Ukuran teks
TSMC memproduksi semua semikonduktor AI canggih Nvidia.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Nvidia mungkin mendapatkan sebagian besar rampasan AI tahun ini, bukan Manufaktur Semikonduktor Taiwan.
Investor telah menumpuk
saham TSMC
(kode saham: TSM) sebagai cara untuk memanfaatkan meningkatnya permintaan chip kecerdasan buatan. Tapi sekarang, analis Wall Street memberi tahu klien mereka untuk meredam ekspektasi. Eksposur TSMC terhadap tren AI mungkin terbatas tahun ini.
Pekan lalu, saham TSMC melonjak 12% sehari setelahnya
Nvidia
(NVDA) memberikan perkiraan pendapatan untuk kuartal Juli jauh di atas ekspektasi. Nvidia menggunakan pengecoran yang berbasis di Taiwan untuk memproduksi semua semikonduktor AI canggihnya.
Pada hari Rabu, analis JP Morgan Gokul Hariharan memperingatkan dia memperkirakan hanya sekitar 5% dari pendapatan TSMC yang akan berasal dari AI untuk tahun 2023.
“Mengingat paparan AI masih cukup kecil… dan peningkatan permintaan di area lain masih cukup lamban, kami tidak mungkin melihat peningkatan EPS untuk TSMC pada [paruh kedua tahun 2023],” tulisnya.
Analis mengatakan bahwa sementara TSMC memiliki semua bisnis AI Nvidia, dia melihat volume keseluruhan tidak besar pada 1.6 juta hingga 1.8 juta unit tahun ini. Nvidia menjual chip AI dengan markup harga yang jauh lebih tinggi daripada yang dibayarkan perusahaan kepada TSMC untuk pembuatan dan pengemasan, catat Hariharan.
Masalah lainnya: TSMC sangat dominan dengan sekitar 59% pangsa pasar dalam bisnis pembuatan chip pihak ketiga, menurut TrendForce. Itu terlalu besar untuk kebal dari penurunan semikonduktor secara keseluruhan.
Tidak ada bukti bahwa pasar ponsel pintar dan PC utama TSMC—yang masing-masing menyumbang 34% dan 44% dari pendapatannya pada kuartal pertama—akan segera pulih. Setelah meningkatkan pendapatan lebih dari 60% dari tahun ke tahun dalam beberapa bulan tahun lalu, TSMC mulai melaporkan penurunan penjualan dua digit pada bulan Maret dan April, dua bulan terakhir yang dilaporkan, yang berarti penurunan mungkin masih berlanjut.
“Meskipun NVIDIA adalah penyedia prosesor AI utama & TSMC adalah satu-satunya pemasok pengecoran chip ini, kontribusinya terdilusi oleh basis pelanggan TSMC yang luas,” tulis analis Bernstein, Mark Li, Kamis.
Li juga memperkirakan AI akan menjadi persentase rendah satu digit dari pendapatan TSMC dalam waktu dekat. Analis mengatakan Nvidia menghasilkan nilai lebih di luar perangkat kerasnya dengan menawarkan perangkat perangkat lunak paling komprehensif dan ekosistem platform pemrograman.
Tulis surat ke Tae Kim di [email dilindungi]
Sumber: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo