Di mana Amazon menuju kesehatan setelah kegagalan Amazon Care

Catat kegagalan lain dalam perawatan kesehatan untuk Amazon, salah satu pengganggu pasar utama.

Pertama, upayanya yang sangat digembar-gemborkan dengan JPMorgan dan Berkshire Hathaway untuk mereformasi perawatan kesehatan, Haven, mengakhiri hidupnya yang singkat.

Sekarang, Amazon Care, upayanya untuk menangani telemedicine dan perawatan primer untuk pasar pemberi kerja secara nasional – yang Amazon sendiri terompet sebagai mendapatkan lebih banyak dan lebih banyak klien - sedang dimatikan.
Apakah itu semua bukti yang kami butuhkan dari apa yang dikatakan banyak orang selama bertahun-tahun: perawatan kesehatan lebih sulit untuk diganggu daripada kebanyakan industri?

Mungkin tidak, meskipun mungkin ini adalah sinyal perubahan dalam pendekatan bagaimana Amazon akan mencoba untuk melahap lebih banyak pangsa pasar industri kesehatan. Penutupan Amazon Care mungkin kembali ke pilihan sederhana yang harus dibuat oleh perusahaan, terutama mereka yang memiliki banyak uang ketika harus masuk ke pasar baru: membangun atau membeli?

Untuk beberapa pengamat industri perawatan kesehatan, tidak mengherankan jika Amazon Care akan pergi sebagai entitas yang berdiri sendiri. Ketika Amazon membuat keputusan pada bulan Juli untuk mengakuisisi perusahaan perawatan primer Satu Medis, yang melakukan apa yang diharapkan Amazon Care pada akhirnya dilakukan secara nasional, itu adalah tulisan di dinding bahwa sesuatu akan berubah. Dan untuk perusahaan kaya uang yang mencari peluang untuk membeli ke pasar saham yang telah menekan nilai perusahaan kesehatan masyarakat baru-baru ini – One Medical telah diperdagangkan setinggi $58 pada tahun 2021 dan Amazon mengumumkan rencana untuk membelinya seharga $18 per saham – Amazon mungkin lebih oportunistik daripada apa pun dalam merencanakan tahap selanjutnya dari masa depannya dalam kesehatan.

Membeli ke pasar di mana ia menginginkan lebih banyak pangsa dan di mana ia membutuhkan kehadiran fisik bukanlah hal baru bagi Amazon, juga bukan merupakan oportunistik pada waktunya. Sebagai Akuisisi Whole Foods oleh Amazon mencapai tanda lima tahun, perlu diingat bahwa nilai saham Amazon naik sebanyak pada hari diumumkannya akuisisi Whole Foods sebagai harga pembelian untuk toko kelontong kelas atas yang bermasalah saat itu.

“Tidak mengherankan jika mereka menutupnya,” kata Sari Kaganoff, manajer umum konsultasi di Rock Health, yang berinvestasi sebagai VC di perusahaan rintisan kesehatan dan memiliki badan penasihat dan penelitian kesehatan. “Visi mereka selalu memiliki solusi terintegrasi perawatan primer dan sekarang akan memiliki solusi yang lebih baik daripada yang bisa mereka bangun,” kata Kaganoff.

Agak mengejutkan, mungkin, bahwa Amazon mengumumkan penutupan sebelum kesepakatan One Medical bahkan ditutup, tetapi One Medical memiliki lebih banyak pasar, lebih banyak kantor, dan lebih banyak perusahaan yang menjadi klien daripada yang pernah dilakukan Amazon (itu harus membanggakan tentang penandatanganan up Whole Foods, yang dimilikinya, sebagai klien untuk Amazon Care). Mungkin juga mengejutkan: tidak menunggu untuk mengubah citra One Medical sebagai bagian dari Amazon Care. PillPack, akuisisinya di ruang farmasi, masih memiliki merek tetapi sekarang terlipat di dalam Amazon Pharmacy.

Menurut akun Amazon sendiri, Amazon Care gagal, setidaknya dalam istilah yang disampaikan dalam memo internal yang diberikan kepada pers tentang penutupan. Tidak diragukan lagi ia berjuang dengan masalah membangun komponen perawatan langsung secara nasional, menempatkan staf di sektor yang memiliki sejarah terbatas, dan mendapatkan pelanggan korporat untuk mendaftar. Meskipun telemedicine adalah sesuatu yang bagus, itu bukan solusi perawatan kesehatan penuh, dan Amazon harus meningkatkan investasi secara signifikan untuk membangun praktik perawatan kesehatan hibrida nasional yang sebenarnya dengan situs dan dokter dan klinik.

Pada akhirnya, katakanlah Amazon Care adalah uji coba untuk sebuah bisnis, dan begitu Amazon cukup belajar untuk mengetahui apa yang diinginkannya dalam jangka panjang, ia membeli perusahaan yang lebih baik pada saat nilainya tertekan.

“Saya tidak berpikir mereka gagal, karena One Medical itu hebat,” kata Kaganoff.

Amazon mendapat pelajaran yang telah mempengaruhi nasib banyak pengganggu kesehatan dalam beberapa tahun terakhir: sulit untuk membuat startup yang berdiri sendiri bekerja di sektor ini — bahkan jika Anda adalah salah satu perusahaan terkaya di dunia — konsolidasi semakin menjadi cara untuk pergi.

“Amazon Care tidak berbeda dengan startup kesehatan lain yang berdiri sendiri dalam hal kebutuhan untuk dikonsolidasikan,” kata Kaganoff. “Mereka bermain-main dengannya sedikit,” tambahnya, cukup untuk mengetahui ambisi mereka tetap divalidasi di pasar, tetapi tidak seperti itu.

“Salah satu cara kami bekerja menuju visi ini selama beberapa tahun terakhir adalah dengan penawaran layanan perawatan primer dan mendesak kami, Amazon Care. Selama waktu itu, kami telah mengumpulkan dan mendengarkan umpan balik yang luas dari pelanggan perusahaan kami dan karyawan mereka, dan mengembangkan layanan untuk terus meningkatkan pengalaman bagi pelanggan. Namun, terlepas dari upaya ini, kami telah menetapkan bahwa Amazon Care bukanlah solusi jangka panjang yang tepat untuk pelanggan perusahaan kami, ”kata memo internal.

Sementara upaya perawatan kesehatan Amazon dalam beberapa tahun terakhir telah dikaitkan dengan pertempuran langsung untuk menggeser pengganggu kesehatan baru-baru ini (mis., Amazon Care vs. Telado), Analis Wall Street mengatakan pasar harus lebih khawatir tentang Amazon membuat serangkaian akuisisi yang berbicara dengan tujuan yang lebih luas.

Itulah yang tampaknya terjadi.

Amazon belum selesai mendorong uangnya untuk membeli lebih banyak dalam perawatan kesehatan, dengan berita utama terbaru melaporkannya adalah di antara penawar untuk Menandakan Kesehatan, yang tumpang tindih dengan bisnis One Medical Iora Health, berfokus pada pasar Medicare-centric yang lebih rumit daripada praktik perawatan nasional standar. 

Jelas Amazon masih berencana untuk menjadi pemain tangguh di bidang perawatan kesehatan. Itu dapat memanfaatkan kemampuannya untuk mempersonalisasi penawarannya, terhubung ke apoteknya, dan pada akhirnya menimbulkan ancaman bagi banyak raksasa ritel lainnya yang bertujuan untuk meningkatkan layanan kesehatan. Walmart mengakuisisi perusahaan telehealth MeMD pada tahun 2021; CVS, yang sudah menawarkan telemedicine melalui kesepakatan dengan Amerika Yah, adalah penawar lain yang dikabarkan untuk Signify; dan Walgreens memiliki VillageMD dan membuka ratusan kantor di pasar di seluruh negeri.

Gangguan ritel itu hanya akan tumbuh, untuk alasan bottom-line. Ketika Anda melihat pangsa dompet, dari konsumen hingga pengusaha, pasar perawatan kesehatan adalah bagian besar dari pengeluaran. Amazon sudah ada di hampir setiap bagian dompet, mungkin bukan perbankan (meskipun memang memiliki kartu kredit).

Apa bagian terbesar dari pasar yang tidak mereka masuki?

“Ini perawatan kesehatan, dan mereka sudah memiliki banyak hal yang berorientasi pada kesehatan konsumen, masuk akal untuk menjadi besar dalam perawatan kesehatan,” kata Kaganoff.

When Haven — yang mana? bubar setelah tiga tahun — memulai debutnya dengan banyak keriuhan, orang mengira kekuatan gabungan Berkshire Hathaway, JPMorgan dan Amazon dapat menghasilkan penurunan biaya yang signifikan di seluruh sistem perawatan kesehatan yang oleh Warren Buffett disebut sebagai cacing pita pada ekonomi nasional.

Dan itu masih bagian dari cerita. Apa pun yang dilakukan Amazon sebagian adalah tentang menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi. "Perawatan yang lebih baik dengan biaya lebih rendah," adalah apa Kesehatan Kano CEO Marlow Hernandez mengatakan kepada CNBC pekan lalu adalah perubahan paradigma untuk semua pemain di ruang angkasa.

Bisnis internet konsumen Amazon mungkin merupakan pengganggu transaksional tertinggi, tetapi sistem perawatan kesehatan transaksional berada di bawah ancaman dan orang-orang tidak ingin memperlakukannya seperti bentuk ritel lainnya. “Apa yang dituntut pasien adalah platform terintegrasi di mana mereka dapat membangun hubungan dan tidak lagi menjadi angka,” kata Hernandez.

Itu disebut sebagai perawatan berbasis nilai — dan mungkin itu adalah tanda betapa kacaunya sistem perawatan kesehatan AS bahwa “nilai” bagi pasien adalah ide baru — dan itu mengarah pada banyak konsolidasi. Hernandez memproyeksikan pasar perawatan primer akan tumbuh dari $1.8 triliun menjadi $3.7 triliun pada tahun 2030.

Dan itu berbicara tentang tujuan mendasar untuk setiap perusahaan besar seperti Amazon dan para pesaingnya.

"Saya pikir itu hanya pangsa pasar," kata Kaganoff.

Akhir dari Amazon Care memang tampak tiba-tiba. Tetapi ketika Amazon beralih dari perawatan primer, ke perawatan yang lebih rumit, dan bahkan perawatan kronis yang berpotensi – dan menggabungkan farmasi dan obat bebas dengan semua penawarannya – semua orang mulai dari perusahaan rintisan kesehatan swasta hingga Teladoc hingga pesaing ritel dan perawatan kesehatan petahana harus terus khawatir. Kegagalan Amazon Care mungkin harus dibayar mahal dan mungkin mengejutkan, bahkan bagi sebagian orang di Amazon, tetapi apa yang akhirnya dibeli dan dibangun oleh perusahaan mungkin masih menjadikannya pengganggu yang lebih kuat.