Mengapa bias terlalu percaya diri dapat merugikan investor

Ego investasi Anda mungkin menghabiskan banyak uang.

"Bias terlalu percaya diri" adalah prinsip perilaku melebih-lebihkan kecerdasan finansial seseorang. Dan meskipun kepercayaan diri bukanlah hal yang buruk, hal itu dapat menimbulkan akibat yang merusak — jika Anda tidak memiliki kemampuan untuk mendukungnya.

berita investasi terkait

“Tidak mengherankan jika bagi rata-rata investor, terlalu percaya diri berpotensi menjadi jalan menuju kinerja portofolio yang buruk,” Omar Aguilar, CEO dan kepala investasi di Charles Schwab Asset Management, menulis pada subjek.

Misalnya, "kecenderungan ego-driven" ini mungkin mengelabui otak Anda untuk berpikir bahwa mungkin saja mengalahkan pasar saham secara konsisten dengan taruhan berisiko, kata Aguilar. Statistik menunjukkan itu sulit bagi para profesional, jadi pasti akan sulit juga bagi kebanyakan orang.

Lebih dari Keuangan Pribadi:
Kurangnya literasi keuangan merugikan 15% orang dewasa setidaknya $10,000 pada tahun 2022
Apa plafon utang itu dan bagaimana kebuntuan dapat memengaruhi konsumen
Apa arti kebuntuan plafon utang bagi Jaminan Sosial dan Medicare

Selain menambahkan potensi risiko yang tidak perlu ke portofolio, kepercayaan berlebihan investor mungkin menyebabkan biaya relatif lebih tinggi terkait dengan pembelian dan penjualan aset yang sering, kata Aguilar.

Sebuah baru-baru ini melaporkan dari Otoritas Pengatur Industri Keuangan menunjukkan banyak investor mungkin memiliki bias ini.

Hampir 2 dari 3 investor, 64%, menilai pengetahuan investasi mereka sangat tinggi, dan 42% merasa nyaman membuat keputusan investasi, menurut FINRA. Investor yang lebih muda berusia 18 hingga 34 tahun lebih cenderung percaya diri dibandingkan mereka yang berada di kelompok usia yang lebih tua (usia 35 hingga 54 tahun dan mereka yang berusia di atas 55 tahun).

Namun, investor yang lebih percaya diri juga secara tidak proporsional menjawab lebih banyak pertanyaan dengan salah pada kuis investasi FINRA — menunjukkan bahwa “banyak investor muda tidak hanya kurang informasi, tetapi berpotensi salah informasi,” menurut laporan tersebut.

Mengetahui seberapa percaya diri Anda seharusnya atau tidak seharusnya dikenal sebagai "kalibrasi". Orang-orang umumnya terkalibrasi dengan baik jika mereka sering mendapat umpan balik tentang keputusan, memberi tahu mereka apakah mereka benar atau salah, kata Dan Egan, wakil presiden keuangan perilaku dan investasi di Betterment.

Masalahnya adalah orang tidak sering mendapatkan umpan balik itu dalam pengaturan keuangan, kata Egan.

“Sangat mudah untuk memiliki kesan, 'Sebenarnya saya tahu banyak dan belum terbukti salah,'” kata Egan. "Dan kami tidak pergi mencarinya."

“Kita cenderung melindungi ego kita,” tambahnya. "Kami ingin berpikir baik tentang diri kami sendiri."

Teknologi dan media sosial juga memudahkan orang mengembangkan kesan palsu tentang pengetahuan dan keterampilan mereka sendiri, kata Egan. Misalnya, investor dapat menjadi mangsa "bias konfirmasi", di mana mereka mencari bukti di lingkaran media sosial yang mengonfirmasi keyakinan yang dipegang sebelumnya (namun berpotensi salah) tentang investasi.

Tentu saja, teknologi dan internet juga semakin memudahkan untuk mengakses informasi — meskipun pengguna kemudian harus mengetahui apakah sumber data tersebut akurat dan dapat diandalkan.

Dan sementara investor yang lebih muda mungkin secara tidak proporsional melebih-lebihkan pengetahuan mereka, sejauh mana hal itu merugikan mereka tidak jelas, kata Egan. Mereka mungkin tidak mengumpulkan banyak uang di awal karir mereka, yang berarti kesalahan mungkin lebih murah dibandingkan dengan senior, yang telah membangun sarang telur yang cukup besar selama masa kerja mereka dan memiliki lebih banyak kerugian.

Bias terlalu percaya diri cenderung terwujud paling sering dengan keputusan investasi tipe cepat kaya, kata Egan.

“Saat itulah Anda harus mulai memperhatikan diri sendiri,” katanya.

Ambil bonanza saham meme atau demam cryptocurrency pada tahun 2021, misalnya. Jutaan investor membuat akun broker awal tahun sebagian besar untuk menggunakan huruf besar pada kenaikan harga; jika mereka masuk atau menjual pada waktu yang salah, itu bisa terjadi merugikan mereka banyak uang.

Demikian pula, terlalu percaya diri dapat menyebabkan investor terburu-buru untuk secara tidak sengaja membeli saham yang salah, kata Egan.

Misalnya, banyak investor membeli saham Signal Advance pada tahun 2021 setelah tweet oleh Elon Musk, yang mengatakan kepada pengikutnya untuk "menggunakan Signal", yang membuat saham tersebut melonjak. lebih dari 400% dalam sehari. Namun, investor secara tidak sengaja membeli saham yang salah — CEO Tesla dan SpaceX mengacu pada aplikasi perpesanan terenkripsi, Signal, sedangkan Signal Advance adalah produsen komponen kecil.

Salah satu cara untuk mengatasi potensi terlalu percaya diri adalah dengan memeriksa keputusan investasi masa lalu dan bagaimana hasilnya, kata Aguilar. Menganalisis bagaimana terlalu percaya diri dapat menyebabkan hasil yang buruk dari waktu ke waktu dan apa yang mungkin telah dicapai dengan pendekatan yang lebih realistis, katanya.

Selanjutnya, investor dapat menggunakan strategi "pra-mortem", kata Aguilar.

Konsep tersebut — ditemukan oleh psikolog Gary Klein dan didukung oleh para pendukung seperti ekonom dan peraih Nobel Daniel Kahneman — mencoba mengalahkan rasa percaya diri yang berlebihan dengan membayangkan hasil potensial dari perspektif masa depan. Tujuannya adalah untuk meningkatkan keputusan daripada membuatnya "diotopsi" setelah fakta, Klein menulis.

Bayangkan — mungkin satu, lima, 10 atau 20 tahun dari sekarang — bahwa investasi Anda berhasil. Pikirkan alasan untuk kesuksesan potensial itu. Demikian juga, bayangkan itu adalah bencana dan pikirkan alasannya, kata Aguilar. Latihan ini dapat membantu orang melihat “potensi risiko dan salah langkah” yang mereka abaikan karena optimisme yang berlebihan, kata Aguilar.

“Menyadari kesalahan, menurut saya, tidak diragukan lagi bermanfaat,” kata Kahneman tersebut dari strategi.