Pasar real estat tidak bisa berhenti, dengan persediaan rumah yang dijual kembali tetap rendah dan suku bunga yang meningkat membuat pembeli lebih sulit untuk membenarkan membuat lompatan.
Dan sekarang kita dapat menambahkan masalah keuangan pemberi pinjaman hipotek — dan naik (dan turun) dari “hipotek yang tidak memenuhi syarat” — terhadap faktor-faktor yang memperparah pasar yang sudah tidak pasti.
Sebuah laporan dari Fitch Ratings menunjukkan originasi hipotek baru turun 55% pada kuartal kedua tahun 2022 dibandingkan tahun sebelumnya. Dan sementara dinginnya pasar mempengaruhi semua pemberi pinjaman, pemberi pinjaman non-bank - terutama mereka yang berurusan dengan NQM - menanggung bebannya.
Tapi apa arti sebenarnya dari masalah di sekitar hipotek NQM ini? Dan apa artinya bagi pembeli non-tradisional yang mencoba mendapatkan pijakan di pasar?
Jangan ketinggalan
Kekacauan "tidak memenuhi syarat"?
NQM menggunakan metode verifikasi pendapatan non-tradisional dan sering digunakan oleh mereka yang memiliki skenario pendapatan yang tidak biasa, wiraswasta atau memiliki masalah kredit yang menyulitkan untuk mendapatkan pinjaman hipotek yang memenuhi syarat.
Mereka sebelumnya pernah disebut-sebut sebagai pilihan untuk peminjam layak kredit yang tidak dapat memenuhi syarat untuk program pinjaman hipotek tradisional.
Tetapi dengan First Guaranty Mortgage Corp. dan Sprout Mortgage - sepasang perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pinjaman non-tradisional yang tidak memenuhi syarat untuk dukungan pemerintah - baru-baru ini kandas, para ahli real estat mulai mempertanyakan nilainya.
First Guaranty mengajukan perlindungan kebangkrutan di musim semi sementara Sprout Mortgage ditutup pada awal musim panas ini.
In dokumen yang terkait dengan pengajuan kebangkrutannya, Pemimpin Jaminan Pertama mengatakan begitu suku bunga mulai naik, volume pinjaman turun dan meninggalkan perusahaan dengan lebih dari $ 473 juta berutang kepada kreditur.
Sementara itu, Sprout Mortgage, yang sangat bergantung pada NQM, tiba-tiba ditutup pada bulan Juli. Dan startup teknologi real-estate Reali juga telah ditutup.
Pemberi pinjaman non-bank lainnya dipaksa untuk merampingkan agar tetap bertahan. Sebuah laporan dari HousingWire mengatakan pemberi pinjaman ritel Angel Oak, Lower.com dan Keller Mortgage semuanya harus memperkenalkan PHK mengingat kondisi pasar yang sulit.
Apakah sinyal NQM kehancuran perumahan lain? Mungkin tidak
Sebagian besar pengamat pasar perumahan percaya bahwa kondisi saat ini - dipimpin oleh aturan pinjaman yang lebih ketat - berarti AS kemungkinan akan menghindari kehancuran pasar perumahan gaya 2008.
Tetapi kegagalan di antara pemberi pinjaman non-bank masih bisa berdampak signifikan. Pangsa NQM dari total pasar hipotek pertama telah mulai meningkat lagi: NQM menguasai sekitar 4% pasar selama kuartal pertama tahun 2022, dua kali lipat dari terendah 2% pada tahun 2020, menurut CoreLogic, sebuah perusahaan analisis data yang mengkhususkan diri dalam pasar perumahan.
Bagian dari apa yang telah berkontribusi pada popularitas NQM baru-baru ini adalah aturan pinjaman pemerintah yang lebih ketat.
NQM hari ini sebagian besar dianggap sebagai taruhan yang lebih aman daripada pinjaman ultra-berisiko yang membantu memicu krisis 2008.
Namun, banyak pemberi pinjaman NQM akan ditantang ketika nilai pinjaman mulai turun, seperti banyak sekarang dengan Langkah Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga. Ketika nilai turun, pemberi pinjaman non-bank tidak selalu memiliki akses ke pembiayaan darurat atau aset terdiversifikasi yang dapat mereka manfaatkan seperti pemberi pinjaman perbankan yang lebih besar.
Baca lebih lanjut: ['Jauhi 'Financial La La Land': Suze Orman mengatakan kebanyakan orang Amerika perlu melakukan ini sekarang untuk bertahan dari krisis berikutnya] (https://moneywise.com/managing-money/budgeting/suze-orman-emergency-savings ?penempatan=SETENGAH)
Bank juga dapat bersandar pada pinjaman berkualitas yang lebih aman karena mereka memperhitungkan verifikasi pendapatan tradisional, rasio utang yang lebih ketat, dan tidak membawa fitur seperti pembayaran hanya bunga.
Namun, bank-bank besar AS mulai melihat bisnis keren berkat asal mula hipotek yang melambat. Laporan Fitch menunjukkan bahwa Citi, JPMorgan dan Wells Fargo masing-masing harus mengurangi staf dan operasi mereka, sementara Satander keluar dari pasar hipotek AS awal tahun ini, bermitra dengan perusahaan lain untuk menerbitkan hipotek kepada pelanggan.
Penting untuk dicatat bahwa jika Anda memiliki hipotek melalui pemberi pinjaman yang sekarang bangkrut atau mati, itu tidak berarti hipotek Anda hilang.
Biasanya, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bekerja dengan pemberi pinjaman lain untuk mengambil hipotek yatim piatu, dan prosesnya terjadi cukup cepat untuk menghindari gangguan dalam membayar pinjaman.
Satu nomor mengatur semuanya
Sementara banyak faktor yang menghambat pasar real estate, satu titik data memiliki arti paling penting: suku bunga.
Dengan fokus laser The Fed untuk menaikkan suku bunga ke inflasi keren, ada sedikit alasan untuk berpikir bahwa efek pada pinjaman dan pasar perumahan yang lebih luas akan mereda dalam waktu dekat.
Tingkat hipotek yang lebih tinggi — rata-rata suku bunga tetap 30 tahun telah melonjak menjadi 7% pada akhir Oktober — akan menentukan berapa banyak rumah yang mereka mampu.
(Hal ini juga mempengaruhi penjual, banyak dari mereka pada akhirnya akan menjadi pembeli dan kemungkinan besar bergantung pada pinjaman.)
Di antara potensi guncangan di antara pemberi pinjaman non-bank, aturan pinjaman yang lebih ketat yang dipaksakan pada bank dan suku bunga Fed yang lebih tinggi, ada banyak alasan untuk berhati-hati di semua sisi:
Pembeli - terutama mereka yang membawa pinjaman tradisional ke meja penawaran - perlu dikancingkan. Sebagai tambahannya memastikan kredit mereka sesuai untuk memenuhi standar pinjaman bank yang ketat, mereka mungkin perlu mempertimbangkan taktik lain, seperti penawaran yang lebih tinggi dari harga yang diminta penjual dan konsesi lainnya, seperti membebaskan biaya perbaikan untuk masalah yang ditemukan selama pemeriksaan.
Di sisi lain, penjual mungkin lebih termotivasi oleh semua penawaran tunai, yang biasanya mempercepat proses penutupan dengan menghapus hipotek tradisional — dan menaikkan suku bunga — dari gambaran.
Adapun calon penjual, mereka mungkin ingin mempertimbangkan untuk menunggu daftar rumah mereka sampai kenaikan berikutnya. Meskipun kantong geografis dengan nilai yang meningkat dan permintaan yang tinggi, tren pendinginan nasional yang lebih luas dapat membuat tetap menjadi pilihan yang bijaksana.
Apa yang harus dibaca selanjutnya?
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/mortgages-down-55-us-lenders-100000026.html