Berapa Proyeksi Tingkat Inflasi AS Pada Tahun 2023?

Takeaway kunci

• Inflasi telah menurun di AS enam bulan berturut-turut, tanda bahwa pendekatan kenaikan suku bunga agresif Fed berhasil
• Pasar saham telah menikmati lonjakan singkat berkat serangkaian kabar baik bagi perekonomian, setelah memperhitungkan kekhawatiran akan resesi
• Namun, Fed diperkirakan akan mempertahankan kenaikan suku bunga setelah tingkat pengangguran terendah dalam 50 tahun terungkap

Inflasi: momok yang memengaruhi pasar perumahan Anda, harga bahan makanan, dan upah Anda. Anda tidak dapat bergerak untuk mendengarnya saat ini.

Tingkat inflasi AS naik ke level tertinggi sejak 1980-an tahun lalu, berkat serangkaian ketegangan geopolitik dan keputusan ekonomi terkait pandemi. Sekarang, kami sedang menyaksikan tarian halus antara The Fed, pengangguran dan suku bunga terungkap, bertujuan untuk menjinakkan binatang itu.

Mari kita bahas apa yang sebenarnya terjadi saat ini dan bagaimana kita bisa melihat perilaku inflasi AS tahun ini.

Khawatir tentang inflasi memakan keuntungan investasi Anda? milik Q.ai Paket Inflasi adalah toko serba ada Anda untuk bertahan melawan dolar Anda yang melemah. Teknologi pembelajaran mesin kami menggunakan aset yang aman untuk menjaga dari inflasi, bekerja keras untuk memberi Anda pengembalian investasi yang solid.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Mengapa inflasi turun?

Inflasi IHK utama memuncak pada Juni 2022 sebesar 9%, kemudian turun selama enam bulan berturut-turut menjadi 6.5% pada akhir tahun. Sementara itu, tingkat inflasi PCE inti memuncak pada Februari 2022 sebesar 5.4% dan sekarang menjadi 4.4%. Kedua hal ini adalah tanda positif kereta inflasi yang melaju kencang berhenti di stasiun.

Federal Reserve telah berada di jalur perang untuk mengalahkan inflasi yang melonjak sejak seluruh saga dimulai. Itu menaikkan suku bunga dari posisi terendah bersejarah dengan kecepatan yang menghukum, dengan empat kenaikan tiga perempat poin berturut-turut pada tahun 2022.

Tetapi bank sentral telah terbantu oleh situasi kebetulan yang muncul akhir tahun lalu. China secara tak terduga dan tiba-tiba membuka kembali pasarnya, memulai ekonominya, yang memiliki efek riak di seluruh dunia.

Masalah dalam rantai pasokan global juga membantu menurunkan harga barang kebutuhan sehari-hari. Harga gas juga anjlok secara global (walaupun di AS, harganya mulai naik lagi).

Jadi, dapatkah ini berarti suku bunga turun lebih cepat dari yang diharapkan? Mungkin tidak, berkat kunci pas baru yang sedang dikerjakan.

Apa yang terjadi dengan tingkat pengangguran?

Sesuatu yang aneh sedang terjadi di pasar tenaga kerja AS: tingkat pengangguran sekarang berada pada level terendahnya 53 tahun. Setengah juta pekerjaan baru ditambahkan ke ekonomi AS pada bulan Januari, dua kali lipat dari perkiraan analis dan membawa tingkat pengangguran menjadi 3.4%.

Pasar kerja memiliki peran yang menarik untuk dimainkan dalam tarian inflasi. Ketika banyak orang kehilangan pekerjaan, pemberi kerja dibanjiri dengan pilihan siapa yang akan dipekerjakan dan tidak perlu mempengaruhi karyawan dengan upah yang lebih tinggi. Ini membuat inflasi upah tetap rendah.

Saat ini, seharusnya kebalikannya tetapi sebaliknya, kita mendapatkan Sinyal campuran. Sementara pasar kerja panas, pertumbuhan upah mendingin: penghasilan per jam rata-rata naik dari 4.8% pada bulan Desember menjadi 4.4% sebulan kemudian.

Hasilnya? Cukup sulit bagi Fed untuk memutuskan apakah akan terus menaikkan suku bunga atau tidak ketika pengangguran sangat rendah dan pertumbuhan upah tidak sesuai. Jika ada, berita itu akan memperkuat tekad mereka untuk meningkatkannya.

Apa yang dilakukan Fed pada tahun 2023 untuk melawan inflasi?

Setelah upaya monumentalnya untuk menjinakkan inflasi pada tahun 2022, Fed mulai mengendalikan keadaan. Kenaikan telah melambat baru-baru ini, dengan Fed mengumumkan kenaikan suku bunga seperempat poin minggu lalu. Suku bunga sekarang duduk di kisaran target 4.5% hingga 4.75%.

The Fed tampaknya optimis dengan hati-hati tentang inflasi. Kursinya, Jerome Powell, tersebut dalam konferensi pers minggu lalu bahwa sementara "beberapa kenaikan suku bunga lagi" tampak mungkin, "memuaskan melihat proses disinflasi sekarang sedang berlangsung".

Disinflasi mengacu pada kenaikan harga yang lebih lambat, yang sejalan dengan penurunan inflasi yang kita lihat secara bertahap. The Fed tidak ingin terlalu menghukum dengan suku bunga ketika sebagian besar penduduk mengalami kesulitan ekonomi, tetapi berisiko inflasi naik lagi tanpa pengetatan fiskal.

Meskipun demikian, pasar saham bereaksi positif terhadap kata-kata Powell, menikmati reli sepanjang Januari dan melonjak setelah konferensi pers. S&P 500 adalah sekarang duduk 8% lebih tinggi dari pada awal tahun.

Hal ini menuai kritik dari spesialis ekonomi untuk ketua Fed, dengan beberapa orang berpendapat bahwa fokusnya yang terlalu optimis pada disinflasi telah memberikan harapan palsu kepada pasar bahwa pembicaraan tentang resesi terlalu berlebihan.

Apa konsensusnya?

Sebenarnya, tidak ada konsensus saat ini.

The Fed masih berpegang teguh pada target menurunkan inflasi menjadi 2%. Seberapa cepat hal itu terjadi bergantung pada banyak bagian bergerak yang belum kami lihat terungkap.

Para ahli menggaruk-garuk kepala melihat bagaimana pasar tenaga kerja menentang pola ekonomi yang biasa. Kepala ekonom Goldman Sachs, Jan Hatzius, mengatakan Insider berita pekerjaan akan memberanikan Fed untuk tetap mengikuti rencana suku bunganya. Dia mengharapkan mereka mencapai angka 5% pada tahun 2023.

Ini tidak akan populer di pasar yang melihat tingkat inflasi turun enam bulan berturut-turut, IMF meningkatkan perkiraan pertumbuhan ekonomi AS untuk tahun 2023 dan pasar perumahan sudah bertekuk lutut.

Demikian pula, kami belum melihat efek penuh dari kenaikan suku bunga yang mengejutkan. Karena biaya pinjaman, belanja konsumen, dan nilai tukar semuanya terpengaruh, kita hanya akan melihat dampak dari kenaikan suku bunga tahun 2022 tahun ini. Ini bisa berarti ekonomi yang lebih lambat, lebih sedikit pekerjaan dan lebih sedikit pengeluaran.

Pasar perumahan adalah salah satu contohnya. Langit tinggi harga rumah sekarang mulai sedikit mendingin, dengan harga penjualan bulan ke bulan turun 11% dari rekor Juni 2022. Suku bunga yang terus meningkat akan berdampak pada tingkat persetujuan hipotek, semakin memperlambat bagian ekonomi AS ini.

Singkatnya, semuanya tidak terlihat jelas – sama sekali. Pidato Powell minggu ini di Economic Club of Washington DC dapat memberi kita lebih banyak wawasan tentang pendekatan Fed 2023, tetapi Anda memerlukan bola kristal saat ini untuk memprediksi seperti apa akhir ekonomi AS tahun 2023 nantinya.

Intinya

Meskipun tidak ada yang tahu persis angka pasti inflasi pada tahun 2023, sebagian besar setuju bahwa trennya akan terus menurun.

Dengan demikian, garis waktunya tidak pasti, dan kami masih berurusan dengan angka inflasi yang sangat tinggi menurut standar historis. Bagi investor, itu berarti menyiapkan portofolio Anda untuk melindungi dari inflasi masih merupakan tujuan yang layak.

Jika Anda berada di perahu itu, kami Paket Inflasi menggunakan kekuatan AI untuk berinvestasi dalam berbagai aset yang dapat menahan kenaikan harga. Kit terdiri dari Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), emas dan logam mulia lainnya serta komoditas seperti minyak dan produk pertanian.

Setiap minggu, AI kami memprediksi kinerja dan volatilitas aset ini, lalu secara otomatis menyeimbangkan kembali portofolio sesuai dengan proyeksi ini.

Ini seperti memiliki dana lindung nilai penghancur inflasi pribadi, tepat di saku Anda.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.