Mengapa beruang Wall Street ini mengatakan sudah waktunya untuk menjual saham lagi

Salah satu skeptis terbesar pasar akan kembali ke cara lamanya.

Ahli strategi Morgan Stanley Mike Wilson memperingatkan bahwa reli yang telah menyelimuti pasar dalam beberapa pekan terakhir sudah lama menunggu dan terlambat untuk istirahat.

"Seperti yang diperkirakan, penurunan suku bunga di bagian belakang telah menyebabkan kenaikan sederhana dan lebih lanjut untuk reli pasar beruang ini," tulis Wilson dalam catatan baru pada hari Senin. “Namun, dengan aksi harga minggu lalu, S&P 500 sekarang tepat berada di kisaran target taktis awal kami di 4000-4150. Sementara indeks telah sedikit melampaui rata-rata pergerakan 200 hari dan luasnya terus meluas, tren turun dari awal tahun tetap ada. Hal ini membuat risiko-imbalan dari bermain untuk keuntungan yang lebih tinggi cukup buruk pada saat ini, dan kami sekarang menjadi penjual lagi.”

Beberapa minggu lalu, Wilson dengan tepat memprediksi pemantulan pasar. Dan setelah tahun yang brutal bagi investor, reli tersebut disambut baik.

S&P 500 (^ GSPC) dan Nasdaq Komposit (^ IXIC) masing-masing naik lebih dari 6% dan 7%, dalam sebulan terakhir sementara Dow Jones Industrial Average (^ DJI) telah ditempelkan pada 5%.

Kenaikan telah didorong oleh mundurnya dolar AS, tanda-tanda puncak inflasi, dan Federal Reserve yang mungkin akan memperlambat laju kenaikan suku bunga.

Tetapi laporan pekerjaan November yang lebih panas dari perkiraan minggu lalu — yang mempertanyakan potensi Fed yang lebih dovish — dan pembaruan penguncian COVID-19 di China telah merusak tesis bullish itu.

"Tetap berorientasi defensif (Perawatan Kesehatan, Utilitas, Staples) karena tarif kemungkinan akan turun lebih jauh ke tahun depan karena pertumbuhan dan inflasi terus melambat," saran Wilson. "Saham pertumbuhan tidak mungkin mendapat manfaat dari penurunan tingkat dari sini mengingat risiko terhadap pendapatan, terutama untuk bisnis teknologi dan berorientasi konsumen yang memiliki bobot besar dalam indeks pertumbuhan."

Ahli strategi lain di Wall Street juga tetap berhati-hati pada saham untuk menutup tahun 2022.

Kisah berlanjut

Goldman Sachs berkata ia melihat pertumbuhan laba nol untuk perusahaan S&P 500 tahun depan dan apresiasi nol untuk indeks benchmark.

"Kami tetap relatif defensif untuk jangka waktu tiga bulan dengan hambatan lebih lanjut dari kemungkinan kenaikan imbal hasil riil dan ketidakpastian pertumbuhan yang masih ada," kata ahli strategi Goldman Sachs Christian Mueller-Glissmann.

Brian Sozzi adalah editor-at-large dan jangkar di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn.

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube