Kapan Pasar Beruang Akan Berakhir?

Pengambilan Kunci

• Pasar beruang saat ini telah berjalan selama lebih dari sepuluh bulan.
• Ini lebih lama dari rata-rata bear market pada 9.6 bulan, tetapi lebih pendek dari yang terpanjang yang pernah berlangsung selama 20 bulan penuh pada tahun 1973/74.
• Meskipun kami tidak tahu pasti kapan bear market saat ini akan berakhir, kami dapat menggunakan sejarah untuk memberikan panduan tentang apa yang kami miliki.
• Bagi investor, itu mungkin berarti kita punya cara untuk pergi, yang berarti mencari cara untuk melindungi portofolio Anda untuk sementara.

Besok!

Tidak terlalu. Setidaknya, mungkin tidak. Akan menyenangkan meskipun bukan?

Yang benar adalah kita tidak tahu pasti kapan pasar saat ini akan berakhir. Tetapi sebelum Anda mengklik artikel ini dengan berpikir bahwa ini adalah a lengkap membuang-buang waktu Anda, ada sesuatu yang bisa kami lakukan untuk memberi kami beberapa petunjuk.

Pasar beruang telah terjadi sebelumnya. berkali-kali. Melihat kembali sejarah tidak akan memberi tahu kita dengan pasti berapa lama bear market ini akan bertahan, tetapi kita bisa mendapatkan wawasan tentang berapa lama mereka akan bertahan. biasanya terakhir.

Dengan informasi tersebut, kita juga dapat melihat bear market terpendek dalam sejarah, serta terpanjang. Gabungkan semua itu dan kita bisa mulai mendapatkan sedikit lebih banyak wawasan tentang seberapa banyak rasa sakit yang bisa kita harapkan sebelum semuanya mulai menjadi lebih baik.

Jadi, itulah yang akan kita lakukan.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Pasar saham menceritakan masa depan….semacam itu

Tampaknya ada banyak berita buruk di cakrawala. Probabilitas resesi ekonomi terlihat meningkat, suku bunga naik dan inflasi tetap tinggi. Bahkan pasar real estate memiliki mulai datang dari itu semua waktu tertinggi.

Anda dapat melihat informasi ini, lalu melihat pasar saham dan berpikir “wow, semuanya akan menjadi jauh lebih buruk”.

Anda mungkin benar, tetapi masalahnya adalah pasar saham melihat ke masa depan. Tidak sempurna, tentu saja, tetapi dalam istilah ekonomi itulah yang dikenal sebagai indikator utama.

Itu karena investor dan pedagang memperhitungkan bagaimana saham dapat dipengaruhi oleh berita ekonomi di masa depan. Ini dikenal sebagai 'penetapan harga', dengan harga yang mereka siapkan untuk membayar saham sekarang mencerminkan bagaimana mereka memperkirakan kinerja ekonomi masa depan akan berdampak pada mereka.

Jadi banyak volatilitas yang kami alami di pasar saham sejauh ini bukan karena pendapatan dan pertumbuhan perusahaan saat ini, pada kenyataannya, itu tetap cukup kuat bahkan di seluruh sektor teknologi.

Harga telah jatuh karena prospeknya negatif. Investor menilai saham seperti Meta dan Tesla dan Alphabet dengan harapan bahwa pendapatan dan pertumbuhan akan melambat di tahun mendatang karena pertumbuhan ekonomi turun.

Hal yang sama berlaku untuk kabar baik.

Ketika ekonomi lesu, pada akhirnya akan tiba saatnya analis akan mulai melihat cahaya di ujung terowongan. Ini dapat membuat pasar saham naik, bahkan jika ekonomi itu sendiri masih beberapa bulan lagi dari pemulihan.

Inti dari semua ini adalah untuk mengatakan bahwa hanya karena sepertinya kita akan mengalami kesulitan ekonomi setidaknya selama satu tahun lagi, tidak berarti kita akan berada di pasar beruang selama itu.

Berapa lama rata-rata bear market bertahan?

Dampak bear market pada kekayaan negara bisa sangat menghancurkan, tetapi cenderung bertahan dalam waktu yang sangat singkat. Bahkan, pasar beruang rata-rata hanya berlangsung 9.6 bulan.

Jadi dalam banyak kasus, penurunan pasar saham berakhir dalam waktu kurang dari setahun. Itu menunjukkan betapa cepatnya hal-hal dapat berubah, dan mengapa sangat sulit mengatur waktu pasar untuk kesempurnaan.

Tentu saja itu rata-rata, yang berarti akan ada banyak bear market yang bertahan lebih lama dari itu dan banyak yang tidak bertahan lama. Bear market terpendek yang pernah kami lihat terjadi saat pandemi dimulai, dengan hanya berlangsung selama 33 hari.

Ya, lebih dari sebulan dan bear market telah berakhir, dan kami kemudian melihat pengembalian yang luar biasa selama hampir dua tahun penuh.

Adapun yang terpanjang, itu sedikit lebih menyedihkan. Awal 30-an melihat sejumlah besar pasar beruang dalam waktu singkat. Antara pertengahan 1929 dan akhir 1933 ada total tujuh (!) bear market, tetapi ada periode pertumbuhan yang kuat di antara mereka.

Bear market yang bertahan paling lama adalah pada tahun 1973/74 yang berlangsung sekitar 20 bulan. Masih di bawah dua tahun, namun demikian jangka waktu yang signifikan untuk melihat tidak ada pemulihan harga saham.

Jadi kami memiliki yang terpendek sekitar satu bulan, terpanjang dalam 20 bulan dan rata-rata di tengah sekitar sepuluh bulan. Jadi di mana itu meninggalkan kita?

Kapan pasar beruang akan berakhir?

Bear market S&P 500 saat ini secara resmi dipanggil pada 13 Juni 2022 ketika pasar turun 20% dari level tertinggi. Musim gugur ini dimulai pada 3 Januari 2022, yang menandai awal dari bear market saat ini.

Jadi itu berarti sudah berlangsung selama lebih dari sepuluh bulan.

Kabar baiknya adalah kita sudah melewati punuk (semoga). Ini sekarang secara resmi merupakan pasar beruang yang lebih panjang dari rata-rata. Tapi berapa lama lagi itu akan bertahan? Yah itu bisa menjadi pasar beruang terpanjang yang pernah ada.

Pandemi telah menciptakan keadaan ekonomi yang sangat tidak biasa, jadi itu tidak sepenuhnya mustahil. Mari kita parkir sebentar dan gunakan yang terburuk sebelumnya sebagai tolok ukur kita.

Jika bear market saat ini bertahan selama 20 bulan, untuk menyamai yang terlama, itu berarti kita baru setengah jalan. Sembilan setengah bulan lagi akan membawa kita ke Oktober tahun depan sebagai akhir dari pasar beruang saat ini.

Jadi bear market yang berakhir antara sekarang dan Oktober 2023 mungkin merupakan tebakan yang cukup masuk akal. Namun, sekali lagi, itu hanya proyeksi dan kenyataannya masih harus dilihat.

Namun dalam banyak hal, garis waktu ini masuk akal. Kami cenderung mengharapkan beberapa volatilitas lebih lanjut karena suku bunga terus berisiko dan inflasi perlahan mulai turun. Menuju tahun depan kita harus berharap untuk melihat kemajuan di depan inflasi, yang berarti Fed dapat mulai memperlambat kenaikan suku bunga mereka dan bahkan mungkin mempertahankannya tetap stabil.

Pasar cenderung cukup senang dengan hal ini, dan kita dapat mulai melihat beberapa upaya tentatif untuk pemulihan.

Prospek pelonggaran kebijakan moneter juga memungkinkan perusahaan publik untuk menawarkan panduan yang sedikit lebih menggembirakan daripada akhir-akhir ini. Hal ini pada gilirannya akan semakin mendorong investor dan keseluruhan siklus dapat dimulai lagi.

Ini semua dugaan, tapi begitulah cara kerja pasar. Kami melihat siklus kabar baik dan ekspektasi positif menghasilkan lebih banyak kabar baik dan ekspektasi yang lebih baik.

Jadi meskipun bear market saat ini sulit, mudah-mudahan kita mulai berada di sisi yang benar.

Apa artinya ini bagi investor?

Poin kuncinya adalah Anda tidak dapat mengatur waktu pasar. Tidak mungkin untuk benar-benar mengetahui kapan bear market akan berakhir dan kapan saham akan memulai rally mereka. Kami tahu bahwa itu akan terjadi pada akhirnya, dan jika itu terjadi, akan ada imbalan finansial yang signifikan.

Dibandingkan dengan rata-rata bear market, rata-rata bull market bertahan lebih lama yaitu 31 bulan. Ini berarti bahwa duduk di sela-sela uang tunai dan menunggu waktu yang tepat untuk masuk dapat mengakibatkan keuntungan yang hilang secara serius.

Dengan demikian, masuk akal bagi investor untuk ingin membatasi eksposur mereka terhadap volatilitas sementara kami tetap berada di pasar bearish.

Untuk membantu hal ini, kami membuat strategi hedging bertenaga AI yang dapat ditambahkan ke semua Foundation Kit kami. Ini dikenal sebagai Perlindungan Portofolio dan dimulai dengan menggunakan AI untuk menganalisis portofolio Anda dan menilai sensitivitasnya terhadap risiko seperti risiko suku bunga, risiko pasar secara keseluruhan, dan bahkan risiko minyak.

Setelah analisis ini selesai, AI secara otomatis mengimplementasikan strategi lindung nilai yang canggih untuk membantu melindunginya. Ini dijalankan kembali dan disesuaikan setiap minggu, untuk selalu mempertimbangkan informasi terbaru.

Ini seperti memiliki dana lindung nilai pribadi Anda sendiri, tepat di saku Anda.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.