Dari Mana Inflasi Berasal? Sejarah Pasar Inflasi Tidak Begitu Singkat

Penyebab inflasi, serta tingkat keparahan inflasi yang mempengaruhi perilaku konsumen bervariasi, dan secara tradisional memicu banyak diskusi di antara para analis. Tapi dari mana datangnya inflasi? Inflasi dapat berasal dari pengeluaran pemerintah, masalah rantai pasokan yang memengaruhi penawaran dan permintaan, kenaikan jumlah uang beredar, dan banyak lagi.

Penting untuk mengetahui tidak hanya apa itu inflasi, tetapi juga mengapa inflasi di AS begitu tinggi saat ini. Penting juga untuk mengetahui cara berinvestasi selama periode inflasi tinggi.

Pengambilan Kunci

• Sementara banyak orang tidak menyukai inflasi, ini adalah fakta kehidupan dan investasi. Ketika ekonomi berkembang dan berkontraksi, inflasi adalah produk sampingan yang normal.
• Tujuan keseluruhan berkaitan dengan inflasi adalah untuk menjaganya sekitar 2-3% per tahun.
• Pengeluaran pemerintah, bersama dengan stimulus, membanjiri perekonomian dengan uang tunai baru untuk membeli barang dan jasa, yang persediaannya terbatas.

Apa itu Inflasi?

Inflasi adalah tingkat kenaikan harga selama periode waktu tertentu. Kenaikan harga, biasanya dinyatakan sebagai persentase, menandakan bahwa satu unit uang membeli barang lebih sedikit dari sebelumnya. Misalnya, jika inflasi 3%, barang yang Anda beli saat ini seharga $1.00 akan dikenakan biaya $1.03 di masa depan.

Sementara banyak orang tidak menyukai inflasi, itu adalah fakta kehidupan. Ketika ekonomi berkembang dan berkontraksi, inflasi adalah produk sampingan. Kuncinya adalah mengendalikannya agar tidak lepas kendali. Ada dua ekstrem inflasi: deflasi dan hiperinflasi.

Deflasi adalah ketika harga turun tetapi daya beli meningkat. Hiperinflasi adalah ketika harga naik 50% atau lebih per bulan. Baru-baru ini, konsumen mulai memperhatikan "penyusutan" juga. Ini adalah saat perusahaan mengurangi ukuran produk tetapi menjaga harganya tetap sama.

Inflasi Saat Ini di AS

Untuk memahami tingkat inflasi saat ini di AS, pertama-tama kita harus memahami ukuran inflasi yang paling umum, Indeks Harga Konsumen (IHK).

Indeks Harga Konsumen (CPI) adalah indikator bulanan yang melacak fluktuasi harga rata-rata yang dibayarkan oleh pembeli Amerika. Biro Statistik Tenaga Kerja menghitung Indeks Harga Konsumen sebagai rata-rata tertimbang dari tingkat harga untuk sekeranjang layanan dan barang yang mencerminkan total pengeluaran pasar AS.

Untuk tahun 2022, inflasi telah berjalan jauh di atas 2% yang diinginkan Federal Reserve. Pada bulan April, inflasi meningkat menjadi 8.3%. Pada saat itu, banyak ahli percaya ini sebagai puncaknya. Namun, inflasi naik menjadi 8.6% di bulan Mei, diikuti oleh kenaikan lain menjadi 9.1% di bulan Juni. Ada sedikit kelegaan di bulan Juli, akhirnya, karena inflasi turun kembali ke 8.5%.

Namun, penurunan ini menyesatkan karena pengurangan biaya gas. Harga minyak turun drastis, yang mengimbangi kenaikan harga sewa dan makanan. Karena penurunan harga minyak yang besar, laporan CPI menunjukkan inflasi melambat, padahal kenyataannya, banyak biaya yang dihadapi konsumen masih meningkat.

Pertanyaan banyak orang adalah, bagaimana inflasi bisa lepas kendali? Mari kita telusuri beberapa faktor yang berkontribusi terhadap situasi kita saat ini. Ada berbagai alasan untuk ini, masing-masing berkontribusi pada situasi kita saat ini.

Dana talangan COVID

COVID-19 mendatangkan malapetaka pada ekonomi dengan cara yang tak terbayangkan. Reaksi Pemerintah AS dan Federal Reserve berperan terkait inflasi hari ini. Pemerintah menyetujui beberapa program bailout.

Program Dukungan Penggajian senilai $32 miliar untuk industri penerbangan dan Program Perlindungan Gaji senilai $659 miliar untuk usaha kecil.

Selain itu, pemerintah mengirimkan Economic Impact Payments, yang biasa disebut cek stimulus, kepada jutaan orang Amerika. Ada tiga putaran cek, dan pembayarannya mencapai $803 miliar:

• CARES Act (Maret 2020) termasuk $1,200 per pelapor pajak penghasilan, $500 per anak.
• Consolidated Appropriations Act (Desember 2020) membagikan $600 per pelapor pajak penghasilan, $600 per anak.
• American Rescue Plan Act (Maret 2021) memberikan $1,400 per pelapor pajak penghasilan, $1,400 per anak.

Juga disetujui adalah moratorium pembayaran sewa dan pinjaman mahasiswa, yang memungkinkan orang untuk berhenti membayar tagihan bulanan ini. Kedua program dimulai pada Maret 2020, dan sementara moratorium sewa telah berakhir, penangguhan pinjaman pelajar berlanjut hingga 31 Desember 2022. Ada juga toleransi hipotek bagi banyak pemilik rumah yang memungkinkan beberapa keringanan dari membayar hipotek untuk jangka waktu tertentu.

Manfaat Pengangguran yang Diperpanjang

Selama pandemi, tunjangan pengangguran diberikan kepada lebih banyak orang, termasuk mereka yang wiraswasta. Waktu seseorang bisa mengumpulkan pengangguran juga diperpanjang dari biasanya 26 minggu menjadi 39 minggu.

Ada juga program Kompensasi Pengangguran Pandemi Federal, yang memberi pengangguran tambahan $600 per minggu dari pemerintah Federal. Ini akhirnya dikurangi menjadi $300 per minggu ketika manfaat diperpanjang pada tahun 2021.

Masalah Rantai Pasokan

Akibat penguncian di seluruh dunia, terjadi kelangkaan banyak barang. Misalnya, banyak orang yang membeli furnitur pada tahun 2021 harus menunggu enam bulan atau lebih untuk pengiriman. Dealer menjual kendaraan baru tanpa radio yang berfungsi karena kekurangan chip semikonduktor.

Masalah rantai pasokan ini masih terjadi hari ini dengan China melanjutkan penguncian karena jumlah kasus positif COVID-19 surut.

Peningkatan Tekanan Upah

Kenaikan gaji merupakan faktor penting lain dalam kenaikan inflasi. Banyak bisnis mulai mempekerjakan kembali pekerja setelah negara bagian mulai membuka bisnis lagi. Pada saat yang sama, banyak pekerja memilih untuk tidak kembali bekerja. Para kritikus berpendapat bahwa ini disebabkan oleh uang stimulus yang diterima orang dan pembayaran sewa dan pinjaman mahasiswa terhenti.

Dengan lebih sedikit pekerja dan banyak lowongan pekerjaan, bisnis harus menawarkan gaji awal yang lebih tinggi untuk menarik kandidat.

Potongan Pajak dan Undang-Undang Pekerjaan

Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan (TCJA) 2017 adalah salah satu reformasi undang-undang pajak yang paling luas dan berjangkauan luas yang pernah dilihat oleh pembayar pajak AS. Baik individu maupun bisnis mendapat manfaat dari tarif pajak penghasilan yang lebih rendah. Keluarga melihat peningkatan kredit pajak anak dan pengurangan standar.

Dengan pajak yang lebih rendah, orang Amerika memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan, meningkatkan permintaan.

Suku Bunga Rendah

Salah satu faktor lain dalam kenaikan inflasi adalah lingkungan suku bunga rendah. Federal Reserve mempertahankan Federal Funds Rate antara nol dan 25 basis poin dari Maret 2020 hingga Juni 2022. Suku bunga rendah memungkinkan bisnis meminjam uang dengan murah, mendorong lebih banyak pertumbuhan.

Pada saat yang sama, masuknya uang dari berbagai kebijakan pandemi dan tingkat hipotek yang rendah memicu pasar perumahan yang panas.

Dimana Kita Hari Ini

Semua kebijakan ini telah menyebabkan situasi kita sekarang dengan inflasi. Pengeluaran pemerintah, bersama dengan uang stimulus ke Amerika, membanjiri ekonomi dengan uang tunai baru untuk membeli barang dan jasa, yang persediaannya terbatas. Kadang-kadang, dan dalam kategori produk konsumen tertentu, persediaan sangat sedikit.

Banyak yang membeli rumah, membuat pasar real estat panas. Seandainya Federal Reserve bertindak lebih cepat untuk menaikkan suku bunga, inflasi mungkin tidak setinggi itu. Namun, Federal Reserve percaya bahwa inflasi bersifat sementara, artinya akan cepat berlalu, jadi mereka memutuskan untuk tidak bertindak.

Sejarah Hiperinflasi

Sangat sedikit ekonom yang percaya bahwa AS sedang menuju hiperinflasi karena Federal Reserve secara aktif berupaya mengurangi pasokan uang.

Hiperinflasi adalah ungkapan yang mencirikan lonjakan harga ekonomi yang cepat, tidak berkelanjutan, dan tidak terkendali. Sementara inflasi mengukur tingkat kenaikan harga barang dan komoditas, hiperinflasi adalah inflasi yang sangat tinggi yang umumnya melebihi 50% setiap bulan. AS tidak berada di dekat tingkat pertumbuhan ini.

Fase hiperinflasi telah terjadi sepanjang sejarah di negara-negara di seluruh dunia sebagai konsekuensi dari pembengkakan biaya pemerintah, konflik, korupsi, dan pencetakan mata uang yang berlebihan ke titik di mana kertas itu sendiri lebih berharga daripada mata uang.

Hiperinflasi dapat menggoyahkan masyarakat, dan bencana ekonomi berikutnya dapat mengakibatkan kelangkaan pangan dan kerusuhan. Berikut adalah beberapa contoh hiperinflasi.

zimbabwe

Latar belakang Zimbabwe, bersama dengan hiperinflasi negara, rumit. Namun, hiperinflasi dapat ditelusuri kembali ke tindakan pemerintah dan kendala pasokan. Pada tahun 2006, negara tersebut menghasilkan sejumlah besar uangnya, Dolar Zimbabwe (ZWD), untuk melunasi pinjaman IMF dan sekali lagi pada tahun berikutnya untuk memberi kompensasi kepada pekerja pemerintah.

Menurut CATO Institute, kesulitan ekonomi bangsa menjadi begitu intens sehingga inflasi mencapai 79,000,000,000% pada tahun 2008, mengakibatkan kasus hiperinflasi terburuk kedua dalam sejarah tertulis.

Sayangnya, meskipun ada perubahan khusus, sistem ekonomi Zimbabwe terus memburuk, dengan hiperinflasi melebihi 300% baru-baru ini pada 2019.

Jerman

Hiperinflasi Jerman pada tahun 1920-an dapat dihitung secara langsung dengan kekalahannya dalam Perang Dunia I. Setelah perang, Perjanjian Versailles menimbulkan beban utang reparasi yang sangat besar, mendorong pemerintah Jerman untuk mengeluarkan jumlah mata uang yang meningkat, menyebabkannya mendevaluasi .

Menurut CATO Institute, tingkat inflasi Jerman per bulan mencapai 29,500% pada Oktober 1923 setelah gagal bayar pada musim gugur 1922.

Misalnya, harga roti 250 Papiermark Jerman pada Januari 1923. Pada akhir tahun kalender, biayanya telah melebihi 200 juta Papiermark Jerman, seperti yang dilaporkan oleh BBC. Setelah Jerman mengganti Deutsche Papiermark dengan Rentenmark, ekonomi mulai stabil.

Krisis Mata Uang Asia

Krisis mata uang Asia adalah keruntuhan ekonomi besar-besaran di seluruh dunia yang menggoyahkan ekonomi Asia dan, selanjutnya, ekonomi global menjelang penutupan tahun 1990-an.

Krisis ini berasal dari Thailand dan dengan cepat meluas ke negara-negara sekitarnya. Ini dimulai sebagai keruntuhan mata uang setelah Bangkok melepaskan nilai Baht Thailand dari Dolar Amerika Serikat, memicu beberapa depresiasi mata uang dan arus keluar modal yang besar.

Nilai Rupiah Indonesia anjlok hingga 80%, Won Korea Selatan turun 50%, Baht Thailand turun lebih dari 50%, dan Ringgit Malaysia turun sekitar 45%.

Bagaimana Federal Reserve Memerangi Inflasi

Ada beberapa cara untuk mengendalikan inflasi. Meskipun tidak ada yang pasti, beberapa telah terbukti lebih berhasil dan menyebabkan lebih sedikit kerusakan daripada yang lain. Ada berbagai alat kebijakan moneter yang digunakan bank sentral untuk mempengaruhi ekonomi dan kebijakan fiskal masing-masing.

Kebijakan Moneter Kontraksi

Strategi yang lebih banyak digunakan untuk mengurangi inflasi adalah kebijakan moneter kontraktif. Kebijakan kontraktif bertujuan untuk mengecilkan jumlah uang beredar suatu negara dengan menaikkan suku bunga.

Hal ini membatasi perkembangan ekonomi dengan meningkatkan biaya pinjaman, yang menghambat pengeluaran konsumen dan perusahaan.

Kenaikan suku bunga Obligasi Negara juga membatasi pertumbuhan dengan mendorong investor dan pemberi pinjaman untuk membeli obligasi, yang menawarkan pengembalian tahunan tetap, daripada dana saham yang lebih berisiko yang mendapat untung dari suku bunga yang lebih rendah.

Operasi pasar terbuka

Kontrak pembelian kembali terbalik adalah contoh operasi pasar terbuka, transaksi di mana sekuritas Treasury, termasuk tagihan, wesel, dan obligasi, dibeli dan dijual.

OMO adalah mekanisme yang digunakan Federal Reserve untuk mengurangi jumlah uang beredar dan mengatur suku bunga. Mereka melakukan ini dengan menjual obligasi negara di pasar terbuka. Ketika orang menginvestasikan uang mereka, uang tunai tidak lagi dapat digunakan untuk membeli barang atau jasa.

Kebalikannya juga benar, karena Federal Reserve dapat meningkatkan jumlah uang beredar. Mereka melakukan ini dengan membeli obligasi negara. Investor yang menjual sekarang memiliki uang tunai untuk membeli investasi, barang, atau jasa lainnya.

Tingkat Dana Federal

Tingkat dana federal adalah tingkat pinjaman semalam antara lembaga keuangan seperti bank. Federal Reserve tidak segera menentukan tingkat dana federal. Sebaliknya, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menetapkan kisaran realistis untuk suku bunga dana federal dan kemudian memodifikasi dua suku bunga tambahan, tingkat perjanjian pembelian kembali semalam dan suku bunga cadangan, untuk mendorong nilai tukar antar bank ke kisaran dana federal yang optimal. .

Ini berdampak pada konsumen melalui suku bunga yang lebih tinggi atau lebih rendah pada hipotek, kartu kredit, dan pinjaman mobil. Hal ini juga mempengaruhi bunga yang Anda peroleh dari produk tabungan seperti sertifikat deposito dan rekening tabungan.

Nilai diskon

Tingkat diskonto adalah tingkat bunga yang dikenakan oleh bank sentral Amerika Serikat atas pinjaman yang diberikan kepada organisasi keuangan seperti bank perusahaan. Dewan pengawas dari setiap bank komersial dan Dewan Gubernur Federal menetapkan tingkat diskonto.

Kontrol Harga

Akhirnya, ada kontrol harga. Kontrol harga adalah penetapan harga plafon atau lantai yang diberlakukan oleh pemerintah, bukan Federal Reserve, pada item tertentu. Pembatasan upah dapat digunakan dengan batas harga untuk mengurangi inflasi upah. Sebagian besar ekonom setuju bahwa pengendalian harga bukanlah metode yang baik untuk menurunkan inflasi karena dapat menyebabkan masalah yang lebih signifikan, termasuk kekurangan dan kelebihan barang.

Inflasi dan Portofolio Anda

Sebagai seorang investor, bagaimana Anda harus bereaksi terhadap periode inflasi yang tinggi? Jawabannya semua tergantung pada tujuan investasi dan cakrawala waktu Anda.

Jika Anda mendekati masa pensiun atau membutuhkan penghasilan untuk mendanai masa pensiun Anda, Anda dapat mengalihkan uang untuk mendapatkan pengembalian maksimum atas investasi Anda. Ini bisa berarti berinvestasi dalam CD bank atau sekuritas yang dilindungi inflasi treasury. Q.ai memiliki berbagai perangkat investasi pendapatan tetap untuk membantu Anda mencapai tujuan ini.

Misalkan Anda berada di awal karir investasi Anda. Dalam hal ini, Anda mungkin ingin menimbun uang tunai dan perlahan-lahan membeli teknologi usang dan saham lainnya sehingga saat inflasi mereda dan pasar saham menguat, Anda dapat memperoleh keuntungan yang signifikan. Sekali lagi, Q.ai punya banyak Kit Investasi yang memungkinkan Anda berinvestasi dengan cara yang masuk akal bagi Anda dan mendukung nilai-nilai Anda.

Apa yang tidak boleh Anda lakukan dalam kedua kasus tersebut adalah menjual kepemilikan Anda. Tujuan berinvestasi adalah menghasilkan uang, artinya menjual tinggi. Investor berisiko kehilangan saat mereka menyerah pada emosi mereka dan menjual saat pasar jatuh. Banyak kali selama penurunan pasar saham, pasar akan rally. Hari-hari acak dengan keuntungan besar ini sangat memengaruhi kekayaan jangka panjang Anda.

Misalnya, menurut Putnam, jika Anda menginvestasikan $10,000 di S&P 500 pada akhir tahun 2006 dan tetap berinvestasi sampai akhir tahun 2021, Anda akan memiliki hampir $46,000. Namun, jika Anda menjual dan melewatkan sepuluh hari terbaik selama waktu ini, Anda akan memiliki kurang dari $21,000. Lebih buruk lagi, jika Anda melewatkan 30 hari terbaik, Anda akan kehilangan uang, berakhir dengan sekitar $8,300. Karena tidak ada yang tahu kapan hari-hari ini akan terjadi, yang terbaik adalah tetap berinvestasi setiap saat.

Intinya

Inflasi adalah fakta masyarakat kita, mengingat contoh pasar global di atas, sangat penting bahwa inflasi tetap terkendali. Untuk melakukan hal itu, Federal Reserve memiliki berbagai alat termasuk kebijakan moneter, operasi pasar terbuka, tingkat dana federal, dan tingkat diskonto. Tujuan keseluruhan berkaitan dengan inflasi adalah untuk menjaganya sekitar 2-3% per tahun.

Saat ini, AS berada dalam kondisi inflasi yang tinggi, yang merugikan konsumen dan bisnis. Persiapan, pertama dan terpenting, adalah kunci untuk melewati periode inflasi yang tinggi. Inflasi yang lebih tinggi akan berdampak kecil pada Anda jika Anda memastikan neraca pribadi Anda sehat.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.