Biaya Opsi Yen Melonjak ke Tertinggi Tiga Tahun karena Kekhawatiran BOJ

(Bloomberg) – Biaya untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas dolar-yen selama minggu mendatang telah meningkat ke level tertinggi dalam hampir tiga tahun karena para pedagang bersiap untuk kejutan Bank of Japan lagi pada hari Rabu.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Dengan menaikkan biaya kontrak, penjual opsi mencoba untuk mengurangi biaya lagi setelah BOJ mengejutkan investor bulan lalu dengan menyesuaikan program pengendalian kurva imbal hasil. Itu memicu kenaikan satu hari terbesar yen terhadap dolar sejak 1998.

Sehari sebelum pertemuan kebijakan Desember, pasar opsi menetapkan harga dalam probabilitas 0% dari pasangan mata uang menyentuh 130.58 pada hari keputusan tetapi level tersebut akhirnya menjadi intraday rendah sesi.

Kombinasi minggu lalu dari surat kabar Yomiuri yang melaporkan bahwa BOJ akan meninjau efek samping dari kebijakan moneter ultra-longgar dan batas imbal hasil 0.5% bank sentral yang dilanggar telah mendorong penjual opsi untuk menaikkan biaya kontrak.

Mereka mempertimbangkan potensi kejatuhan dolar-yen jika kebijakan diubah lebih lanjut atau rally jika BOJ bertahan, yang dapat mendorong short-covering oleh investor yang bertaruh pada perubahan kebijakan. Kontrak opsi satu minggu dolar-yen sekarang memberi harga dalam peluang 70% bahwa spot akan diperdagangkan dalam kisaran 123.40-131.76 selama periode satu minggu berdasarkan tingkat referensi 127.67.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP