Apa Cara Termurah Untuk Membantu Anak Dewasa?

Anda dapat menguangkan IRA sebelum pajak, Roth IRA, atau saham yang sangat dihargai. Satu strategi mungkin jauh lebih baik daripada yang lain.

Kami ingin memberikan hadiah yang cukup besar untuk anak-anak kami—anak perempuan berusia 40-an. Ya, kita mampu membelinya.

Haruskah kita melikuidasi aset, menimbulkan pajak? Atau haruskah kita mengambil keuntungan dari suku bunga hipotek yang rendah untuk meminjam uang dan berharap pemerintah tidak menghapus langkah-langkah secara mendasar?

Uang kena pajak kami terdiri dari keuntungan lebih dari 75%. Kami memiliki sejumlah besar IRA tradisional dan Roth IRA, serta nilai "California" di rumah kami. Kami hampir tidak memiliki utang. Saya yakin saya dapat menemukan tempat untuk mengurangi bunga.

Usia, 75. Kami berada di kurung teratas. Begitu juga putri-putri kita.

Michael, Kalifornia  

Jawabanku:

Anda rewel tentang pajak pada orang-orang kaya. Ini adalah masalah yang bagus untuk dimiliki. Tapi mari kita lihat apa yang bisa dilakukan aritmatika kecil untuk Anda.

Dilema Anda adalah salah satu yang umum dan agak rumit, melibatkan seperti halnya interaksi antara pajak penghasilan dan pajak kematian. Saya tidak tahu rincian Anda, tetapi saya menduga bahwa keluarga Anda akan dikenakan pajak federal estate/hadiah karena aset diteruskan ke generasi berikutnya. (California tidak mengenakan pajak atas warisan, dan pemerintah federal mengecualikan warisan kepada pasangan.)

Pengecualian federal saat ini adalah $23 juta yang murah hati per pasangan, tetapi jumlah itu akan dipotong setengahnya ketika undang-undang pajak 2017 berhenti pada akhir tahun 2025. Sangat mungkin bahwa Anda atau istri Anda atau keduanya akan hidup ketika boom diturunkan . Jadi Anda harus berpikir tentang pajak real estat.

Saya berasumsi Anda mengambil keuntungan dari pengecualian pajak hadiah tahunan sebesar $16,000. Ini adalah per donor per penerima per tahun, jadi jika anak perempuan Anda menikah, Anda dan istri Anda dapat mencairkan $128,000 setahun tanpa memakan pembebasan hadiah/perkebunan seumur hidup Anda.

Adapun pajak penghasilan, Anda memiliki banyak bola di udara:

—IRA sebelum pajak dikenakan pajak dengan tarif tinggi (pendapatan biasa) saat dolar keluar. Setelah mencapai usia 72 tahun, Anda sekarang diwajibkan untuk menarik sejumlah tertentu setiap tahun. Penyintas Anda juga akan memiliki mandat penarikan pada setiap IRA sebelum pajak yang mereka warisi dari Anda.

—Uang Roth IRA benar-benar bebas pajak. Ini juga bebas dari mandat penarikan selama Anda atau istri Anda masih hidup.

—Saham apa pun yang Anda miliki di akun kena pajak membuang dividen yang dikenakan pajak dengan tarif yang dikurangi. Adapun apresiasi, yang tidak dikenakan pajak sampai Anda menjual, jadi Anda, saya kira, dalam kebiasaan bergantung pada pemenang tanpa batas.

Anda jelas telah membersihkan semua pecundang dari portofolio kena pajak Anda, dan juga obligasi. Yang tersisa adalah saham yang naik empat kali lipat atau lebih baik dari harga beli Anda. Menjual sekarang berarti merealisasikan keuntungan modal. Meskipun keuntungan ini dikenakan pajak pada tingkat dividen yang dikurangi, Anda ingin menghindari menjual pemenang. Jika Anda bertahan sampai Anda mati, aturan "menaikkan" berarti bahwa semua kenaikan modal hingga saat itu akan dibebaskan dari pajak.

Sekarang anggaplah Anda ingin mendapatkan $100,000 sehingga Anda dapat memberikannya kepada anak-anak Anda. Ini adalah uang yang pada akhirnya akan mereka warisi, tetapi hari itu mungkin masih lama. Saya akan berasumsi mereka akan menemukan rejeki nomplok lebih berharga sekarang, ketika mereka memiliki biaya kuliah atau renovasi rumah untuk membayar, daripada ketika mereka berusia 60-an.

Anda memiliki empat cara untuk menakut-nakuti uang tunai.

(a) Anda dapat menarik sejumlah uang IRA sebelum pajak. Itu akan menyakitkan. Jika Anda berada di braket federal tertinggi, dan tidak cukup di braket negara bagian tertinggi, tarif pajak marjinal gabungan Anda adalah 47.3%. Jadi, Anda memerlukan distribusi $190,000 untuk menghasilkan uang belanja $100,000.

(b) Anda dapat menjual sebagian dari saham yang Anda hargai, membayar pajak keuntungan modal sebesar 34.1%. (Angka itu adalah tarif federal dasar, ditambah biaya tambahan pendapatan investasi 3.8%, ditambah pajak California.) Anda akan memilih saham dengan persentase apresiasi terkecil. Dari surat Anda, saya menyimpulkan bahwa yang terbaik yang dapat Anda lakukan adalah menjual sesuatu yang biaya dasarnya adalah 25 sen per dolar dari nilai saat ini. Dalam hal ini Anda harus melikuidasi $134,000 aset untuk menghasilkan $100,000 untuk anak-anak.

Meskipun tagihan pajak untuk pilihan (b) hanya $ 34,000, itu menyakitkan karena Anda kehilangan langkah. Satu dolar apresiasi saham, kemudian, sangat berbeda dengan satu dolar di dalam IRA sebelum pajak, yang ditakdirkan untuk dikenakan pajak penghasilan di beberapa titik.

(c) Anda dapat menguangkan sejumlah uang Roth. Tidak ada pajak yang harus dibayar, jadi penarikannya hanya $100,000. Tapi akun Roth, yang menjanjikan peracikan bebas pajak selama bertahun-tahun, adalah aset berharga. Biasanya Anda berpisah dengan Roth hanya ketika semua opsi lain habis.

(d) Anda bisa meminjam uang.

Yang mana yang optimal? Jawaban saya mungkin akan mengejutkan Anda. Saya merekomendasikan (d), meskipun kedengarannya agak gila bagi seorang berusia 75 tahun untuk mengambil hipotek.

Untuk mengetahui dengan pasti mana dari keempat opsi ini yang lebih unggul, Anda harus mengetahui apa yang akan dilakukan pasar saham, kapan Anda akan meninggal dan kapan istri Anda akan meninggal. Anda tidak tahu hal-hal ini.

Hal terbaik yang dapat Anda lakukan dalam situasi seperti ini adalah membuat beberapa asumsi yang tidak diketahui mendarat di tengah rentang yang masuk akal. Jadi saya akan berasumsi bahwa saham mengembalikan 5% setahun dan Anda atau istri Anda meninggal pada tahun 2032. Mari kita lihat bagaimana akun-akun itu dimainkan.

Pisahkan secara mental $190,000 dari IRA sebelum pajak Anda, $100,000 dari akun Roth Anda dan $134,000 dari saham kena pajak Anda. Sebagai perbandingan yang adil, semua jumlah ini harus diinvestasikan dalam dana indeks saham yang sama yang menghasilkan 5%.

Dengan opsi (a), IRA sebelum pajak menghilang. Roth tumbuh dalam sepuluh tahun menjadi $163,000. Akun kena pajak terkena sedikit pajak dividen di sepanjang jalan tetapi menikmati tiket gratis untuk semua apresiasinya. Faktor kunci di sini adalah bahwa California adalah negara bagian properti komunitas, sehingga aset perkawinan menikmati peningkatan penuh pada kematian pertama. Akun kena pajak akan bernilai setelah pajak $209,000 pada tahun 2032. Nilai akhir gabungan: $372,000.

Dengan opsi (b), IRA sebelum pajak tetap berlaku tetapi tunduk pada penarikan wajib selama sepuluh tahun ke depan. Distribusi ini terkena pajak pada tingkat pendapatan biasa yang kaku; apa yang tersisa dari mereka masuk ke rekening kena pajak yang memegang dana indeks saham yang sama. Pada tahun 2032, kami akan berhipotesis bahwa akun kena pajak dilikuidasi dan banyak dari hasil yang digunakan untuk melakukan konversi Roth pada $179,000 yang tersisa di dalam IRA sebelum pajak. Nilai akhir: $342,000 uang Roth dan uang tunai $42,000 lainnya, untuk gabungan $384,000.

Dengan opsi (c), akun Roth asli menghilang. Seperti (b), kami mengasumsikan konversi Roth pada tahun 2032 dari apa yang kemudian tersisa di IRA sebelum pajak. Setelah membayar pajak atas konversi, keluarga akan memiliki $251,000 uang tunai, sebagian besar dari membiarkan akun kena pajak tumbuh. Nilai gabungan pada tahun 2032: $430,000.

Dalam perbandingan ini, pada titik beku pada tahun 2032, (c) terlihat lebih baik daripada (b). Namun kemungkinan besar Roth dapat tetap hidup lebih lama, jadi keseimbangan Roth yang lebih kaya dari rencana (b) membuatnya cukup kompetitif dalam jangka panjang. Keduanya adalah pilihan yang masuk akal.

Baik (b) maupun (c), bagaimanapun, tidak sebaik (d), strategi yang dibiayai utang.

Untuk opsi (d), saya mengasumsikan pinjaman 4% yang digabungkan selama sepuluh tahun dan kemudian dilunasi dengan uang tunai $148,000. Seperti pada opsi (b) dan (c), kami memiliki konversi Roth pada tahun 2032 dari apa pun yang tersisa di dalam IRA sebelum pajak. Nilai akhir: $342,000 di Roth ditambah $103,000 tunai, untuk gabungan $445,000.

Opsi peminjaman terlihat bagus karena dua alasan. Salah satunya adalah mempertahankan ketiga penghindaran pajak (IRA konvensional, Roth IRA, dan peningkatan). Yang lainnya adalah Anda membiayai saham yang menghasilkan 5% dengan biaya pinjaman 4%. Ini menambahkan sedikit risiko pada keuangan Anda; saham mungkin melakukan jauh lebih buruk dari 5%. Saya pikir Anda dapat menangani risiko itu.

Biaya pinjaman 4% itu adalah tentang apa yang orang bayar hari ini dengan hipotek 20 tahun. Biaya setelah pajak akan lebih rendah jika Anda dapat menemukan cara untuk mengurangi bunga. Anda pikir Anda bisa melakukan itu. Saya skeptis.

Bunga dapat dikurangkan dari pinjaman yang digunakan untuk membeli aset yang menghasilkan pendapatan (seperti portofolio saham atau mal) atau, dalam batas tertentu, rumah. Tetapi jika Anda sudah memiliki aset dan kemudian meminjamnya, menggunakan hasilnya untuk keperluan pribadi (membeli perahu atau memberikan uang kepada anak-anak Anda), Anda tidak dapat mengurangi bunganya.

Di sisi lain Anda bisa mendapatkan biaya bunga turun dengan menggunakan pinjaman margin bukan hipotek. Pialang Interaktif akan meminjamkan terhadap portofolio saham pada tingkat yang tidak jauh di atas 1%. Ada jenis risiko lain dengan pinjaman margin, yaitu bahwa suku bunga pinjaman jangka pendek akan melonjak saat The Fed mengetatkan. Tapi mungkin Anda bisa menangani risiko itu juga.

Dengan lebih banyak uang daripada yang Anda butuhkan untuk pensiun, Anda memiliki banyak pilihan untuk membantu putri Anda. Mereka semua cukup bagus, tetapi beberapa sedikit lebih baik.

Saya akan menawarkan satu poin lagi yang mendukung strategi yang condong ke arah saldo Roth besar di akhir. Satu dolar Roth bernilai lebih dari dua kali lipat bagi ahli waris sebagai satu dolar dalam IRA sebelum pajak, namun keduanya dinilai persis sama pada pengembalian pajak real estat. Jika Anda kemungkinan besar akan membayar pajak properti, pilih akun Roth.

Apakah Anda memiliki teka-teki keuangan pribadi yang mungkin layak untuk dilihat? Ini bisa melibatkan, misalnya, uang pensiun, perencanaan perumahan, opsi karyawan atau anuitas. Kirim deskripsi ke williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com. Masukkan "Permintaan" di bidang subjek. Sertakan nama depan dan negara tempat tinggal. Sertakan cukup detail untuk menghasilkan analisis yang berguna.

Surat akan diedit untuk kejelasan dan singkatnya; hanya beberapa yang akan dipilih; jawaban dimaksudkan untuk mendidik dan bukan sebagai pengganti nasihat profesional.

Selengkapnya di seri Tanya Pembaca:

Haruskah Saya Melunasi Hipotek Saya?

Haruskah Saya Menempatkan Semua Uang Obligasi Saya Ke TIPS?