Ya, Anda Dapat Mendapat Manfaat dari Kenaikan Tarif—Begini Caranya

Federal Reserve menutup tahun ini dengan kenaikan suku bunga lagi. Jika inflasi melambat seperti yang diharapkan, analis masih mengharapkan kenaikan lebih lanjut minimal 75 basis poin. Anda tahu caranya kenaikan suku bunga melukai tabungan pensiun Anda, tetapi ada cara untuk memanfaatkannya.

Memanfaatkan lingkungan dengan suku bunga tinggi bukanlah hal baru, dan ini bukan ilmu roket. Strategi-strategi ini telah digunakan selama beberapa generasi—ketika tarifnya tinggi. Selama dua dekade terakhir, dengan Fed menggunakan pelonggaran kuantitatif untuk mempertahankan suku bunga rendah, Anda memiliki sedikit kesempatan untuk menggunakan pendekatan ini.

Berikut adalah empat skenario di mana Anda bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga:

Mengurangi Risiko Inflasi

Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi. Setidaknya, begitulah teorinya. Mari berharap ini berhasil dan ini bukan contoh lain dari para jenderal yang bertempur di pertempuran terakhir. Dengan asumsi The Fed memenuhi tujuannya, maka kenaikan suku bunga akan mengurangi inflasi. Setiap orang mendapat manfaat dari itu dalam berbagai cara.

“Saat suku bunga naik, biaya meminjam uang meningkat, artinya investor harus membayar lebih untuk meminjam,” kata Teifke. “Ini mempersulit orang dan bisnis untuk mengambil pinjaman, mengurangi risiko inflasi. Ini bisa bermanfaat untuk portofolio investasi tabungan pensiun karena bisa berarti pasar yang lebih stabil dan pengembalian investasi yang lebih baik.”

Investasi Lebih Aman Menawarkan Hasil Lebih Tinggi

Jika Anda memiliki hipotek tingkat variabel atau jika Anda mencari hipotek, Anda tahu apa yang terjadi ketika harga naik. Biaya pembayaran hutang Anda meningkat.

Hal yang sama berlaku untuk obligasi pendapatan tetap dan saham berorientasi dividen. Hasil dari sekuritas ini mencapai ketinggian baru. Bahkan rekening bank Anda mulai mengeluarkan pembayaran bunga yang lebih tinggi. Ketika suku bunga mendekati nol, investasi "aman" ini tidak lebih baik daripada memasukkan uang Anda ke dalam kasur. Saat suku bunga naik, investasi yang sama ini mulai membayar dividen dan bunga yang menarik.

“Beberapa manfaat dari kenaikan suku bunga adalah suku bunga yang lebih tinggi pada investasi pendapatan tetap dan tabungan,” kata Mary Popovic, Analis Investasi Senior di Wealth Enhancement Group di Madison, Wisconsin, mengatakan, “Selama beberapa bulan terakhir, kami telah melihat perputaran dibandingkan dengan dekade terakhir dalam suku bunga CD yang lebih tinggi, imbal hasil treasury, imbal hasil obligasi, dan suku bunga pasar uang.”

Apa artinya ini bagi Anda? Ini berarti Anda sekarang dapat mengambil pendekatan berbeda terhadap filosofi total tabungan Anda. Tindakan The Fed baru saja menambahkan lebih banyak panah ke tabung investasi Anda. Anda sekali lagi dapat dengan serius mempertimbangkan alternatif yang aman.

“Manfaat terbesar dari portofolio dana pensiun saat suku bunga naik adalah kemampuan untuk memperoleh imbal hasil dari investasi yang sangat konservatif,” kata Herman (Tommy) Thompson, Jr., Perencana Keuangan di Innovative Financial Group di Atlanta. “Untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, investor sekarang dapat menerima lebih dari 2% instrumen pasar uang dan obligasi treasury jangka pendek. Sementara imbal hasil ini masih jauh di bawah inflasi, ada atribusi positif terhadap total pengembalian Anda, bukan nol besar.”

Harga Efek Lebih Murah

Ini bukan hanya hasil yang lebih tinggi. Hasil lain dari kenaikan suku bunga memberi Anda prospek yang menarik.

“Ada hubungan terbalik antara hasil dan harga,” kata Popovic. “Seiring dengan kenaikan suku bunga, imbal hasil juga meningkat, tetapi, pada gilirannya, harga obligasi (dan, umumnya, ekuitas) akan turun.”

Sementara sebagian besar fokus Anda mungkin pada hasil obligasi yang lebih tinggi, investor saham juga dapat mengungkap peluang yang belum tersedia selama beberapa waktu.

“Kedua, portofolio tabungan pensiun yang diinvestasikan dalam saham juga bisa mendapatkan keuntungan dari suku bunga yang lebih tinggi,” kata Tommy Gallagher, mantan bankir investasi dan Pendiri Top Mobile Banks yang tinggal di Berne, Swiss dan Ann Arbor, Michigan. “Suku bunga yang lebih tinggi cenderung membuat saham lebih menarik bagi investor, karena dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada investasi pendapatan tetap. Hal ini dapat menyebabkan kenaikan harga saham, yang dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi bagi mereka yang telah berinvestasi di saham.”

Jika Anda masih berkontribusi secara teratur ke rekening pensiun Anda, potongan harga pada semua sekuritas memberi Anda kemampuan rata-rata biaya dolar. Membeli lebih rendah hari ini dapat membantu Anda menjual lebih tinggi di masa pensiun.

“Sementara kenaikan suku bunga merugikan tabungan pensiun saat ini dalam portofolio investasi, mereka menawarkan kesempatan untuk berinvestasi dalam dana saham dan dana obligasi dengan harga diskon,” Avanti Shetye, Pendiri Foolproof Financial Freedom di Ellicott City, Maryland. “Saat Anda menambahkan lebih banyak modal ke tabungan pensiun Anda, Anda dapat menggunakan modal tambahan ini untuk menghasilkan lebih banyak dari cakrawala target Anda.”

Volatilitas Portofolio Lebih Sedikit

Jika Anda seorang investor nilai, Anda tahu mengapa ini benar. Ben Graham merekomendasikan “Investor Cerdas” perlu membandingkan kandidat investasi mereka dengan “tingkat pengembalian bebas risiko”. Tingkat pengembalian bebas risiko mengacu pada tingkat bunga yang ditawarkan oleh alternatif investasi yang paling aman.

Bagi banyak orang, tingkat pengembalian bebas risiko mungkin merupakan tingkat kupon saat ini dari perbendaharaan lima tahun. Hari ini, sedikit di bawah 4%. Setahun yang lalu, itu hampir tidak lebih dari 1%.

Pikirkan tentang apa artinya ketika Anda berinvestasi di saham. Setahun yang lalu, Anda hanya perlu memastikan saham Anda akan menghasilkan lebih dari 1% per tahun selama lima tahun ke depan. Saat ini, kandidat investasi semacam itu perlu mendapatkan 4% atau lebih setiap tahun. Secara alami, ini akan mengurangi permintaan saham. Seperti disebutkan, salah satu akibat dari ini akan menghasilkan harga saham yang lebih rendah.

Tetapi permintaan yang berkurang mengarah ke hasil lain: volatilitas yang lebih rendah.

“Meningkatnya suku bunga cenderung mengurangi volatilitas di pasar karena investor cenderung mengambil risiko ketika mereka tahu mereka bisa mendapatkan pengembalian investasi yang lebih tinggi,” Matt Teifke, Pendiri dan CEO Teifke Real Estate di Austin, Texas. “Ini bisa berarti perjalanan yang lebih mulus untuk portofolio investasi tabungan pensiun selama masa ketidakpastian pasar.”

Mengambil hati. Suku bunga yang lebih tinggi mungkin merugikan dalam waktu dekat, tetapi jika Anda memainkan kartu investasi dengan benar, Anda akan melakukannya dengan baik dalam jangka panjang.