Mengapa Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi

Federal Reserve siap untuk mengumumkan kenaikan suku bunga pertama sejak 2018 pada hari Rabu.

Bank sentral kemungkinan akan menaikkan target suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin, atau seperempat dari satu persen, untuk mengatasi inflasi terburuk dalam lebih dari 40 tahun, sebagian disebabkan oleh pandemi virus corona.

Namun konsumen yang sudah bergulat dengan harga yang lebih tinggi yang membebani dompet mereka mungkin bertanya-tanya bagaimana meningkatkan biaya pinjaman akan membantu menekan inflasi.

Indeks harga konsumen melonjak 7.9% pada tahun ini di bulan Februari, level tertinggi sejak Januari 1982. Naiknya biaya barang-barang seperti makanan dan bahan bakar mendorong kenaikan dan selanjutnya mengikis setiap kenaikan upah yang mungkin telah dilihat pekerja pada tahun lalu.

Lebih banyak dari Investasikan pada Anda:
Ingin memberikan keuangan Anda pembersihan musim semi? Pertama, terorganisir
Inilah yang perlu diketahui tentang mengelola hutang Anda di masa pensiun
Ingin menemukan kesuksesan finansial? Berikut cara memulainya

“Ini adalah sesuatu yang sangat sulit untuk dipahami oleh konsumen biasa, melihat kenaikan harga yang cepat ini yang sangat asing bagi sebagian besar populasi kita yang belum pernah melihat tingkat inflasi seperti ini sebelumnya,” kata Tara Sinclair, rekan senior di Indeed. Mempekerjakan Lab. "Dan kemudian mencoba mencari tahu peran rumit The Fed dalam semua ini sangat membingungkan."

Inilah yang perlu Anda ketahui.

Mandat The Fed

Federal Reserve memiliki beberapa tujuan utama sehubungan dengan ekonomi: untuk mempromosikan lapangan kerja maksimum, menjaga harga tetap stabil dan memastikan tingkat suku bunga jangka panjang yang moderat.

Secara umum, bank sentral bertujuan untuk menjaga inflasi sekitar 2% per tahun, angka yang tertinggal sebelum pandemi.

Alat utama The Fed untuk memerangi inflasi adalah suku bunga. Itu dilakukan dengan menetapkan tingkat pinjaman jangka pendek untuk bank komersial, dan kemudian bank-bank itu meneruskannya ke konsumen dan bisnis, kata Yiming Ma, asisten profesor keuangan di Columbia University Business School.

Tingkat itu mempengaruhi bunga yang Anda bayarkan pada kartu kredit untuk hipotek dan pinjaman mobil, membuat pinjaman menjadi lebih mahal. Di sisi lain, itu juga mempengaruhi tingkat pada rekening tabungan.

Suku bunga dan ekonomi

Tapi bagaimana suku bunga yang lebih tinggi mempengaruhi inflasi? Dengan memperlambat perekonomian.

"The Fed menggunakan suku bunga sebagai pedal gas atau rem ekonomi saat dibutuhkan," kata Greg McBride, kepala analis keuangan di Bankrate. “Dengan inflasi yang tinggi, mereka dapat menaikkan suku bunga dan menggunakannya untuk mengerem ekonomi dalam upaya mengendalikan inflasi.”  

Pada dasarnya, The Fed bertujuan untuk membuat pinjaman menjadi lebih mahal sehingga konsumen dan bisnis menunda melakukan investasi apa pun, sehingga mendinginkan permintaan dan semoga menekan harga.

Mungkin juga ada efek sekunder dari pengurangan masalah rantai pasokan, salah satu alasan utama harga melonjak saat ini, kata McBride. Namun, The Fed tidak dapat secara langsung mempengaruhi atau memecahkan masalah rantai pasokan, katanya.

"Selama rantai pasokan menjadi masalah, kami kemungkinan akan bersaing dengan kenaikan upah di luar," yang mendorong inflasi, katanya.

Apa yang ingin dihindari The Fed

Kekhawatiran utama bagi para ekonom adalah bahwa Fed menaikkan suku bunga terlalu cepat dan mengurangi permintaan terlalu banyak, menghambat ekonomi.

Hal ini dapat menyebabkan pengangguran yang lebih tinggi jika bisnis berhenti mempekerjakan atau bahkan memberhentikan pekerja. Jika Fed benar-benar melampaui kenaikan suku bunga, itu bisa mendorong ekonomi ke dalam resesi, menghentikan dan membalikkan kemajuan yang telah dibuat sejauh ini.

Mengobati inflasi dalam perekonomian seperti mengobati kanker dengan kemoterapi, kata Sinclair.

“Anda harus membunuh bagian-bagian ekonomi untuk memperlambat segalanya,” katanya. "Ini bukan perawatan yang menyenangkan."

Tentu saja, itu akan memakan waktu untuk tindakan apa pun The Fed membuat dampak ekonomi dan mengekang inflasi. Itu sebabnya Komite Pasar Terbuka Federal dengan hati-hati mengamati data ekonomi untuk memutuskan seberapa banyak dan seberapa sering menaikkan suku bunga.

Ada juga beberapa ketidakpastian akibat perang di Ukraina, yang juga meningkatkan harga komoditas seperti gas. The Fed harus memperhatikan bagaimana perang berdampak pada ekonomi AS dan bertindak sesuai dengan itu.

Mungkin menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik

Ketika The Fed menaikkan suku bunga, kemungkinan juga orang akan melihat kerugian dari kenaikan tersebut sebelum ada perbaikan pada inflasi, kata Sinclair.

Pada dasarnya, itu berarti konsumen mungkin harus membayar lebih untuk meminjam uang dan masih melihat harga yang lebih tinggi di pompa bensin dan toko kelontong. Ini sangat sulit bagi pekerja berpenghasilan rendah, yang telah melihat kenaikan upah tetapi tidak mengikuti inflasi.

Tentu saja, tujuannya adalah agar The Fed menaikkan suku bunga secara bertahap sehingga ekonomi cukup melambat untuk menurunkan harga tanpa terlalu banyak meningkatkan pengangguran.

“Mereka harus hati-hati berjalan di atas tali itu,” kata Sinclair.

DAFTAR: Money 101 adalah kursus pembelajaran 8 minggu untuk kebebasan finansial, dikirimkan setiap minggu ke kotak masuk Anda. Untuk versi Spanyol Dinero 101, klik di sini.

PERIKSA: 'Konvensi lama' untuk menabung di masa pensiun tidak akan berfungsi lagi, kata pakar: Inilah cara mengubah strategi Anda dengan Biji ek+CNBC

Pengungkapan: NBCUniversal dan Comcast Ventures adalah investor di Biji.