Posting ini awalnya muncul di The Basis Point: Ada apa dengan Wells Fargo keluar dari posisi mereka sebagai pemberi layanan hipotek teratas Amerika dan pencetus terbesar ketiga?
Wells Fargo adalah penyedia layanan hipotek terbesar di Amerika dengan portofolio $962 miliar, dan pemberi pinjaman hipotek terbesar ketiga, yang telah mendanai $94 miliar (per IMF, hingga 3Q23). Namun mereka akan mengecilkan portofolio hipotek mereka, memotong satu bisnis originasi utama, dan mengurangi bisnis lainnya. Berikut adalah beberapa catatan singkat tentang apa artinya ini.
– Hipotek sangat sulit: banyak karyawan dan teknologi untuk menjalankan banyak proses granular, nuansa layanan pelanggan yang sangat padat karya, risiko pasar modal, dan tekanan peraturan
– Jadi tidak mengherankan jika pemain utama akan mengurangi jejak mereka, terutama setelah penerapan yang kaku seperti a CFPB mencapai $3.7 miliar pada bulan Desember.
– Ketika Anda melihat Wells mengatakan (di tautan di bawah) bahwa mereka keluar dari bisnis koresponden mereka, itu berarti mereka menutup divisi yang membeli pinjaman dari bank hipotek non-Wells Fargo. Cara kerjanya adalah perusahaan hipotek lokal yang lebih kecil bisa menjadi pemberi pinjaman hipotek Anda, tetapi mereka mungkin menjual pinjaman Anda ke Wells saat mereka menutupnya. Ini adalah bagian besar dari bisnis hipotek: pemain yang lebih besar memberi pemain yang lebih kecil kesempatan yang lebih baik untuk bermain secara lokal melalui hubungan koresponden ini.
– Wells menutup pintu koresponden mereka akan membuka pintu lain bagi pemain koresponden yang bersaing untuk melayani bankir hipotek independen — dan konsumen yang dilayani bankir kecil itu — di pasar lokal di seluruh Amerika.
– Sebagian besar konsumen tidak mungkin memperhatikan hal ini.
– Tapi ada ceruk kritis Divisi koresponden Wells Fargo mengisi pasar perumahan dengan harga lebih tinggi di mana pinjamannya lebih besar. Mereka telah menjadi pemimpin langsung dalam hipotek jumbo tarif terendah bagi konsumen sejak tahun-tahun krisis pasca-2008. Mereka dapat menagih lebih sedikit karena mereka meninggalkan pinjaman ini di neraca raksasa mereka senilai $1.9 triliun alih-alih menjual pinjaman, yang (sangat disederhanakan) membuat biaya dana mereka lebih murah.
– Kehilangan divisi koresponden ini akan memukul keras bank hipotek lokal di pasar harga tinggi, dan itu akan menghasilkan dua hal.
– Pertama, konsumen (dan agen penjual yang merujuk konsumen) di pasar dengan harga tinggi yang terbiasa mendapatkan harga kompetitif dari pemberi pinjaman hipotek lokal mereka mungkin melihat harga jauh mulai sekarang. Ini setidaknya sebagian karena langkah Wells ini. Bank AS melakukan langkah serupa pada bulan Desember, menutup divisi yang melayani pialang hipotek lokal di pasar harga tinggi dengan tarif jumbo yang besar. Gabungan kedua langkah ini merupakan pukulan besar bagi petugas pinjaman nonbank yang melakukan banyak pinjaman jumbo.
– Kedua, ini berarti bahwa petugas pinjaman di pasar harga tinggi yang bermigrasi ke pemberi pinjaman dan pialang nonbank selama tahun-tahun booming sebelum 2022 sekarang dapat bermigrasi kembali ke bank besar sehingga mereka dapat kembali bersaing dalam hipotek jumbo untuk konsumen dan agen penjual mereka.
– Tetapi petugas pinjaman ini mungkin tidak bermigrasi ke Wells Fargo karena Wells juga memangkas tenaga penjualan petugas pinjaman ritel internal mereka sendiri untuk "berfokus terutama pada pelanggan bank dan komunitas yang kurang terlayani."
– Wells Fargo bank satu dari tiga rumah tangga sehingga petugas pinjaman di Wells Fargo memiliki peluang yang cukup bagus bahkan dengan perubahan baru. Tetapi untuk petugas pinjaman wirausaha yang suka membangun dan menjalankan buku bisnis mereka sendiri, Wells Fargo mungkin tidak berada di urutan teratas daftar mereka … kecuali mereka hebat dalam atau ingin melayani komunitas yang kurang terlayani.
– Ini sebenarnya adalah peluang besar, dan Wells menjabarkan lebih banyak rencana pertumbuhan komunitas minoritas mereka dalam pengumuman mereka, termasuk catatan perekrutan utama dari kepala pinjaman rumah dan berbagai segmen Kristy Fercho: “Kami juga akan mempekerjakan konsultan hipotek tambahan di komunitas warna."
– Dan terakhir, Wells berencana untuk mengurangi buku servis mereka, yang sekarang hampir mencapai $1 triliun. Singkatnya, buku servis mereka ke depan akan selaras dengan penyesuaian yang mereka buat di sisi originasi: originasi dan servis semuanya akan difokuskan terutama pada pelanggan yang mereka bank (bukan originasi atau servis yang datang dari saluran pihak ketiga seperti koresponden).
– Ini akan membuat Wells Fargo terlibat dengan siapa pun yang memulai hipotek dengan mereka, dan portofolionya akan tetap cukup besar. Ini memungkinkan Wells mencapai tujuan mereka untuk mengetahui bahwa pinjaman apa pun dalam portofolio ditanggung secara langsung oleh mereka.
– Ada pemain layanan hipotek skala lain yang melihat langkah Wells ini untuk mengurangi buku layanan mereka sebagai peluang pertumbuhan, dan pangsa pasar layanan apa pun yang tidak akan lagi diikuti oleh Wells akan diserap dengan senang hati oleh pemain lain.
Saya memuji Wells Fargo untuk dua hal: membuat keputusan yang sangat sulit setelah berkuasa di pasar hipotek Amerika selama satu era, dan membuat komitmen terbuka untuk memajukan ekuitas ras dalam sistem perumahan kita. Saya juga memperkirakan Wells Fargo akan tetap menjadi pemain yang sangat berarti dalam hipotek AS lama setelah kejutan utama ini reda.
Silakan beri komentar (dengan serius) di bawah atau ping saya langsung dengan pertanyaan.
___
Referensi:
ANDA SUKA UANG? DAPATKAN LEBIH BANYAK DI TITIK DASAR®
Jawaban Untuk 3 Pertanyaan Perumahan Kritis Untuk Awal 2023
WTF naik dengan 72% pembeli rumah tidak berbelanja untuk hipotek mereka?
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-exiting-position-america-024308019.html