Apa yang terjadi dengan pasar obligasi, para ahli mempertimbangkan

Sementara ekuitas menurun minggu ini, kembang api besar terjadi di pasar obligasi, baik di AS maupun di luar negeri.

Sebagai kelanjutan dari seri kami "Apa yang harus dilakukan di pasar beruang," Yahoo Finance meminta para ahli untuk mempertimbangkan apa yang terjadi dalam pendapatan tetap dan jika portofolio tradisional 60/40 [ekuitas/obligasi] mati atau hidup.

Apa yang baru saja terjadi di pasar obligasi minggu ini?

Awal pekan ini, pound Inggris jatuh ke level terendah baru terhadap Dolar AS dan Gilt 2 tahun Inggris melonjak setelah Perdana Menteri Liz Truss mengumumkan rencana pemotongan pajak. Sehari kemudian Bank of England harus turun tangan dan membeli obligasi jangka panjang untuk menghindari gejolak besar di pasar.

“Ketika Anda ingin mengejar fiskal, Anda harus menerbitkan lebih banyak obligasi, yang akan mendevaluasi mata uang Anda, maka Anda memiliki masalah besar di tangan Anda,” jelas Emily Roland, kepala strategi investasi di John Hancock Investment Management.

Sementara itu, di AS, imbal hasil obligasi 10 tahun (^ TNX) sempat mencapai 4% pada hari Selasa. Hasil pada treasury bergerak terbalik dengan harga.

“Obligasi secara global memang cenderung bergerak dalam simpati. Beberapa alasan besar untuk cadangan dalam imbal hasil obligasi yang kami lihat di sini di AS berasal dari kekuatan asing atau elemen asing, ”kata Roland kepada Yahoo Finance Live.

"Kami baru saja melihat tahun terburuk dalam sejarah sejauh ini untuk indeks obligasi agregat," tambahnya. "Dan awal terburuk ketiga untuk portofolio seimbang 60/40 dalam sejarah."

Apakah portofolio 60/40 [ekuitas/pendapatan tetap] biasa sudah mati?

“Kami tidak berpikir portofolio 60/40 sudah mati. Kami ingin memiliki aset dan ekuitas yang lebih berkualitas serta pendapatan tetap,” kata Roland.

Jay Hatfield, CEO Manajemen Modal Infrastruktur setuju, tergantung pada investor.

“Kami akan merekomendasikan investor memasukkan pendapatan yang signifikan di semua portofolio termasuk sekuritas pendapatan ekuitas serta obligasi. Alokasi yang tepat tergantung pada usia dan kekayaan bersih investor, ”katanya.

Namun jelas bahwa portofolio saham dan obligasi yang terdiversifikasi telah “menantang bagi investor pada tahun 2022, karena saham dan obligasi berada di bawah tekanan, kejadian yang tidak biasa dalam 30 tahun terakhir,” kata Rob Haworth, ahli strategi investasi senior di US Bank Wealth Management. .

Kisah berlanjut

Apakah ini saatnya untuk berinvestasi dalam obligasi? Jika demikian, jenis yang mana?

“Selama tahun-tahun mendatang, kami mengantisipasi pengembalian ke korelasi yang lebih normal dan aset yang lebih murah akan membantu diversifikasi portofolio saham dan obligasi. Dalam waktu dekat, kami tetap berhati-hati dengan menahan eksposur saham kurang dari normal dan condong ke aset dengan arus kas saat ini yang lebih tinggi, seperti infrastruktur dan jatuh tempo yang lebih pendek, obligasi berkualitas tinggi, ”kata Haworth.

Ines Ferre adalah reporter pasar untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @ines_ferre

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube