Mengapa Keyakinan Konsumen Meningkat Lagi—Dan Apa Artinya Bagi Pasar?

Takeaway kunci

• Hasil Survei Keyakinan Konsumen Conference Board menunjukkan kepercayaan konsumen meningkat dari 103.6 pada Agustus menjadi 108.0 pada September
• Konsumen juga secara keseluruhan lebih positif tentang kondisi bisnis saat ini dan masa depan serta pasar tenaga kerja
• Terlepas dari pandangan positif konsumen, saham merosot ke pasar beruang pada hari Selasa karena inflasi mengamuk dan kenaikan suku bunga berlanjut

Kepercayaan konsumen naik pada bulan September, menandai kenaikan bulan kedua berturut-turut selama tahun yang sulit. Moderasi harga gas dan kenaikan inflasi yang lebih lambat tampaknya berkontribusi pada pandangan yang lebih positif secara keseluruhan.

Terlepas dari kabar baik ini, S&P 500 dan Dow sama-sama turun negara beruang Selasa, bergabung dengan Nasdaq Composite yang sudah lama menderita.

Hasil Survei Keyakinan Konsumen

Grafik Survei Keyakinan Konsumen adalah pemeriksaan bulanan yang mengukur bagaimana perasaan konsumen tentang ekonomi secara keseluruhan. Pada hari Selasa, Conference Board merilis hasil September, menunjukkan bahwa tingkat kepercayaan konsumen naik dari 103.6 pada Agustus menjadi 108 pada bulan lalu.

Conference Board juga menemukan bahwa ekspektasi inflasi rata-rata untuk tahun mendatang turun sedikit dari 7% di bulan Agustus menjadi 6.8% di bulan September. Penurunan sederhana ini menunjukkan bahwa kekhawatiran inflasi telah mulai mereda, meskipun tidak hilang.

Indeks Situasi Saat Ini

Indeks Situasi Saat Ini mengukur penilaian konsumen terhadap bisnis saat ini dan kondisi pasar tenaga kerja. Secara keseluruhan, skor ini naik dari 145.3 pada Agustus menjadi 149.6 pada September.

Persentase konsumen yang percaya bahwa kondisi bisnis saat ini “baik” naik dari 19% pada Agustus menjadi 20.8% pada September, sementara mereka yang mengatakan kondisi bisnis saat ini “buruk” turun dari 22.6% menjadi 21.2%.

Tren serupa ditemukan dalam ekspektasi pekerjaan, dengan keyakinan bahwa pekerjaan “berlimpah” meningkat dari 47.6% menjadi 49.4%. Namun, jarum hampir tidak bergerak bagi konsumen yang percaya bahwa pekerjaan itu “sulit didapat.”

Indeks Harapan

Indeks Ekspektasi mengukur bagaimana perasaan konsumen tentang prospek bulan keenam untuk kondisi pendapatan, bisnis, dan pasar tenaga kerja. Skor ini meningkat dari 75.8 pada Agustus menjadi 80.3 pada September.

Secara keseluruhan, konsumen lebih positif tentang kondisi bisnis dan prospek pasar tenaga kerja. Persentase konsumen yang mengharapkan kondisi bisnis membaik naik dari 17.3% menjadi 19.3%, sementara lebih sedikit konsumen yang memperkirakan kondisi akan memburuk (21.0% dibandingkan dengan 21.7%).

Konsumen juga mengantisipasi pasar kerja untuk tetap kuat, dengan mereka mengantisipasi lebih sedikit pekerjaan turun dari 19.6% menjadi 17.7%.

Namun, konsumen lebih beragam tentang prospek keuangan jangka pendek mereka sendiri. Di satu sisi, persentase konsumen yang mengharapkan pendapatannya meningkat melonjak dari 16.6% menjadi 18.4%. Namun, lebih banyak konsumen juga mengharapkan pendapatan mereka menurun (14.3% dibandingkan dengan 13.9%).

Membongkar hasil kepercayaan konsumen

Pembacaan September datang sebagai berita yang disambut baik, terutama terhadap arus bawah kesengsaraan dan kekhawatiran ekonomi tahun ini. Menurut Lynn Franco, Direktur Senior Indikator Ekonomi di The Conference Board, hasil kepercayaan konsumen bulan ini "terutama didukung oleh pekerjaan, upah, dan penurunan harga gas."

Sejumlah besar data mendukung postulat ini, karena harga gas nasional tetap jauh di bawah Rekor tertinggi bulan Juni di $5.02. Selain itu, laporan pasar tenaga kerja baru-baru ini menunjukkan bahwa pekerjaan penggajian nonpertanian meningkat sebesar 315,000 pada bulan Agustus, bahkan ketika pengangguran naik sedikit menjadi 3.7%.

Data Departemen Perdagangan dirilis Selasa semakin memperkuat posisi ini. Pesanan baru untuk barang modal manufaktur AS menunjukkan kenaikan yang meningkat, dengan pesanan non-pertahanan pada level tertinggi sejak Januari. Angka-angka ini menandakan bahwa bisnis terus berinvestasi dalam pertumbuhan mereka sendiri.

Namun, hasilnya tidak murni ceria. Menurut Ms. Franco, “risiko resesi tetap ada,” didukung oleh niat pembelian “campuran” untuk mobil dan peralatan utama di tengah “kenaikan suku bunga hipotek dan pasar perumahan yang mendingin.” Selain itu, inflasi dan kenaikan suku bunga “tetap menjadi hambatan kuat bagi pertumbuhan dalam jangka pendek.”

Keith Buchanan, manajer portofolio di Globalt Investments, juga mengambil posisi ini. Kata Buchanan, “Kami terkejut dengan betapa berkorelasinya kepercayaan konsumen dengan biaya energi dan biaya bahan bakar… [Namun], ada banyak pertanyaan, apa pengaruh lingkungan inflasi ini terhadap perilaku konsumen?”

Baru data departemen tenaga kerja menemukan bahwa harga konsumen – ukuran utama inflasi – naik 0.1% antara Juli dan Agustus, membawa inflasi 1 tahun menjadi 8.3%. Harga inti, yang mengecualikan data makanan dan energi, naik lebih tinggi lagi di 0.6%, didorong oleh melonjaknya biaya sewa dan medis.

Inflasi yang sangat tinggi ini terus melampaui ekspektasi yang lebih luas dan memicu kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan melanjutkan jadwal kenaikan suku bunga yang agresif. Inflasi yang tinggi dan suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan risiko resesi ekonomi – perhatian utama bagi konsumen dan investor.

Apa arti data bagi investor

Survei Keyakinan Konsumen bukanlah metrik resmi untuk merencanakan kebijakan ekonomi. Namun, karena sikap konsumen sangat memengaruhi ekspansi dan kontraksi ekonomi, ini adalah ukuran yang diawasi ketat yang dapat menandakan kondisi bermasalah atau mereda.

Sederhananya, ketika konsumen percaya diri, mereka membelanjakan lebih banyak, yang mengarah ke pertumbuhan yang lebih stabil dan berkelanjutan. Ketika konsumen gugup, mereka membelanjakan lebih sedikit dan menabung lebih banyak, berkontribusi pada keuntungan bisnis yang lebih kecil dan, dalam kasus ekstrem, potensi resesi.

Namun meski survei September menunjukkan kepercayaan konsumen meningkat, faktor makroekonomi lainnya terus menekan investor kepercayaan diri. Akibatnya, pasar tidak merespon positif berita hari Selasa – malah sebaliknya.

Meskipun naik di pagi hari, baik Dow dan S&P 500 menyerahkan poin pada penutupan Selasa, akhirnya tergelincir ke negara beruang. (The Nasdaq Composite, yang menambah kenaikan 0.25%, telah berada di pasar bearish untuk sebagian besar tahun ini.)

Kerugian ini melanjutkan tren yang membuat setiap indeks utama menyerah pada kenaikan Juni karena investor kehilangan kepercayaan pada "pendaratan lunak" ideal Fed di tengah pengetatan fiskal yang agresif. Kenaikan suku bunga 0.75% minggu lalu – yang ketiga berturut-turut sebesar itu – kemungkinan berkontribusi pada pesimisme hari Selasa.

A pernyataan yang diberikan Selasa oleh Presiden Fed Chicago Charles Evans tentang kemungkinan menaikkan tarif tambahan 1% tahun ini semakin memperkuat bahwa The Fed lebih fokus pada menekan inflasi daripada menghindari potensi resesi.

Sebuah catatan yang dirilis oleh ahli strategi Bank of America pada hari Selasa mencerminkan bahwa kenyataan ini tenggelam di seluruh pasar. Tim BofA mencatat: “Bankir sentral telah berjalan di atas tali mencoba untuk mengekang inflasi sambil mencoba membatasi risiko resesi. Namun, nada baru-baru ini dan kenaikan suku bunga 'jumbo' telah memperkuat bahwa prioritas utama adalah mengendalikan inflasi, bahkan dengan potensi biaya resesi."

Melihat ke masa depan

Indeks Keyakinan Konsumen bukan satu-satunya data ekonomi yang akan ditelan investor minggu ini.

Biro Analisis Ekonomi diperkirakan akan merilis iterasi terakhir dari data PDB Q2 pada hari Kamis. Dengan asumsi tidak ada revisi ke atas, data akan menunjukkan bahwa ekonomi yang lebih luas telah jatuh selama dua kuartal berturut-turut, menandai a resesi "teknis".

Selain itu, BEA akan merilis Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi pada hari Jumat. University of Michigan juga akan merilis laporan sentimen konsumennya, memberikan lebih banyak wawasan tentang situasi ekonomi saat ini.

Tas campuran minggu ini bukanlah akhir dari dunia

Seringkali, sentimen kepercayaan konsumen yang positif merupakan kabar baik bagi pasar saham. Tetapi mengingat kondisi ekonomi saat ini, tidak mengherankan bahwa minggu ini, investor hanya…tidak merasakannya. Ada kemungkinan bahwa investor akan terus tidak merasakannya sampai prospek kenaikan suku bunga yang terus meningkat dan Volatilitas pasar memudar ke kejauhan.

Tetapi hanya karena suku bunga naik dan pasar bergejolak dalam menghadapi kepercayaan konsumen yang positif tidak berarti tidak ada peluang untuk mendapatkan keuntungan. Anda hanya perlu tahu di mana mencarinya.

Dan di situlah kecerdasan buatan Q.ai memiliki peluang untuk unggul. Tidak, kami tidak dapat menjamin keuntungan dalam segala cuaca, kami juga tidak dapat menjanjikan bahwa setiap investasi adalah pemenang. Namun kami dapat menggunakan keputusan investasi berbasis data untuk memposisikan portofolio Anda agar sukses, jadi meskipun Anda melihat kerugian di pasar yang merugi, Anda siap untuk kembali meraih profitabilitas saat pemulihan terjadi.

Jadi, apakah Anda lebih suka sensasi investasi mata uang kripto yang berisiko, kegembiraan menempatkan uang Anda di mana nilai-nilai Anda terletak, atau stabilitas yang saham berkapitalisasi besar menawarkan portofolio Anda, kami memiliki semua yang Anda butuhkan untuk mempersiapkan diri Anda untuk masa depan.

Yang diperlukan hanyalah beberapa dolar untuk memulai.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $50 tambahan ke akun Anda.