Pengecer off-price TJX Companies (TJX), salah satu saham kami dengan kinerja terbaik sejak akhir musim panas, akan melaporkan pendapatan minggu ini Gambaran besar Kami memulai posisi kami di induk TJ Maxx dan Marshalls pada XNUMX Agustus. 24, yang terbukti menjadi pembelian yang tepat waktu. Dari penutupan pada Agustus Dari 23 hingga Jumat, saham TJX telah naik 15.7% dibandingkan dengan penurunan sekitar 3% untuk S&P 500. Selama peregangan ini, TJX telah menjadi saham dengan kinerja terbaik keempat di Jim Cramer's Charitable Trust, portofolio yang kami gunakan untuk Klub — diikuti oleh Bausch Health (BHC) yang bermasalah, yang naik 41.8%; Wynn Resorts (WYNN), yang naik 26.8%; dan Halliburton (HAL), yang naik 24.1%. Pergerakan naik TJX datang bersamaan dengan beberapa liputan yang menguntungkan dari analis Wall Street yang percaya kondisi seperti persediaan yang melimpah dan ekonomi yang melambat sudah matang bagi pengecer off-price untuk berkembang. Beberapa minggu yang lalu, analis ritel JPMorgan yang diikuti dengan cermat, Matt Boss, menambahkan TJX ke "daftar fokus" -nya, yang berarti ini adalah salah satu ide favoritnya di sektor ini. Pada November 7, Morgan Stanley mengatakan pengecer off-price terus memiliki pengaturan "paling menarik" pada kuartal keempat dan tahun depan. Secara keseluruhan, 77% dari 26 analis yang meliput TJX menilai saham tersebut setara dengan pembelian, menurut FactSet. 23% sisanya memiliki peringkat yang setara dengan penahanan. FactSet mencantumkan tidak ada peringkat jual pada saham. Dua tema pendapatan besar Ketika TJX merilis hasil kuartal ketiga fiskal 2023 setelah bel penutupan hari Rabu, itu akan menandai pertama kalinya perusahaan melaporkan pendapatan sebagai nama CNBC Investing Club. Menurut kami, ada dua tema utama yang harus diperhatikan sebelum dicetak: (1) lingkungan inventaris dan (2) margin sebelum pajak. Komponen inventaris merupakan dasar tesis kami, jadi kami ingin tahu apakah manajemen masih melihat "peluang pembelian off-price yang luar biasa," dalam kata-kata CEO TJX Ernie Herrman pada panggilan pendapatan kuartal kedua perusahaan, pada bulan Agustus. Seperti disebutkan sebelumnya, industri ritel dibanjiri kelebihan persediaan setelah rantai pasokan yang tersumbat selama pandemi Covid mulai mereda saat konsumen mulai membelanjakan lebih banyak untuk layanan. Dinamika tersebut digabungkan untuk meninggalkan pengecer dengan terlalu banyak barang - atau, dalam beberapa kasus, barang di luar musim - relatif terhadap permintaan. Meskipun hal itu buruk bagi perusahaan seperti Target (TGT) dan Macy's (M), hal itu langsung menguntungkan TJX dan para pesaingnya, seperti Burlington Stores (BURL) dan Ross Stores (ROST). Sampah satu orang adalah harta orang lain. Secara umum, selalu ada persediaan berlebih yang dapat dibeli dan disimpan oleh TJX di dunia, menciptakan pengalaman "berburu harta karun" yang disukai pelanggan setianya. Tetapi tergantung pada lingkungan ritel yang lebih luas, kualitas dan harga yang diperoleh perusahaan dapat bervariasi. Apa yang membuat momen khusus ini manis untuk TJX adalah bahwa banyak pengecer memiliki barang yang ingin mereka bongkar, memungkinkan TJX untuk mendapatkannya dengan harga yang sangat menguntungkan, yang membantu margin barang dagangan. Itu sebabnya kami ingin tahu bagaimana pasar pembelian off-price telah berkembang dalam beberapa minggu terakhir, dan apakah itu masih sangat menguntungkan bagi TJX. Lapisan lain dari kisah inventaris adalah bahwa beberapa analis percaya bahwa tahun kalender 2023 adalah ketika efek dari inflasi yang terus-menerus tinggi dan ekonomi yang melambat akan lebih terlihat dalam kebiasaan berbelanja konsumen berpenghasilan menengah ke atas. Jika itu terbukti benar, maka akan menjadi berita yang sangat disambut baik untuk mendengar manajemen TJX terus menggembar-gemborkan lingkungan pembelian yang menguntungkan. Margin sebelum pajak adalah topik utama lain yang harus diperhatikan dengan TJX, baik untuk hasil kuartal ketiga yang akan datang ini dan seterusnya. Klub dan investor lain peduli akan hal ini karena meningkatkan margin membantu pertumbuhan pendapatan. TJX mengalami penurunan margin sebelum pajak menjadi 0.3% selama tahun fiskal 2021 yang dilanda pandemi, turun dari 10.6% pada tahun fiskal sebelumnya. Meskipun sedikit meningkat menjadi 9.1% pada tahun fiskal 2022, manajemen telah berkomitmen untuk kembali ke level sebelum Covid "dalam tiga tahun," kata CEO Herrman pada panggilan pendapatan Agustus, yang terjadi beberapa hari sebelum inisiasi kami. Juga bersama dengan hasil fiskal Q2 pada bulan Agustus, TJX memperkirakan margin laba sebelum pajak setahun penuh antara 9.3% hingga 9.5% untuk tahun fiskal 2023, yang berakhir pada Januari mendatang. Untuk Q3, khususnya, manajemen meminta 10.1% hingga 10.4%. Sementara marjin barang dagangan hanyalah salah satu komponen dari profitabilitas TJX, variabel lain termasuk biaya seperti tarif pengiriman, yang awalnya melonjak selama pandemi tetapi sejak itu mulai melambat. Beberapa analis termasuk Bos JPMorgan percaya tarif pengiriman adalah "wildcard" terbesar di sekitar margin sebelum pajak TJX yang pulih ke level sebelum Covid. Oleh karena itu, investor akan mencermati komentar manajemen tentang parahnya hambatan pengangkutan dan apakah akan terjadi pendinginan lebih lanjut. Intinya Kami senang dengan seberapa baik kinerja saham TJX sejak kami menambahkannya ke portofolio kami hampir tiga bulan lalu — tanda bahwa orang lain di pasar juga percaya bahwa pengecer off-price adalah perusahaan yang tepat untuk situasi ekonomi ini. Sementara tesis kami masih utuh, penting untuk menyadari peningkatan besar saham menjadi pendapatan dapat menyebabkan beberapa aksi ambil untung bahkan jika kuartalnya solid. Tentu saja, tidak mungkin untuk memprediksi dengan tepat bagaimana pasar akan bereaksi, tetapi mengingat kinerja yang lebih baik baru-baru ini, ini merupakan hasil potensial di radar kami. Seperti yang disebutkan, kami berharap untuk mendengar bahwa lingkungan pembelian terus berperan dalam kekuatan TJX. Setiap indikasi pelonggaran hambatan biaya - terutama di sisi pengangkutan - akan membantu mendukung pertumbuhan pendapatan hingga tahun depan. Perkiraan konsensus pada TJX, menurut Refinitiv, menyerukan laba per saham Q3 fiskal sebesar 80 sen dari pendapatan $12.3 miliar. (Jim Cramer's Charitable Trust adalah long TJX . Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. 
Toko Marshalls di New York
Scott Mlyn | CNBC
Pengecer off-price Perusahaan TJX (TJX), salah satu saham dengan kinerja terbaik kami sejak akhir musim panas, akan melaporkan pendapatan minggu ini
Sumber: https://www.cnbc.com/2022/11/14/investing-club-what-to-expect-when-tj-maxxs-parent-reports-earnings.html