Yang Perlu Diketahui Tentang Runtuhnya Silicon Valley Bank—Kegagalan Bank Terbesar Sejak 2008

Garis atas

Silicon Valley Bank runtuh dengan cara yang spektakuler pada hari Jumat hanya beberapa hari setelah mengumumkan kerugian besar, gagal dalam upaya mengumpulkan dana atau mencari pembeli, dan menciptakan kegagalan bank terbesar di Amerika Serikat sejak Resesi Hebat.

Fakta-fakta kunci

Silicon Valley Bank yang berbasis di California adalah tertutup Jumat pagi oleh regulator keuangan negara, Federal Deposit Insurance Corporation mengumumkan, menjadi bank terbesar gagal sejak krisis keuangan 2008.

Penutupan tersebut mengakhiri beberapa hari yang penuh gejolak bagi SVB—pemberi pinjaman untuk perusahaan rintisan teknologi—setelah itu mengumumkan Rabu itu telah menjual $21 miliar sekuritas dengan kerugian $1.8 miliar dan akan berusaha untuk meningkatkan $2.25 miliar modal (itu dicari untuk dijual $1.25 miliar saham biasa dan $500 juta saham preferen yang dapat dikonversi, dan mengumumkan kesepakatan dengan General Atlantic untuk menjual $500 juta saham biasa lainnya bergantung pada penutupan penawaran saham biasa lainnya).

Saham perusahaan induk SVB Financial dihentikan Jumat pagi setelah jatuh 64% dalam perdagangan pra-pasar, menyusul penurunan 60% pada hari Kamis karena investor dengan cepat saham yang dijual.

Di tengah kekhawatiran tentang stabilitas bank, beberapa dana modal ventura, termasuk Dana Pendiri Peter Thiel, menyarankan perusahaan portofolio untuk menarik uang dari SVB.

CEO Greg Becker mengatakan klien bank untuk "tetap tenang" dan bahwa bank memiliki "likuiditas yang cukup" selama panggilan konferensi Kamis.

SVB Financial sedang dalam pembicaraan untuk menjual dirinya sendiri setelah upaya meningkatkan modal gagal, CNBC melaporkan, meskipun rencana untuk mencari pembeli dibatalkan.

FDIC membentuk Bank Nasional Santa Clara untuk melindungi deposan yang diasuransikan, yang akan memiliki akses ke simpanan yang diasuransikan paling lambat Senin, 13 Maret, FDIC mengumumkan Jumat.

Bank lain terpukul di tengah kegagalan SVB sebagai investor dan analis ruang lingkup keluar masalah lain yang mirip dengan yang dihadapi SVB, termasuk First Republic Bank, yang sahamnya jatuh sebanyak 52% selama awal perdagangan — nilai sahamnya telah turun 35% selama seminggu terakhir.

Fakta Mengejutkan

SVB melaporkan aset $212 miliar untuk kuartal keempat tahun 2022, menjadikannya kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS, kedua setelah Washington Mutual, yang pada tahun 2008 kegagalan datang karena bank memiliki aset sekitar $300 miliar. Silicon Valley Bank mendapat peringkat sebagai bank terbesar ke-16 di Amerika Serikat berdasarkan aset sebelum keruntuhannya.

Latar Belakang Kunci

Setelah industri teknologi tumbuh selama pandemi, klien SVB disimpan miliar, membawa bank dari total simpanan $60 miliar pada akhir kuartal pertama 2020 menjadi hampir $200 miliar dua tahun kemudian. Sementara setoran masuk, SVB diinvestasikan dalam utang seperti Departemen Keuangan AS dan sekuritas yang didukung hipotek, tetapi karena Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi, nilai investasi SVB turun. Suku bunga yang lebih tinggi juga merugikan klien SVB: Startup pendanaan mulai mengering karena penggalangan dana pribadi menjadi lebih mahal, menyebabkan kliennya menarik dana. Di tengah lonjakan penarikan, SVB menjual aset (termasuk obligasi yang kehilangan nilainya karena kenaikan suku bunga) yang dibuat Kerugian $1.8 miliar.

Garis singgung

Kegagalan SVB pada hari Jumat dan bank cryptocurrency gerbang perak pada hari Rabu memicu ketakutan penularan dan membuat perbandingan yang tidak nyaman dengan Resesi Hebat. Beberapa analis setuju bahwa kekhawatiran penularan berlebihan mengingat “masalah istimewa di masing-masing bank,” kata analis Bank of America Ebrahim Poonawala, karena SVB dan Silvergate terutama beroperasi di dalam industri yang rentan terhadap suku bunga yang lebih tinggi (cryptocurrency, startup, dan modal ventura) dan banyak bank memiliki lebih luas basis pelanggan. Tetapi 'share' beberapa bank terbesar negara, termasuk JPMorgan, Wells Fargo dan Citigroup, naik pada Jumat setelah merosot pada Kamis.

Selanjutnya Membaca

SVB Ditutup Oleh Regulator California Setelah Saham Bank Jatuh Di Tengah Gejolak (Forbes)

Kegagalan Bank Terbesar Sejak Resesi Hebat Memicu Ketakutan Penularan yang 'Berlebihan'—Tetapi Risiko Besar Tetap Ada (Forbes)

Penjelasan: Apa yang menyebabkan kegagalan Silicon Valley Bank? (Reuters)

Mengapa SVB Dipukul Oleh Bank Run dan Ke Mana Arahnya (Bloomberg)