Saham EV Mana yang Lebih Baik Dibeli?

Semua orang tahu sekarang, kendaraan ICE tradisional sedang dalam perjalanan keluar, didorong cepat hingga usang oleh kendaraan listrik (EV).

Faktanya, menurut analis teknologi bersih Needham Vikram Bagri, adopsi EV "berkembang lebih cepat dari yang diharapkan". Secara realistis, ini tidak terlalu mengejutkan mengingat latar belakang makro.

“Lanskap mendasar untuk EV lebih konstruktif dari sebelumnya dengan kenaikan harga gas, dukungan pemerintah, dan peningkatan ketersediaan,” catat Bagri. “Meskipun kami memperkirakan akan melihat beberapa volatilitas jangka pendek karena harga gas berfluktuasi, ada jalur yang didorong oleh peraturan dan permintaan untuk adopsi EV.”

Pada tahun 2030, perkiraan penetrasi EV di AS dari IEA, BCG, dan BNEF berkisar antara 44% dan 53%. OEM individu mengharapkan tingkat adopsi yang jauh lebih cepat dengan banyak pembuat mobil menetapkan set mereka pada penjualan EV 100% pada tahun 2030 atau 2035.

Adopsi membawa banyak peluang bagi perusahaan publik yang beroperasi di ruang angkasa, dan ini berarti peluang bagi investor.

Bagri dan timnya telah menilai prospek beberapa pembuat EV dan telah memisahkan – menurut pandangan mereka – gandum industri dari sekam. Mari kita lihat lebih dekat.

Fisker Inc. (FSR)

Elon Musk mungkin adalah pengusaha EV paling terkenal di dunia, tetapi Henrik Fisker berharap agar Musk bisa mendapatkan uangnya. Pendiri Fisker (perusahaan ini dibentuk dengan istri Geeta Gupta-Fisker) dan CEO memiliki rekor yang patut ditiru di industri ini, setelah merancang beberapa mobil mewah seperti Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage, dan VLF Angkatan 1 V10, antara lain.

Fisker telah mengalihkan fokusnya ke EV. Start-up ini didirikan pada tahun 2016 dan Fisker berencana untuk mengambil bagian di pasar EV dengan memproduksi kendaraan massal yang dibuat secara berkelanjutan selain dapat diandalkan dan terjangkau.

Kendaraan pertama yang keluar dari jalur produksi adalah Fisker Ocean, sebuah kendaraan sport listrik (SUV). SUV menyumbang sekitar setengah dari kendaraan penumpang yang dijual di AS dan Uni Eropa, menjadikan pasar SUV segmen terbesar dalam kategori kendaraan penumpang.

Kisah berlanjut

Produksi resmi akan dimulai pada pertengahan November dan mobil tersebut akan dirakit oleh Magna, pemasok terbesar ke-4 di industri otomotif. Setelah 3.7 juta kendaraan meluncur dari jalur produksinya, pengalaman Magna akan berguna, dengan Bagri dari Needham mencatat bahwa "ini tidak hanya mengurangi risiko eksekusi dan waktu ke pasar tetapi juga berarti margin yang lebih tinggi di awal siklus."

Dengan harga bersaing, dengan harga mulai di bawah $40,000, Fisker Ocean harus diikuti oleh PEAR, yang diperkirakan akan diluncurkan pada 2H24 dan akan berada pada titik harga $30,000 yang lebih rendah.

Menjelaskan mengapa ia melihat masa depan yang cerah bagi pemain industri ini, Bagri mengatakan, “FSR memasuki pasar EV dengan SUV yang menampilkan teknologi mutakhir dengan harga terjangkau, yang membuka peluang besar bagi perusahaan. Selain itu, FSR bertujuan untuk mencapai posisi dominan tanpa pengeluaran modal yang signifikan melalui perjanjian kontrak manufaktur dengan perusahaan terbesar & paling terkenal.”

“Selanjutnya,” analis melanjutkan, “popularitas SUV dapat membuat perkiraan kami untuk FSR terlalu konservatif, karena SUV masing-masing menyumbang ~45% dan>50% dari total penjualan mobil di UE dan AS. Jika rasio ini dipertahankan, maka ~10mm kendaraan yang dijual di AS dan UE pada tahun 2030 seharusnya adalah SUV EV, yang akan menempatkan pangsa FSR di ~5% dari pasar SUV EV.”

Oleh karena itu, Bagri memprakarsai cakupan FSR dengan peringkat Beli dan target harga $12, menunjukkan bahwa saham dapat melihat pertumbuhan 34% selama tahun depan. (Untuk melihat rekam jejak Bagri, klik disini)

Secara keseluruhan, FSR memiliki peringkat Beli Sedang dari konsensus analis, berdasarkan 8 ulasan yang dibagi menjadi 5 Beli, 2 Tahan, dan 1 Jual. Target harga rata-rata berdiri di $ 13.50, menyiratkan saham akan naik 51% lebih tinggi selama jangka waktu satu tahun. (Lihat perkiraan stok FSR di TipRanks)

Otomotif Rivian (RIVN)

Rivian membuat gebrakan besar saat memasuki pasar publik November lalu. Berbekal IPO blockbuster, yang didukung oleh Amazon dan Ford, perusahaan mendirikan kios untuk menjadi pesaing utama raja EV Tesla dengan janji truk listrik dan SUV kelas atas.

Pada akhir tahun lalu, Rivian meluncurkan truk listrik premiumnya – R1T – dan akhir tahun ini ia akan memulai pengiriman R1S, sebuah SUV yang berbasis pada platform yang sama.

Namun, peningkatan produksi sedikit menjadi mimpi buruk bagi Rivian. Perusahaan menghadapi sejumlah besar masalah produksi awal tahun ini, yang meluas dari kekurangan chip hingga masalah terkait Covid hingga penataan ulang jalur kendaraan. Ini tidak hanya berdampak pada produksi tetapi juga sangat mempengaruhi sentimen investor.

Sentimen telah meningkat baru-baru ini sementara angin sakal juga telah mereda. Dalam laporan Q2 Juli, pembuat EV menunjukkan mengirimkan 4,467 kendaraan pada kuartal tersebut, beberapa jarak di atas 3,500 pengiriman yang diharapkan di Street. Lebih lanjut meningkatkan kepercayaan diri, Rivian mengatakan masih di jalur yang baik untuk mencapai target produksi 25,000 untuk tahun ini. Pada Juni 2022, perusahaan memiliki 98,000 total pemesanan bersih di AS dan Kanada untuk jalur R1.

Dengan penawaran Rivian yang menyombongkan “kinerja mobil sport dan ketangguhan pikap,” Bagri berpikir ia memiliki apa yang diperlukan untuk menarik pengadopsi EV awal “mencari sesuatu yang unik.”

Namun, murni dari perspektif investasi, saat ini ada terlalu banyak masalah yang menghentikan analis untuk sepenuhnya mendukung nama ini.

“Valuasi tampak penuh… Sementara RIVN dalam posisi solid, kami yakin persaingan akan semakin ketat, profitabilitas masih jauh, tantangan manufaktur tetap ada, dan perusahaan akan membutuhkan tambahan modal pada 2024 dan seterusnya,” jelas Bagri.

Untuk tujuan ini, cakupan Bagri dimulai dengan peringkat Tahan (yaitu netral) dan tidak ada target harga tetap dalam pikiran.

Sementara 4 analis lainnya bergabung dengan Bagri di sela-sela dan 1 merekomendasikan untuk berlari, 8 ulasan lainnya positif, semuanya berpuncak pada peringkat konsensus Beli Sedang. Target harga rata-rata meminta kenaikan satu tahun sebesar 22%, mengingat target rata-rata mencapai $49.15. (Lihat perkiraan saham RIVN di TipRanks)

Grup Jelas (LCD)

Tesla membuat penampilan lain sekarang dengan pengenalan Lucid. Dipimpin oleh mantan insinyur Tesla Peter Rawlinson, pembuat EV ini adalah perusahaan lain yang berharap untuk mencuri mahkota Musk dan rekan.

Ace Lucid adalah sedan listrik Lucid Air yang disebut-sebut sebagai "mobil listrik mewah dengan pengisian tercepat dan terjauh di dunia."

Itu bukan hanya hiperbola. Rawlinson memimpin rekayasa Model S tetapi telah meningkatkan kinerjanya dengan Lucid Air. Tesla Model S memiliki jangkauan antara 375 mil hingga 405 mil tetapi Lucid Air Pure tingkat pemula menawarkan jangkauan 406 mil, yang naik ke kisaran EPA resmi pemecah rekor 520 mil dengan Lucid Air Dream Edition R.

Kendaraan tersebut telah menerima pujian luas, setelah memenangkan beberapa hadiah, termasuk penghargaan 'Car of the Year' MotorTrend 2021.

Jadi, sangat menjanjikan, kalau begitu. Namun, seperti banyak lainnya, Lucid telah terpukul parah oleh kondisi makro yang merugikan dengan hambatan rantai pasokan dan masalah logistik yang berdampak pada produksi. Misalnya, perusahaan berharap untuk memproduksi 20,000 kendaraan pada tahun 2022, tetapi kemudian diturunkan menjadi sekitar 13,000, yang selanjutnya dikurangi menjadi antara 6,000-7,000.

Selain itu, tingkat kemampuan perangkat lunak Air telah dicatat tidak memenuhi standar EV lainnya. Ini, bersama dengan masalah lainnya, menginformasikan pengambilan bearish Bagri.

“Kami menilai LCID Underperform [yaitu Jual] karena perangkat lunak yang kurang optimal, potensi lonjakan kecepatan produksi, dan penilaian premium. Kami percaya pengembangan perangkat lunak dan jalan manufaktur dapat mencapai lebih banyak hambatan karena keberangkatan profil tinggi dari perusahaan. Kami memodelkan produksi di '23-24 menjadi ~ 20% di bawah konsensus. Akhirnya, dalam liputan kami, LCID adalah perusahaan yang paling membutuhkan modal luar dan segera, yang dapat membuat ekuitas overhang,” tulis bearish.

Secara keseluruhan, pandangan pasar saat ini tentang LCID adalah beragam, menunjukkan ketidakpastian mengenai prospeknya. Saham memiliki konsensus analis Tahan berdasarkan 2 Beli dan 1 Tahan dan Jual, masing-masing. Namun, target harga $21.67 menunjukkan potensi kenaikan ~34% dari harga saham saat ini. (Lihat perkiraan stok LCID di TipRanks)

Intinya

Dari tiga nama EV yang diuraikan dalam bagian ini, Wall Street mengharapkan keuntungan terbesar dari saham Fisker selama tahun depan.

Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham EV dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.

Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.