Akankah Warren Buffett Berinvestasi di dalamnya?

Grup BT (LON: BT.A) harga saham telah membuat comeback yang kuat pada tahun 2023 karena saham Inggris terus pulih. Saham tersebut melonjak ke level tertinggi 139.55p pada hari Rabu, yaitu ~30% di atas titik terendahnya pada tahun 2022. Itu tetap sekitar 30% di bawah level tertinggi pada tahun 2022. Jadi, apakah Warren Buffet akan berinvestasi di BT Group?

BT adalah stok nilai klasik

Warren Buffett adalah murid dari Benjamin Graham, penulis dari Investor yang Cerdas. Ini membuatnya menjadi investor yang berfokus pada nilai, yang sering mengabaikan pertumbuhan perusahaan yang berkualitas. Dengan menghindari perusahaan seperti Google dan Tesla, Buffett melewatkan beberapa demonstrasi spektakuler teratas di Wall Street.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Either way, dia telah melakukannya dengan baik untuk dirinya sendiri dan investornya, dengan Berkshire Hathaway menjadi perusahaan terbesar ke-6 di dunia dengan kapitalisasi pasar mendekati $700 miliar. Buffett kebanyakan berinvestasi di perusahaan Amerika, meskipun dia memiliki beberapa perusahaan asing seperti Itochu, Diageo, StoneCo, dan Nu Holdings.

Jadi, dalam artikel ini, saya akan melihat apakah Warren Buffett akan berinvestasi di BT Group, yang menurut beberapa analis dinilai terlalu rendah. Tepatnya, saya akan melihatnya dari lensa Benjamin Graham, yang mengidentifikasi tujuh kriteria untuk berinvestasi di perusahaan. 

Pertama, Buffett suka berinvestasi di perusahaan seperti Coca-Cola, Visa, dan Moody's yang memiliki parit di industrinya. BT memiliki pangsa pasar yang kuat di Inggris meskipun ada persaingan dari perusahaan sejenis Vodafone dan TalkTalk meningkat. Perusahaan menang di Openreach, yang memiliki lebih dari 820 ribu pelanggan. Oleh karena itu, dengan menggunakan metrik ini saja, menurut saya Buffett akan membeli saham tersebut.

Kedua, neraca adalah bagian penting dari perusahaan yang bernilai baik. Dalam hal ini, Buffett suka berinvestasi di perusahaan dengan rasio utang terhadap lancar kurang dari 1.10. BT memiliki $9.2 miliar dalam aset lancar dan $24 miliar dalam total hutang, memberikannya rasio 2.60. Karena itu, dalam hal ini, dia tidak akan berinvestasi di Grup BT.

Warren Buffett kriteria lainnya

Ketiga, Warren Buffett suka berinvestasi di perusahaan dengan rasio lancar di atas 1.5. Rasio lancar dihitung dengan membagi aset lancar dan kewajiban lancar. Dalam hal ini, BT memiliki rasio lancar sebesar 0.89. Sekali lagi, berdasarkan metrik ini, dia tidak akan berinvestasi di BT.

Keempat, penilaian adalah metrik penting saat berinvestasi di saham bernilai. Dalam hal ini, Graham merekomendasikan untuk membeli perusahaan dengan rasio PE 9 atau kurang. BT memiliki kelipatan PE 8.41, yang berarti itu melewati selera Buffett. 

Kelima, kriteria lain untuk saham Warren Buffett adalah pertumbuhan laba per saham (EPS) yang positif selama lima tahun. BT tidak lulus tes ini. EPS dasarnya adalah $0.29 pada tahun 2018 diikuti oleh $0.29 pada tahun 2019, $0.22 pada tahun 2020, $0.20 pada tahun 2021, dan $0.17 pada tahun 2022.

Keenam, menurut Benjamin Graham, seseorang harus berinvestasi di perusahaan dengan rasio harga terhadap buku kurang dari 1.2. BT lulus tes ini dengan rasio P/B 0.85. Terakhir, carilah perusahaan dengan pertumbuhan dividen yang berkualitas. Perusahaan menangguhkan dividennya pada tahun 2020 untuk berinvestasi di 5G dan broadband. Oleh karena itu, ia juga gagal dalam tes ini karena perusahaan serupa lainnya telah mempertahankan pembayaran mereka.

Oleh karena itu, dalam hal ini, kami melihat bahwa Grup BT memenuhi empat kriteria yang ditetapkan oleh Graham. Tapi itu juga melewatkan bagian inti seperti sejarah dividen, pertumbuhan pendapatan, dan neraca. Karena itu, saya pikir Warren Buffett tidak akan berinvestasi di BT Group. Tentu saja, Warren Buffett telah melanggar aturannya di masa lalu dengan berinvestasi di perusahaan yang tidak menguntungkan seperti Nu Holdings dan StoneCo.