3 Saham Teknologi yang Disepakati Anak Harimau Ini

Kesimpulan

• Kedua investor ini dikenal karena fokus mereka pada teknologi.
• Mereka berdua memiliki posisi di MicrosoftMSFT
  , UberUBER
  dan Layanan SekarangSEKARANG
  per kuartal pertama.

Investor legendaris Julian Robertson (Trades, Portofolio) tidak hanya dikenal karena kepemimpinannya di Manajemen Harimau, tetapi juga karena membawa sekelompok anak didik di bawah sayapnya. Investor mahasiswa ini, yang banyak di antaranya kemudian membuka praktik mereka sendiri, dikenal sebagai "anak harimau".

Karena mereka dipengaruhi oleh guru yang sama, tidak mengherankan bahwa beberapa manajer dana guru ini memiliki gaya investasi yang sama dan bahkan berinvestasi di beberapa saham yang sama. Contohnya adalah Chase Coleman (Trades, Portofolio), yang sekarang mengepalai Tiger Global Management, dan Robert Karr (Trades, Portofolio), pemimpin dari Joho Capital. Kedua guru tersebut dikenal karena investasi mereka di saham teknologi dan media online.

Menurut Portofolio Gabungan, fitur Premium GuruFocus berdasarkan pengajuan 13F, kedua investor nilai memiliki posisi di Microsoft Corp. (MSFT, Finansial), Uber Technologies Inc.UBER, Finansial) dan ServiceNow Inc. (SEKARANG, Finansial) per tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret.

Investor harus menyadari bahwa pengajuan 13F tidak memberikan gambaran lengkap tentang kepemilikan perusahaan karena laporan hanya mencakup posisinya di saham AS dan kuitansi penyimpanan Amerika, tetapi mereka masih dapat memberikan informasi yang berharga. Selanjutnya, laporan hanya mencerminkan perdagangan dan kepemilikan pada tanggal pengarsipan portofolio terbaru, yang mungkin atau mungkin tidak dipegang oleh perusahaan pelapor hari ini atau bahkan ketika artikel ini diterbitkan.

Microsoft

Sementara Coleman mengekang sahamnya di Microsoft (MSFT, Finansial) sebesar 13.79% pada kuartal pertama, Karr mempertahankan posisi 618,000 sahamnya tidak berubah. Bersama-sama, para guru memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan sebesar 35.66% di saham.

Perusahaan perangkat lunak yang berbasis di Redmond, Washington, didirikan oleh Bill Gates (Trades, Portofolio) memiliki kapitalisasi pasar $2.02 triliun; sahamnya diperdagangkan sekitar $273.59 pada hari Senin dengan rasio harga-pendapatan 28.19, rasio harga buku 12.40 dan rasio harga-penjualan 10.60.

Garis Nilai GFHARGA
menunjukkan saham saat ini cukup berdasarkan rasio historis, kinerja keuangan masa lalu dan proyeksi pendapatan masa depan.

GuruFocus menilai kekuatan keuangan Microsoft 8 dari 10 di belakang cakupan bunga yang memadai dan Altman Z-Score yang kuat sebesar 8.63, menunjukkan bahwa itu dalam kondisi yang baik meskipun aset dibangun pada tingkat yang lebih cepat daripada pertumbuhan pendapatan. Pengembalian modal yang diinvestasikan secara signifikan melebihi biaya modal rata-rata tertimbang, menunjukkan penciptaan nilai yang baik terjadi saat perusahaan tumbuh.

Profitabilitas perusahaan bernasib lebih baik dengan peringkat 10 dari 10, didorong oleh margin operasi yang berkembang, pengembalian ekuitas yang kuat, aset dan modal yang mengungguli sebagian besar pesaing dan Piotroski F-Score yang tinggi dari 8 dari 9, yang berarti kondisi bisnis sehat. Setelah mencatat pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang konsisten, Microsoft juga memiliki peringkat prediktabilitas 2.5 dari lima bintang. Menurut penelitian GuruFocus, perusahaan dengan peringkat ini menghasilkan rata-rata 7.3% per tahun selama periode 10 tahun.

GuruFocus mengatakan Coleman telah memperoleh sekitar 141.72% dari investasinya sejak kuartal keempat 2016. Karr telah memperoleh sekitar 112.48% sejak kuartal pertama 2019.

Dari para ahli yang berinvestasi di Microsoft, Ken Fisher (Trades, Portofolio) memiliki saham terbesar dengan 0.37% dari saham yang beredar. Manajemen PRIMECAP (Trades, Portofolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Portofolio), Spiros Segalas (Trades, Portofolio), Steve Mandela (Trades, Portofolio), Andreas Halvorsen (Trades, Portofolio), Jeremy Grantham (Trades, Portofolio), Investasi Elang Pertama (Trades, Portofolio), Mairs dan Power (Trades, Portofolio) dan Hotchkis & Wiley, antara lain, juga memiliki posisi signifikan di bursa.

Teknologi Uber

Selama kuartal pertama, Coleman memangkas Uber-nya (UBER, Finansial) sahamnya sebesar 93.1%, sementara Karr membiarkan kepemilikannya tidak berubah di 26,950 saham. Para guru memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan sebesar 0.31% di saham.

Perusahaan ridesharing yang berkantor pusat di San Francisco, yang juga menawarkan layanan pengiriman makanan dan paket, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $47.42 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $24.87 pada hari Senin dengan rasio harga buku 5.31 dan rasio harga-penjualan 2.19.

Menurut GF Value Line, saham tersebut, meskipun undervalued, adalah kemungkinan jebakan nilai saat ini. Karena itu, calon investor harus melakukan penelitian menyeluruh sebelum mengambil keputusan.

Kekuatan finansial dan profitabilitas Uber mendapat peringkat 4 dari 10 oleh GuruFocus. Sebagai hasil dari penerbitan sekitar $2.9 miliar utang jangka panjang baru selama tiga tahun terakhir, perusahaan memiliki cakupan bunga yang buruk. Altman Z-Score yang rendah di -0.05 juga memperingatkan bahwa perusahaan dapat berisiko bangkrut jika tidak meningkatkan likuiditasnya.

Perusahaan juga terbebani oleh margin negatif dan pengembalian yang berkinerja buruk di sebagian besar rekan industri. Uber memiliki Piotroski F-Score 3 yang rendah, menunjukkan kondisi operasinya dalam kondisi buruk. Perseroan juga mencatatkan kerugian pada pendapatan operasional serta penurunan pendapatan per saham selama beberapa tahun terakhir.

GuruFocus memperkirakan Coleman telah memperoleh 4.67% dari investasinya sejak kuartal kedua 2019, sementara Karr telah kehilangan sekitar 53.45% sejak kuartal pertama 2021.

Dengan 1.22% saham, Fisher adalah pemegang saham guru terbesar Uber. Investor guru top lainnya termasuk Frank Pasir (Trades, Portofolio), Segalas, Halvorsen, Philippe Lafont (Trades, Portofolio), Steven Cohen (Trades, Portofolio), Larry Robbins (Trades, Portofolio), Lee Ainslie (Trades, Portofolio), Penasihat Pasifik Pertama (Trades, Portofolio) Dan David tepper (Trades, Portofolio).

Sekarang Layanan

Coleman meningkatkan ServiceNow-nya (SEKARANG, Finansial) saham sebesar 10.82% selama kuartal tersebut. Karr membiarkan kepemilikan 6,202 sahamnya tidak tersentuh. Kedua guru memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan sebesar 5.60% di saham.

Perusahaan perangkat lunak yang berbasis di Santa Clara, California, yang mengoperasikan platform komputasi awan untuk membantu pelanggan mengelola alur kerja digital dan operasi perusahaan, memiliki kapitalisasi pasar $98.72 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $496.10 pada hari Senin dengan rasio harga-pendapatan 447.71, rasio harga buku 24.64 dan rasio harga-penjualan 15.99.

Berdasarkan GF Value Line, saham tampaknya sedikit undervalued saat ini.

GuruFocus menilai kekuatan finansial ServiceNow 7 dari 10. Selain cakupan bunga yang memadai, perusahaan ini memiliki Altman Z-Score yang tinggi sebesar 9.19, yang menunjukkan bahwa ia dalam performa yang baik meskipun aset dibangun pada tingkat yang lebih cepat daripada pertumbuhan pendapatan. WACC juga melampaui ROIC, menunjukkan bahwa perusahaan berjuang untuk menciptakan nilai.

Profitabilitas perusahaan tidak berjalan dengan baik, mencetak peringkat 4 dari 10 di belakang margin dan mengembalikan lebih dari setengah pesaingnya. ServiceNow memiliki Piotroski F-Score sedang sebesar 5, yang menunjukkan bahwa operasi adalah tipikal untuk perusahaan yang stabil, serta peringkat prediktabilitas bintang satu. Data GuruFocus menemukan perusahaan dengan peringkat ini mengembalikan rata-rata 1.1% per tahun.

Data GuruFocus menunjukkan Coleman telah memperoleh 20.96% dari investasinya sejak kuartal ketiga 2017, sementara Karr telah mencatat pengembalian 14.76% sejak kuartal keempat 2020.

Sands memiliki saham terbesar di ServiceNow dengan 1.36% dari saham beredarnya. Coleman, Mandel dan Fisher juga memiliki posisi penting di bursa.

Komposisi portofolio

Portofolio ekuitas Coleman senilai $26.64 miliar, yang terdiri dari 88 saham, sebagian besar diinvestasikan di sektor teknologi dan siklus konsumen. Hedge fund guru yang berbasis di New York ini dikenal karena berfokus pada saham berkapitalisasi kecil dan perusahaan rintisan teknologi.

Seperti anak harimau lainnya, portofolio ekuitas Karr senilai $701 juta, yang terdiri dari 19 saham, banyak diinvestasikan di sektor teknologi, siklus konsumen, bahan dasar, dan industri. Perusahaannya, yang sekarang dijalankan sebagai kantor keluarga, berfokus pada sejumlah investasi yang terkonsentrasi dan berspesialisasi dalam saham media online.

Pengungkapan

Saya/kami tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan, dan tidak memiliki rencana untuk membeli posisi baru di saham yang disebutkan dalam 72 jam ke depan.