Apa yang menanti Verizon? Setelah tahun 2022 yang suram, saatnya mendengar rencana perubahan haluan.

Verizon akan merinci berapa banyak pelanggan yang diperolehnya ketika melaporkan hasil kuartal keempat Selasa pagi, tetapi yang lebih penting lagi adalah prospek perusahaan untuk tahun depan - dan berpotensi lebih jauh.

Kesulitan perusahaan saat ini tidak harus dibuat sendiri, saran analis Deutsche Bank, Bryan Kraft. Tapi itu tidak berarti ada jawaban mudah untuk Verizon. Sebagai pemain terbesar di pasar nirkabel pascabayar AS, Verizon rentan terhadap pembelotan pelanggan. Plus, rekan-rekannya yang sudah mapan telah meningkatkan penawaran mereka sendiri, sementara perusahaan kabel mewakili persaingan pemula.

“Manajemen Verizon tidak kalah efektifnya dalam mengelola bisnis, menurut pandangan kami; mereka terus beroperasi pada level tinggi, tetapi persaingan telah meningkatkan kinerja operasinya, mengikis keuntungan operasi yang cukup besar untuk Verizon di pasar yang pada dasarnya terdiri dari tiga pemain, ”tulis Kraft dalam catatan kepada klien. Pemain kabel Comcast Corp.
CMCSA,
+ 3.22%
dan Piagam Komunikasi Inc.
CHTR,
+ 3.10%
kini membuat pasar itu semakin ramai.

Apa arti latar belakang ini untuk prospek tahun 2023? “Kami memperkirakan panduan Verizon 2023 akan dipengaruhi oleh persaingan dan tekanan makro yang sama yang menyebabkan manajemen menurunkan panduan 2022 di bulan Juli,” lanjut Kraft. Pada saat yang sama, “tekanan tersebut tampaknya sudah tercermin dalam perkiraan konsensus.”

Perusahaan harus mencari cara untuk menyeimbangkan berbagai faktor yang mempengaruhi kinerja pelanggan. Promosi dan potongan harga dapat membantu menarik pelanggan baru ke jaringan tertentu dan mempertahankan pelanggan baru, tetapi mereka harus mengorbankan margin. Di sisi lain, kenaikan harga menawarkan bantalan keuntungan tetapi dapat mengasingkan beberapa pelanggan.

Verizon menaikkan harga pada beberapa rencana pada pertengahan tahun lalu, dan secara umum dianggap sebagai pemain disiplin dalam industri ini.

“Verizon memigrasikan pelanggan ke tingkat premium tanpa batas tetapi berjuang untuk mempercepat pertumbuhan pendapatan layanan setelah menaikkan harga tahun lalu tetapi diimbangi dengan beberapa diskon retensi dan amortisasi terkait promosi dalam pendapatan layanan,” tulis analis JPMorgan Philip Cusick dalam catatan baru-baru ini kepada klien.

Selain itu, Verizon memperkenalkan paket Selamat Datang Tanpa Batas baru tahun lalu yang dikatakan perusahaan melihat daya tarik, tetapi Cusick mencatat bahwa harga bulanan $ 25 per baris memberi tekanan pada pendapatan rata-rata per pengguna.

Dia mengharapkan perkiraan tahunan yang "lunak" dari Verizon "mengingat hambatan bagi bisnis nirkabel konsumennya, lebih banyak persaingan dalam bisnis, dan penurunan jalur kabel lama."

Analis Cowen & Co. Gregory Williams menulis bahwa prospek setahun penuh Verizon akan menjadi "fokus" dari pendapatan yang akan datang, meskipun dia meragukan laporan tersebut akan menjadi katalisator "karena investor mencari perubahan haluan di segmen nirkabel Konsumen (saat ini tidak cocok di pasar)."

Prospek Verizon untuk tahun ini semakin menarik mengingat Vestberg mengguncang bisnis konsumen pada akhir tahun 2022, mengumumkan bahwa dia akan melakukannya mengambil alih unit, menggantikan Manon Brouillette, yang memimpin kelompok konsumen kurang dari setahun.

Lihat selengkapnya: Saham Verizon mengalami tahun yang berat. Apakah perombakan 'drastis' sudah beres?

“Kami mencari detail tambahan tentang strategi perusahaan di Konsumen dan bagaimana Hans Vestberg berharap untuk mengubah segmen ini,” tulis Williams.