah pengawasan langsung pemerintah federal. Pemerintah mengambil kendali mereka dan menempatkan mereka di bawah konservatori di bawah Badan Keuangan Perumahan Federal pada tahun 2008, karena pasar perumahan mulai mencair dari pinjaman subprime.
Pemerintahan Trump telah ingin mengeluarkan Fannie dan Freddie dari konservatori pemerintah. Tapi jangan berharap itu terjadi dalam waktu dekat, tulis Seiberg, dan terlepas dari siapa yang menang.
“Masalah ini kontroversial secara politik. Ini memisahkan Demokrat dan Republik. Kami tidak melihat solusi bipartisan,” katanya. “Apa yang bisa terjadi adalah lebih banyak pembicaraan tentang reformasi peraturan, meskipun sulit bagi kami untuk melihat tindakan sampai setelah pemilihan 2024.”
Harapkan premi FHFA akan dipotong
Terlepas dari siapa yang menang, harapkan premi yang lebih rendah untuk calon peminjam hipotek, kata Seiberg.
Jika pemilik rumah potensial memiliki skor kredit yang lebih rendah, atau jumlah uang yang disimpan lebih kecil untuk uang muka, mereka dapat mengambil pinjaman FHA daripada yang konvensional. Tapi pinjaman FHA datang dengan premi asuransi hipotek, yang merupakan pembayaran tambahan yang akan dilakukan pemilik rumah untuk mengamankan pinjaman.
Preminya dua kali lipat: Biaya dimuka, dan pembayaran tahunan.
Peminjam FHA saat ini bayar 0.80% per tahun dalam premi tahunan, menurut situs web agensi, untuk pinjaman kurang atau sama dengan $625,000 dan uang muka 5% atau lebih.
Jika tingkat premi asuransi hipotek dipotong, itu bisa menghemat ribuan dolar pemilik rumah dalam satu tahun jika mereka membeli rumah baru atau membiayai kembali.
Untuk rumah seharga $150,000, preminya adalah $1,200 per tahun (atau $100 per bulan).
“Presiden Biden sudah memiliki komisaris [Administrasi Perumahan Federal] dan sekretaris [Pembangunan Perumahan dan Perkotaan]. Itulah sebabnya bahkan penyisiran GOP seharusnya tidak mencegah Tim Biden memotong premi FHA, ”kata Seiberg.
“Kami masih mengharapkan pemotongan 25 basis poin untuk biaya di muka dan 25 basis poin untuk biaya tahunan,” tambahnya.
Kekacauan di Biro Perlindungan Keuangan Konsumen
Pada pertengahan Oktober, pengadilan banding federal mengatakan bahwa Biro Perlindungan Keuangan Konsumen, sebuah badan pengawas keuangan, tidak konstitusional karena pendanaannya.
Jika Mahkamah Agung setuju, maka ini dapat menyebabkan Aturan Hipotek yang Memenuhi Syarat, dan yang direvisi Undang-undang Prosedur Penyelesaian Real Estat (RESPA), keduanya dibatalkan, kata Seiberg.
Menurut Urban Institute, aturan QM dibuat oleh CFPB yang menetapkan standar untuk pemberi pinjaman dan investor, sehingga mereka dapat melindungi diri dari tuntutan peminjam yang mengklaim bahwa mereka diberikan pinjaman yang tidak dapat mereka bayar kembali.
RESPA melarang sesuatu seperti suap untuk referensi bisnis, pengaturan biaya yang belum diterima, dan sebagainya, yaitu dalam kepentingan konsumen.
Dan "itu bisa menciptakan kekacauan peraturan karena pemberi pinjaman tidak yakin dengan aturan apa yang harus diikuti," dia menekankan. Selama konferensi tahunan Asosiasi Bankir Hipotek di Nashville, Tenn., masalah ini diangkat sebagai salah satu yang penting untuk diperhatikan di antara pemberi pinjaman.
Jika aturan jalan tidak jelas, maka konsumen dapat lebih sering menuntut pemberi pinjaman untuk perilaku predator atau tidak etis, dan karenanya pemberi pinjaman dapat menghadapi peningkatan tanggung jawab hukum, catat Seiberg.
“Solusinya adalah Kongres mengizinkan pendanaan untuk badan tersebut,” tambahnya, “yang kemudian dapat meratifikasi tindakan sebelumnya.”
Jika GOP menguasai DPR saja, langkah seperti itu bisa menjadi rumit untuk dilakukan, "karena Partai Republik dapat menolak untuk mendanai atau kekurangan dana untuk badan tersebut," kata Seiberg. “Ini bisa membuat kebuntuan dengan Biden, yang bisa menolak apa pun kecuali pendanaan penuh.”
Punya pemikiran tentang pasar perumahan? Kirim surat ke reporter MarketWatch Aarthi Swaminathan di [email dilindungi]
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/the-midterm-elections-are-coming-heres-what-that-means-for-the-us-housing-market-11667059425?siteid=yhoof2&yptr=yahoo