Mengapa kalkulator pensiun mengecewakan orang yang paling membutuhkannya — dan apa yang harus dilakukan untuk mengatasinya

Jika Anda termasuk dalam kategori yang terakhir, jangan merasa buruk.

Sebuah baru belajar menunjukkan bahwa karyawan dengan pengetahuan keuangan yang lebih besar meningkatkan jumlah yang mereka simpan untuk masa pensiun lebih banyak daripada mereka yang memiliki pengetahuan keuangan kurang. Dalam studi tersebut, karyawan federal yang diundang untuk menggunakan alat tabungan pensiun online meningkatkan jumlah yang mereka tabung untuk pensiun sebesar $ 174 per tahun - tetapi mereka yang memiliki pengetahuan finansial meningkatkan jumlah yang mereka hemat sebesar $ 412 per tahun.

Penulis penelitian menyimpulkan ini: Kalkulator online bekerja dengan baik untuk orang-orang yang berpengetahuan luas, berpendidikan, melek finansial dan sudah banyak berkontribusi pada rencana pensiun mereka.

Baca juga: Saya menguji 2 kalkulator pensiun Jaminan Sosial gratis, dan inilah yang saya temukan

Solusi berbeda diperlukan untuk orang-orang yang tidak memiliki banyak pengetahuan keuangan, yang oleh penulis studi disebut sebagai kemampuan. “Untuk membantu karyawan dengan kemampuan finansial yang lebih rendah, alat online mungkin memerlukan otomatisasi yang lebih baik di mana bidang dalam alat online secara otomatis diisi oleh data administrasi karyawan,” tulis penulis laporan yang berjudul “Apakah Alat Perencanaan Pensiun Pengganti atau Pelengkap untuk Kemampuan Finansial?” Para peneliti melanjutkan: "Integrasi seperti itu akan mengarah pada langkah yang lebih sedikit, lebih sedikit ketergantungan pada bahasa keuangan, dan lebih sedikit kebutuhan akan pengetahuan diri karyawan."

Terlebih lagi, para penulis mencatat bahwa "bentuk intervensi yang lebih mahal, seperti sesi satu-satu atau materi yang dipersonalisasi, mungkin diperlukan untuk membantu mereka yang memiliki kemampuan finansial lebih rendah" menabung lebih banyak untuk masa pensiun.

Sekarang baca: Saya 62, lajang dan tidak pernah memiliki rekening pensiun. Saya memiliki $100,000 untuk diinvestasikan, tetapi apakah sudah terlambat?

Dalam sebuah wawancara, dua rekan penulis — Joshua Tasoff, seorang profesor di Departemen Ilmu Ekonomi Universitas Pascasarjana Claremont, dan Jiusi Xiao, seorang Ph.D. mahasiswa ekonomi di Claremont Graduate University — membahas studi tersebut.

Baca: Atur ulang kalkulator pensiun Anda sekarang untuk pasar saham yang lebih suram hari ini dan pastikan Anda masih berada di jalur yang benar

Mencari tahu berapa banyak yang harus ditabung untuk pensiun adalah masalah kompleks yang, di era 401 (k) dan rencana pensiun serupa yang disponsori majikan, sebagian besar jatuh pada individu. Dan mencari tahu berapa banyak yang harus Anda hemat pada tahun tertentu membutuhkan banyak informasi dan tingkat kesadaran finansial yang mencakup mengetahui tingkat pengembalian yang Anda harapkan, toleransi risiko Anda, berapa banyak waktu yang Anda miliki hingga pensiun dan berapa banyak waktu Anda. akan dibelanjakan saat pensiun, dan sumber pendapatan pensiun lainnya yang akan Anda miliki. Daftarnya terus berlanjut.

Dalam studi tersebut, penulis bekerja dengan Kantor Manajemen Personalia AS (OPM), yang mengelola layanan sipil AS dan yang, seperti banyak pemberi kerja dan pembuat kebijakan, bergulat dengan pertanyaan: Bagaimana Anda membantu pekerja membuat keputusan yang baik untuk pekerjaan mereka? tabungan pensiun?

"Banyak ekonom diyakini secara luas bahwa orang tidak cukup menabung untuk pensiun," kata Tasoff. “Ini masalah yang sangat menantang.”

Baca juga: Banyak anak muda seharusnya tidak menabung untuk masa pensiun, kata penelitian berdasarkan teori pemenang Hadiah Nobel

Ini masalah sebagian besar karena tidak ada kesempatan untuk belajar dari kesalahan Anda. Anda tidak mendapatkan do-over. Anda tidak mendapatkan kesempatan untuk kembali ke masa lalu dan menabung lebih banyak. Dan orang-orang cenderung membuat kesalahan dalam hal menabung untuk masa pensiun.

“Ketika berbicara tentang tabungan pensiun, meskipun Anda melakukannya seumur hidup, Anda sebenarnya hanya pensiun sekali,” kata Tasoff. “Kamu hanya memiliki satu umur untuk hidup … untuk sebagian besar kamu sebenarnya hanya bisa mencoba ini sekali.”

Dalam studi tersebut, penulis berusaha untuk menguji pengaruh kalkulator pensiun online dan dua bias spesifik: bias pertumbuhan eksponensial, yang merupakan gagasan bahwa orang mengabaikan bunga majemuk dan, karenanya, meremehkan seberapa cepat aset tumbuh, dan bias saat ini, di mana orang menghargai hasil langsung lebih dari satu yang ditunda dalam waktu dekat dan melakukannya dengan cara yang mencerminkan masalah pengendalian diri. Para penulis juga berusaha untuk memeriksa literasi keuangan.

Baca: Bagaimana memilih kalkulator Jaminan Sosial yang akan digunakan

Untuk mempelajari efek ini, para peneliti mengundang setengah dari pekerja OPM dalam studi acak untuk menggunakan kalkulator online baru yang berfungsi penuh dan separuh lainnya menggunakan kalkulator yang melakukan semua yang dilakukan alat pertama kecuali menghitung jumlah telur yang akan dihasilkan peserta. tumbuh menjadi.

“Kami ingin melihat apakah perhitungan khusus menghalangi … keputusan orang untuk menabung lebih banyak untuk masa pensiun,” kata Tasoff.

Pertama, para peneliti mengirim email yang mengundang peserta untuk menggunakan kalkulator. Mereka kemudian menemukan bahwa mereka yang sudah berkontribusi lebih banyak untuk tabungan pensiun mereka lebih cenderung mengklik tautan ke kalkulator. Itu adalah kebalikan dari apa yang para peneliti harapkan akan terjadi: Mereka berharap bahwa mereka yang kurang berpengetahuan secara finansial akan mengklik tautan tersebut. Tapi bukan itu yang terjadi. 

“Ini adalah indikasi pertama kami bahwa mungkin sebaliknya, karena orang-orang yang mengklik tautan adalah orang-orang yang sudah berkontribusi lebih banyak,” kata Tasoff.

Selanjutnya, para peneliti melihat orang-orang yang mengklik tautan ke kalkulator. Mereka menemukan bahwa mereka yang menggunakan kalkulator yang berfungsi penuh - kalkulator yang menunjukkan seberapa besar tabungan pensiun seseorang akan tumbuh - menghemat $ 174 lebih banyak per tahun daripada mereka yang tidak mempelajari tabungan mereka akan tumbuh.

Kemudian para peneliti menemukan berapa banyak lagi mereka yang memiliki pengetahuan keuangan yang lebih besar dan mereka yang memiliki kemampuan keuangan yang lebih besar dapat diselamatkan setelah menggunakan kalkulator. Dan kelompok itu menghemat, seperti yang disebutkan, tambahan $412 per tahun.

Jadi, apa saja yang bisa dibawa pulang?

Memberikan informasi pertumbuhan eksponensial kepada mereka yang paling terbantu oleh informasi semacam itu tidak mengubah berapa banyak yang mereka tabung untuk masa pensiun. Faktanya, para peneliti mengetahui bahwa "mungkin ada tingkat kompetensi minimal" yang diperlukan hanya untuk menggunakan kalkulator, kata Tasoff.

Itu tidak berarti kalkulator pensiun tidak berfungsi. Tetapi alat-alat ini, setidaknya dalam rencana tempat kerja, perlu disesuaikan agar bermanfaat bagi mereka yang memiliki pengetahuan keuangan yang kurang. Mungkin kalkulator perlu memiliki lebih sedikit langkah dan mengajukan lebih sedikit pertanyaan. 

“Kita perlu ingat bahwa ada penghalang untuk menggunakan alat-alat itu,” kata Xiao. “Dan kemudian, mungkin, ada cara yang lebih baik atau cara yang lebih mudah diakses untuk merancang alat ini sehingga tidak hanya bermanfaat bagi pengguna yang lebih melek finansial, tetapi semua orang.”

Dan kemudian ada intervensi yang lebih mahal meskipun mungkin cukup menguntungkan. Mereka yang kurang melek finansial dapat memperoleh manfaat, mungkin sangat besar, dari pertemuan tatap muka dengan seorang profesional keuangan di tempat kerja.

Ingat, kata Tasoff, dapat mengintimidasi seseorang dengan pengetahuan keuangan yang kurang untuk menggunakan kalkulator yang meminta segala macam informasi tentang tingkat inflasi, ekspektasi pasar modal, alokasi aset, cakrawala waktu, toleransi risiko, tujuan investasi, pertumbuhan gaji dan yang lainnya. dana untuk diinvestasikan. 

“Ini membutuhkan keterampilan khusus, dan banyak yang harus dipelajari,” kata Tasoff.

Ada faktor intimidasi yang besar, katanya. Jadi Anda menunda-nunda. Anda akan melakukannya nanti. Kemudian waktu berlalu, dan Anda tidak melakukan apa-apa. “Penundaan, di area ini, menyebabkan kerugian besar,” kata Tasoff.

Agar adil, kerugiannya tidak seburuk yang mungkin terjadi karena begitu banyak pekerja yang terdaftar secara otomatis ke dalam paket 401 (k). Tetapi kemungkinan juga banyak yang tidak memanfaatkan sepenuhnya pertandingan majikan mereka atau menghitung berapa banyak yang harus mereka tabung dengan tujuan pendapatan pensiun mereka, katanya.

Jadi intinya adalah ini: Jika Anda melek finansial, hitunglah. Kau mengerti. Tetapi jika Anda tidak begitu melek finansial, mungkin hal terbaik untuk dipertimbangkan adalah meminta bantuan orang yang nyata untuk mengetahui apa yang harus Anda lakukan untuk menabung untuk masa pensiun Anda. Dan biayanya jauh lebih kecil daripada biaya mendapatkannya — jumlah yang Anda butuhkan untuk mendanai gaya hidup yang Anda inginkan di masa pensiun — semuanya salah.

Apakah Anda memiliki pertanyaan tentang pensiun, Jaminan Sosial, tempat tinggal or bagaimana membelinya sama sekali? Tulis ke [email dilindungi] dan kami dapat menggunakan pertanyaan Anda di cerita masa depan.