$400 miliar terhapus dari pasar teknologi Eropa pada tahun 2022, kata Atomico

Industri teknologi Eropa telah kehilangan nilai lebih dari $400 miliar tahun ini, menurut perusahaan modal ventura Atomico.

Nilai gabungan dari semua perusahaan teknologi publik dan swasta Eropa telah turun dari $2.7 triliun dari puncak $3.1 triliun pada akhir 2021, Atomico mengatakan dalam laporan tahunan “State of European Tech” Rabu.

Angka-angka tersebut menggarisbawahi tahun yang sulit bagi teknologi. Perusahaan teknologi yang dulunya bernilai tinggi melihat saham mereka berada di bawah tekanan dari faktor global, termasuk invasi Rusia ke Ukraina dan kebijakan moneter yang lebih ketat.

Federal Reserve dan bank sentral lainnya menaikkan suku bunga dan membalikkan stimulus era pandemi untuk mencegah inflasi yang melonjak. Itu mendorong investor untuk menilai kembali posisi mereka pada perusahaan teknologi yang merugi, yang nilainya biasanya bertumpu pada ekspektasi arus kas masa depan.

"Ini merupakan tahun yang sulit - perang di Ukraina, inflasi, kenaikan suku bunga, ketegangan geopolitik di seluruh benua," kata Tom Wehmeier, mitra di Atomico, kepada CNBC. “Ini adalah lingkungan ekonomi makro yang paling menantang sejak krisis keuangan global.”

Di Eropa, beberapa perusahaan telah melihat penurunan tajam dalam nilai pasar mereka. Klarna, grup beli sekarang, bayar nanti di Swedia, memangkas valuasinya sebesar 85% dari $45.6 miliar menjadi $6.7 miliar dalam apa yang disebut "putaran ke bawah". Saham layanan streaming musik Spotify, sementara itu, telah turun lebih dari 60% dalam setahun terakhir.

Pendanaan modal ventura keseluruhan dari startup Eropa diperkirakan turun menjadi $85 miliar tahun ini, menurut laporan Atomico, yang didasarkan pada data kuantitatif dan survei di 41 negara. Itu turun 18% dari lebih dari $100 miliar startup Eropa yang dikumpulkan pada tahun 2021.

Namun demikian, itu merupakan jumlah tertinggi kedua yang pernah diinvestasikan dalam ekosistem teknologi Eropa hingga saat ini, kata Atomico. investasi teknologi Eropa memecahkan rekor tahun lalu sebagai partisipasi dari investor AS melonjak ke ketinggian baru.

Tahun ini terjadi pembalikan tren tersebut, dengan sebagian besar investor asing mundur. Jumlah investor aktif AS dalam "putaran besar" sebesar $100 juta atau lebih turun 22% dari tahun lalu.

“Ini adalah lingkungan pendanaan yang kurang likuid sekarang,” kata Wehmeier. “Kami telah beralih dari periode di tahun 2021 ketika modal berlimpah, ketika murah, ke periode di mana lebih sulit untuk mengumpulkan modal dan di mana biaya modal meningkat.”

Pada paruh pertama tahun 2022, sektor teknologi Eropa sedang on fire, dengan tingkat investasi masih 4% lebih tinggi dari titik yang sama di tahun 2021, kata Atomico.

Namun, investasi mulai melambat dari bulan Juli dan semakin melambat hingga bulan Agustus dan September. Sejak saat itu, tingkat investasi bulanan rata-rata berkisar antara $3 miliar hingga $5 miliar, sejalan dengan level tahun 2018.

Tingkat penciptaan unicorn juga melambat, dengan jumlah unicorn baru senilai lebih dari $1 miliar yang dicetak pada tahun 2022 turun menjadi 31 dari 105 tahun lalu.

Sementara itu, daftar pasar publik hampir menguap. Hanya tiga IPO teknologi dengan kapitalisasi pasar $1 miliar atau lebih yang terjadi secara global pada tahun 2022, dengan dua terjadi di Eropa, kata Atomico. Pada 2021, ada 86 IPO seperti itu.

Dan wilayah itu tidak kebal terhadap gelombang PHK teknologi. Perusahaan-perusahaan yang berkantor pusat di Eropa memberhentikan lebih dari 14,000 karyawan tahun ini, terhitung 7% dari total PHK secara global, menurut laporan tersebut.

Di pameran dagang industri seperti Web Summit dan Slush, para pendiri unicorn yang didanai dengan baik mendorong rekan pengusaha mereka untuk mengendalikan biaya dan memastikan mereka memiliki landasan pacu yang cukup untuk bertahan dari penurunan.

Namun, bagi sebagian investor, tidak semuanya malapetaka dan kesuraman. Per Roman, mitra di GP Bullhound, mengatakan bahwa dia yakin dengan janji teknologi tertentu, termasuk kecerdasan buatan, keamanan dunia maya, dan teknologi lingkungan.

"Ada banyak keuntungan," kata Roman kepada CNBC Senin. “Saat ini, kami telah melihat sepanjang tahun, awal tahun lalu, perangkat lunak dan pasar internet menilai kembali, saya pikir itu cukup positif dan sehat. Sudah berada di wilayah gelembung yang kuat selama beberapa waktu.”

“Pada saat yang sama, lapisan perangkat lunak ini menjalankan dunia yang kita tinggali saat ini, baik itu rumah sakit, sekolah, atau lokasi konstruksi. Jadi fundamental inti akan tetap kuat selama dekade berikutnya.”

Ada alasan untuk optimis, kata Sarah Guemouri, kepala sekolah di Atomico. Satu adalah pertumbuhan industri teknologi Ukraina. Terlepas dari serangan brutal Rusia, aktivitas bisnis telah kembali ke tingkat sebelum perang untuk 85% perusahaan IT Ukraina, menurut angka dari klaster IT Lviv. Sejak perang dimulai, 77% perusahaan TIK di Ukraina telah menarik pelanggan baru.

Dan meskipun gambaran pasar tahun ini suram, investasi masih delapan kali lebih besar dibandingkan tahun 2015.

“Secara keseluruhan, serial ini perlu dilihat dari lensa cakrawala waktu yang lebih lama,” kata Guemouri kepada CNBC. “Ini masih sangat luar biasa di banyak tingkatan. Bagi kami, yang sangat kami sukai adalah masa depan dan peluang yang ada di depan, yang terus menjadi besar.”