Akankah SPY Kehilangan Mahkota Asetnya?

Raja dari semua ETF dapat dicopot paling cepat tahun depan, berdasarkan tren pasar saat ini.

Grafik SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), dana yang diperdagangkan di bursa pertama yang terdaftar di AS, berada di jalur untuk arus keluar bersih keempat dalam enam tahun, sementara dana pesaing seperti iShares Core S&P 500 ETF (IVV), yang Vanguard S&P 500 ETF (VOO) dan ETF Pasar Saham Total Vanguard (VTI), terus kumpulkan aset dengan cepat.

SPY, produk revolusioner yang diluncurkan pada tahun 1993, telah berdiri di puncak hierarki untuk sebagian besar sejarahnya. Ada beberapa penantang. Pada Januari 2001—di tengah ledakan gelembung dot-com—the Kepercayaan Invesco QQQ (QQQ) memiliki aset $26.7 miliar versus $27.8 miliar SPY.

Kemudian pada Agustus 2011, dengan mengamuknya krisis utang negara zona euro dan beberapa hari setelah S&P Global menurunkan peringkat kredit Amerika Serikat, aset yang dikelola di Kepercayaan Emas SPDR (GLD) mencapai $76.7 miliar, melampaui AUM SPY sebesar $76.5 miliar pada saat itu.

Bukan Pesaing Sejati 

Tantangan terhadap kepemimpinan aset SPY ini diatasi setiap kali, dan mereka tidak pernah melampaui dana dan mempertahankan posisi No.

ETF yang hanya menargetkan saham Nasdaq dan dana yang memegang emas tidak akan pernah bisa bersaing dengan ETF pasar luas yang melacak indeks yang paling banyak diikuti di pasar keuangan.

Tapi itu cerita yang berbeda untuk IVV, VOO dan VTI. ETF ini menawarkan eksposur yang hampir identik dengan SPY—sedikit lebih luas dalam kasus VTI—dengan rasio pengeluaran sepertiga dari ETF pertama, 0.03% versus 0.09%.

Mereka dicintai oleh investor jangka panjang, yang sebagian besar menambahkan uang ke ETF hari demi hari, tahun demi tahun, terlepas dari perputaran pasar. Hal yang sama tidak dapat dikatakan tentang SPY, yang mencatat arus keluar bersih sejak 2017.

IVV Pesaing Terdekat 

Saat ini, IVV, dengan aset yang dikelola senilai $ 277 miliar, adalah yang paling mendekati dan akhirnya melampaui SPY di AUM. Diikuti oleh VTI dengan $245 miliar dan VOO dengan $241 miliar.

Kisah berlanjut

 
Aset di Bawah Manajemen

Dengan $57 miliar memisahkan ETF No. 1 dan 2, kemungkinan besar kita akan melihat perubahan itu pada tahun 2024 atau bahkan 2025, daripada pada tahun 2023—walaupun ada kemungkinan besar hal itu bisa terjadi tahun depan. IVV memperoleh $37 miliar pada SPY sepanjang tahun ini, $31 miliar pada 2020 dan $35 miliar pada 2018. 

Ketiga penantang takhta—IVV, VTI, dan VOO—telah memiliki arus masuk lebih dari $100 miliar selama 5 1/2 tahun terakhir, dibandingkan dengan arus keluar sebesar $16 miliar untuk SPY.

Arus Berdasarkan Tahun ($M)

Jika tren saat ini bertahan, ketiganya akan lebih besar dari SPY dalam beberapa tahun ke depan. 

SPY Tidak Kemana-mana 

Bahkan jika SPY jatuh di papan peringkat ETF, tempatnya dalam sejarah ETF dijamin, dan juga tempatnya sebagai ETF paling likuid di dunia. Ini memperdagangkan 100 juta saham per hari, 15 kali lebih banyak dari para pesaingnya. Ini juga memiliki pasar opsi yang jauh lebih dalam dan lebih likuid.

Ini adalah keuntungan yang mungkin tidak akan hilang dalam waktu dekat, bahkan setelah IVV, VTI dan VOO menjadi ETF yang lebih besar.

No 1 dalam aset atau tidak, SPY di sini untuk tinggal.

Ikuti Sumit di Twitter @sumitroy2

Cerita yang Direkomendasikan

Permalink | © Hak Cipta 2022 ETF. com. Seluruh hak cipta