REIT Mana yang Lebih Baik Dibeli?

Seringkali seorang investor menemukan dua saham yang keduanya berkinerja tinggi dan juga membayar dividen yang solid. Kemudian bagian tersulit adalah mencari tahu mana yang lebih baik dibeli.

Hal ini terutama berlaku untuk perwalian investasi real estat (REIT) dalam subsektor yang sama. Dua REIT mungkin memiliki banyak kesamaan, dan benar-benar membutuhkan uji tuntas untuk memutuskan saham mana yang lebih unggul.

Lihatlah dua REIT ritel, keduanya memiliki rekam jejak yang sangat baik. Tapi satu tarif sedikit lebih baik dalam kompetisi yang sangat ketat.

Properti Ritel Nasional Inc. (NYSE: Nnn) adalah REIT sewa bersih yang memiliki grup gerai ritel mandiri yang terdiversifikasi di seluruh Properti Ritel Nasional AS memiliki basis penyewa yang sangat stabil dengan nama seperti 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club, dan Chuck E. Keju.

Perusahaan Pendapatan Realti (NYSE: O), yang menyebut dirinya sebagai The Monthly Dividend Company, juga memiliki dan mengoperasikan properti ritel berdasarkan kontrak sewa bersih jangka panjang. Penyewanya adalah perusahaan besar dan terkenal seperti Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx, dan Walmart.

Ukuran dan Keanekaragaman:

Properti Ritel Nasional memiliki total portofolio yang terdiri dari 3,349 properti di 48 negara bagian. Propertinya 99.4% ditempati dengan masa sewa rata-rata 10.4 tahun.

Realty Income memiliki lebih dari 11,700 properti komersial di 50 negara bagian, Puerto Rico, Inggris, dan Spanyol. Tingkat hunian penyewa terbaru adalah 98.9%.

Keuntungannya masuk ke Realty Income, yang memiliki portofolio jauh lebih besar di lebih banyak negara bagian dan keragaman properti internasional juga.

Kinerja Seiring Waktu

Dalam kinerja jangka panjang sejak tahun 1995, National Retail Properties memiliki total pengembalian, termasuk dividen yang tidak diinvestasikan kembali, sebesar 612.12% atau 7.43% per tahun, sedangkan total pengembalian Realty Income adalah 1,271.56%, atau 9.82% per tahun. Selama lima tahun terakhir, Realty Income juga memiliki keunggulan 7.07% hingga 5.46% dalam total pengembalian.

Namun selama 52 minggu terakhir, Properti Ritel Nasional memiliki pengembalian total sebesar 5.85%, sedangkan total pengembalian Realty Income adalah 0.61%. Kerangka waktu yang lebih pendek satu dan empat bulan juga sedikit mendukung Properti Ritel Nasional. Kategori ini menarik, dengan Realty Income berkinerja unggul dalam periode waktu yang lebih lama, dan Properti Ritel Nasional mengungguli baru-baru ini.

Kisah berlanjut

Yield Dividen

National Retail Properties membayar dividen tahunan sebesar $2.20, untuk hasil saat ini sebesar 4.77%. Realty Income membayar dividen tahunan sebesar $2.982 untuk hasil saat ini sebesar 4.62%. Keunggulan pergi ke Properti Ritel Nasional, meskipun hasilnya mendekati.

Pertumbuhan dan Stabilitas Dividen

National Retail Properties telah menaikkan dividennya selama lebih dari 33 tahun berturut-turut. Selama lima tahun terakhir, National Retail Properties telah meningkatkan dividen triwulanannya dari $0.475 menjadi $0.55, dengan dividen tahunan meningkat dari $1.90 menjadi $2.20. Ini merupakan peningkatan sebesar 15.7%.

Selama jangka waktu yang sama, Realty Income telah meningkatkan dividen yang dibayarkan setiap bulannya dari $0.2063 menjadi $0.2482, dengan dividen tahunan meningkat dari $2.475 menjadi $2.982, meningkat sebesar 20.4%. Tidak ada perusahaan yang menangguhkan atau memotong dividennya selama lima tahun terakhir.

Realty Income adalah salah satu dari hanya 65 Aristokrat Dividen S&P 500 karena telah mengumumkan 630 dividen bulanan berturut-turut dan meningkatkan dividennya 118 kali sejak penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 1994. Selain itu, ia membayar dividennya setiap bulan, yaitu menguntungkan bagi investor pendapatan. Perbedaan pertumbuhannya signifikan. Keunggulan yang jelas untuk Realty Income.

Cakupan Dividen oleh FFO

National Retail Properties memiliki dana maju dari operasi (FFO) sebesar $3.12 dan dividen tahunan sebesar $2.20, dengan rasio pembayaran sebesar 70.5%. Realty Income memiliki FFO ke depan sebesar $4.01 dan membayar $2.982 dalam bentuk dividen tahunan, dengan rasio pembayaran sebesar 74%. Rasio pembayaran yang lebih rendah memberikan sedikit keunggulan bagi Properti Ritel Nasional.

Kelipatan FFO (Harga/FFO)

Properti Ritel Nasional memiliki kelipatan FFO (P/FFO) sebesar 14.77, sedangkan Realty Income memiliki kelipatan FFO (P/FFO) sebesar 16.13. Kelipatan yang lebih rendah memberikan keunggulan dalam kategori ini untuk Properti Ritel Nasional.

Rasio hutang

Properti Ritel Nasional memiliki total utang $5.55 miliar, dan rasio utang terhadap ekuitasnya adalah 73.93. Total utang Realty Income adalah $16.89 miliar tetapi rasio utang terhadap ekuitasnya adalah 62.88. Memiliki lebih banyak properti memberikan Realty Income utang yang lebih tinggi, tetapi rasio utang yang jauh lebih rendah berarti Realty Income memenangkan kategori ini.

Hasil Operasi Terbaru

Kedua perusahaan mencapai hasil operasi kuartal ketiga yang solid.

FFO kuartal ketiga National Retail Properties adalah $0.79 per saham, naik 11.2% dari $0.71 per saham pada kuartal ketiga tahun 2021. Pendapatan sebesar $193.47 juta naik 7.2% dari $180.36 juta pada kuartal ketiga tahun 2021.

Realty Income memiliki FFO kuartal ketiga sebesar $0.98, naik 15.2% dari $0.85 pada kuartal ketiga tahun 2021. Pendapatan sebesar $837.3 juta naik 73.1% dari $462.33 juta pada kuartal ketiga tahun 2021. Hasil tahun-ke-tahun yang lebih baik memberikan keunggulan yang jelas untuk Pendapatan Realti.

Kesimpulan

Properti Ritel Nasional memiliki keunggulan dalam kategori hasil dividen, cakupan dividen oleh FFO dan kelipatan FFO.

Realty Income memiliki keunggulan dalam ukuran dan keragaman, pertumbuhan dan stabilitas dividen, rasio utang, dan hasil operasi terbaru. Kinerja dari waktu ke waktu pada dasarnya seri, dengan Properti Ritel Nasional berkinerja lebih baik dalam kerangka waktu yang lebih singkat dan Pendapatan Realti berkinerja lebih baik dalam jangka panjang.

Properti Ritel Nasional unggul dalam tiga kategori, sementara Pendapatan Realti unggul dalam empat kategori, dan ada satu seri.

Kedua REIT ritel ini sama-sama berkualitas tinggi, dan persaingannya cukup dekat, tetapi saham yang sedikit lebih baik secara keseluruhan adalah Realty Income.

Laporan REIT Mingguan: REIT adalah salah satu opsi investasi yang paling disalahpahami, sehingga menyulitkan investor untuk menemukan peluang luar biasa hingga semuanya terlambat. Tim riset real estat internal Benzinga telah bekerja keras untuk mengidentifikasi peluang terbesar di pasar saat ini, yang dapat Anda akses secara gratis dengan mendaftar ke Laporan REIT Mingguan Benzinga.

Lebih lanjut tentang Real Estat dari Benzinga

Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.