Kabar terbaik bagi investor yang sudah lama saya dengar adalah bahwa para jenius MBA yang mengelola dana pensiun dunia sekarang membenci pasar saham dengan sepenuh hati.
Apa artinya ini bagi Anda dan saya, penabung pensiun?
Segala sesuatu yang perlu dikatakan tentang peramalan baik dikatakan oleh mendiang, manajer New York Yankees yang hebat Casey Stengel (“Jangan pernah membuat prediksi, terutama tentang masa depan”) atau oleh bankir JP Morgan Sr., yang ketika ditanya tentang pasar sahamnya ramalan menjawab bahwa dia mengharapkan harga saham berfluktuasi.
Namun jika masa lalu menyerupai masa depan, hasil survei terbaru adalah bullish. Itu terutama benar semakin jauh Anda dari pasar saham, semakin sedikit Anda mengikutinya dari hari ke hari, dan semakin Anda menjadi investor Main Street biasa yang memasukkan sejumlah uang ke 401(k) atau IRA mereka di akhir setiap bulan.
Karena penasaran, saya kembali dan melihat delapan kejadian sebelumnya dalam 25 tahun terakhir ketika, menurut survei BofA Securities, manajer uang global hampir sama bearish dan pesimisnya pada saham seperti sekarang. (Sebelum 2008 survei dilakukan oleh Merrill Lynch, yang kemudian diambil alih oleh Bank of America.)
Dan saya melihat bagaimana nasib Anda jika, di setiap bulan itu, Anda baru saja keluar dan menginvestasikan $10,000 di S&P 600
SML,
+ 0.34%
indeks saham perusahaan AS kecil dan kemudian hanya menahannya selama lima tahun, yaitu tentang cakrawala investasi minimum yang direkomendasikan untuk investor biasa. (Saya menghilangkan Maret 2020, karena terlalu baru.)
Hasil bersih?
Pengembalian rata-rata Anda selama lima tahun ke depan akan lebih dari 100%. Dengan kata lain, Anda akan menggandakan uang Anda.
Dengan tidak melakukan apa-apa selain membeli dana indeks berkapitalisasi kecil ketika manajer investasi benar-benar pesimis, dan kemudian bertahan selama lima tahun.
Pengembalian lima tahun terburuk adalah 60%, yang mengikuti krisis keuangan 2008. Yang terbaik adalah 160%, yang mengikuti krisis keuangan 2008. Dalam satu kasus pun Anda tidak kehilangan uang. Dalam enam dari delapan kasus Anda menggandakannya atau lebih baik.
Mengapa saya memilih saham perusahaan kecil? Nah, Anda dapat menggunakan indeks pasar saham yang luas dan hasilnya setidaknya akan sebanding. Tapi saham perusahaan kecil cenderung lebih bergejolak daripada saham perusahaan besar, sehingga mereka jatuh lebih panik dan naik lebih cepat. Akibatnya, mereka cenderung menjadi cara terbaik untuk membuat taruhan kontrarian. Waktu untuk membeli saham kecil sedang dalam krisis, ketika semua orang terlalu takut.
Russell 2000
KEBIASAAN,
+ 1.05%
adalah indeks saham perusahaan kecil AS yang lebih banyak diikuti, tetapi S&P 600 umumnya lebih menarik. Ini menyingkirkan banyak perusahaan kecil berkualitas rendah, spekulatif, dan merugi. Dan ada bukti bahwa di antara saham perusahaan kecil, setidaknya, Anda ingin tetap berpegang pada perusahaan berkualitas lebih tinggi.
Seperti biasa, saya hanya menyampaikan informasi yang mungkin berguna bagi investor jangka panjang. Apa yang Anda lakukan dengan itu terserah Anda.
Mereka yang ingin mengambil taruhan ini memiliki banyak dana indeks murah untuk dipilih, termasuk iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
untuk S&P 600 dan Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
untuk Russel.
Jika Anda menggunakan indeks S&P 500
SPX,
-0.31%
saham perusahaan besar, omong-omong, pengembalian lima tahun masih bekerja secara umum sangat positif, tetapi tidak cukup baik. Dan dalam salah satu dari delapan kesempatan—Juli 2000—membeli dana indeks S&P 500 seperti SPDR S&P 500 ETF
MENGINTAI,
-0.34%
dan bertahan selama lima tahun masih berakhir kehilangan uang (walaupun hanya 5%). Itu karena pada saat itu gelembung besar-besaran di saham perusahaan besar masih baru mulai mereda. (Beberapa orang berpendapat bahwa kita berada dalam situasi yang sama mengenai kapitalisasi besar AS hari ini.)
Survei BofA terbaru juga menunjukkan manajer uang terutama kurang berinvestasi dalam obligasi, saham zona euro, saham pasar berkembang, saham teknologi dan saham discretionary konsumen. Jika pada akhirnya tidak menjadi bullish untuk ETF yang relevan—seperti, katakanlah,
AG,
+ 0.22%,
ZU,
+ 1.15%,
baiklah,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
dan
XLY,
+ 0.91%
—Aku akan sangat terkejut.
Khawatir tentang investasi Anda? Begini cara uang pintar menghasilkan 100% saat kesuraman pasar seburuk ini.
Kabar terbaik bagi investor yang sudah lama saya dengar adalah bahwa para jenius MBA yang mengelola dana pensiun dunia sekarang membenci pasar saham dengan sepenuh hati.
Menurut survei komprehensif terbaru oleh BofA Securities, para manajer investasi global sekarang berada pada tingkat penurunan dan kesuraman generasi yang bersejarah. Bank of America mensurvei sekitar 300 pengelola uang di seluruh dunia yang menangani aset sekitar $900 miliar. Bergantung pada bagaimana Anda mengukurnya, mereka sekarang sama bearishnya dengan saham seperti saat jatuhnya Covid dua tahun lalu, kedalaman krisis keuangan global pada akhir 2008, menjelang perang Irak pada tahun 2003, minggu-minggu setelahnya. 9/11 pada tahun 2001, dan krisis keuangan global pada akhir tahun 1998.
Apa artinya ini bagi Anda dan saya, penabung pensiun?
Segala sesuatu yang perlu dikatakan tentang peramalan baik dikatakan oleh mendiang, manajer New York Yankees yang hebat Casey Stengel (“Jangan pernah membuat prediksi, terutama tentang masa depan”) atau oleh bankir JP Morgan Sr., yang ketika ditanya tentang pasar sahamnya ramalan menjawab bahwa dia mengharapkan harga saham berfluktuasi.
Namun jika masa lalu menyerupai masa depan, hasil survei terbaru adalah bullish. Itu terutama benar semakin jauh Anda dari pasar saham, semakin sedikit Anda mengikutinya dari hari ke hari, dan semakin Anda menjadi investor Main Street biasa yang memasukkan sejumlah uang ke 401(k) atau IRA mereka di akhir setiap bulan.
Karena penasaran, saya kembali dan melihat delapan kejadian sebelumnya dalam 25 tahun terakhir ketika, menurut survei BofA Securities, manajer uang global hampir sama bearish dan pesimisnya pada saham seperti sekarang. (Sebelum 2008 survei dilakukan oleh Merrill Lynch, yang kemudian diambil alih oleh Bank of America.)
Dan saya melihat bagaimana nasib Anda jika, di setiap bulan itu, Anda baru saja keluar dan menginvestasikan $10,000 di S&P 600
+ 0.34%
SML,
indeks saham perusahaan AS kecil dan kemudian hanya menahannya selama lima tahun, yaitu tentang cakrawala investasi minimum yang direkomendasikan untuk investor biasa. (Saya menghilangkan Maret 2020, karena terlalu baru.)
Hasil bersih?
Pengembalian rata-rata Anda selama lima tahun ke depan akan lebih dari 100%. Dengan kata lain, Anda akan menggandakan uang Anda.
Dengan tidak melakukan apa-apa selain membeli dana indeks berkapitalisasi kecil ketika manajer investasi benar-benar pesimis, dan kemudian bertahan selama lima tahun.
Pengembalian lima tahun terburuk adalah 60%, yang mengikuti krisis keuangan 2008. Yang terbaik adalah 160%, yang mengikuti krisis keuangan 2008. Dalam satu kasus pun Anda tidak kehilangan uang. Dalam enam dari delapan kasus Anda menggandakannya atau lebih baik.
Mengapa saya memilih saham perusahaan kecil? Nah, Anda dapat menggunakan indeks pasar saham yang luas dan hasilnya setidaknya akan sebanding. Tapi saham perusahaan kecil cenderung lebih bergejolak daripada saham perusahaan besar, sehingga mereka jatuh lebih panik dan naik lebih cepat. Akibatnya, mereka cenderung menjadi cara terbaik untuk membuat taruhan kontrarian. Waktu untuk membeli saham kecil sedang dalam krisis, ketika semua orang terlalu takut.
Russell 2000
+ 1.05%
KEBIASAAN,
adalah indeks saham perusahaan kecil AS yang lebih banyak diikuti, tetapi S&P 600 umumnya lebih menarik. Ini menyingkirkan banyak perusahaan kecil berkualitas rendah, spekulatif, dan merugi. Dan ada bukti bahwa di antara saham perusahaan kecil, setidaknya, Anda ingin tetap berpegang pada perusahaan berkualitas lebih tinggi.
Seperti biasa, saya hanya menyampaikan informasi yang mungkin berguna bagi investor jangka panjang. Apa yang Anda lakukan dengan itu terserah Anda.
Mereka yang ingin mengambil taruhan ini memiliki banyak dana indeks murah untuk dipilih, termasuk iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
untuk S&P 600 dan Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
untuk Russel.
Jika Anda menggunakan indeks S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
saham perusahaan besar, omong-omong, pengembalian lima tahun masih bekerja secara umum sangat positif, tetapi tidak cukup baik. Dan dalam salah satu dari delapan kesempatan—Juli 2000—membeli dana indeks S&P 500 seperti SPDR S&P 500 ETF
MENGINTAI,
dan bertahan selama lima tahun masih berakhir kehilangan uang (walaupun hanya 5%). Itu karena pada saat itu gelembung besar-besaran di saham perusahaan besar masih baru mulai mereda. (Beberapa orang berpendapat bahwa kita berada dalam situasi yang sama mengenai kapitalisasi besar AS hari ini.)
Survei BofA terbaru juga menunjukkan manajer uang terutama kurang berinvestasi dalam obligasi, saham zona euro, saham pasar berkembang, saham teknologi dan saham discretionary konsumen. Jika pada akhirnya tidak menjadi bullish untuk ETF yang relevan—seperti, katakanlah,
+ 0.22% ,
AG,
ZU,
+ 1.15% ,
baiklah,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
dan
XLY,
—Aku akan sangat terkejut.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo