Sejarah Singkat DeFi

Keuangan terdesentralisasi, sering disebut sebagai DeFi, adalah pergerakan dalam ruang cryptocurrency dan blockchain yang sulit untuk dijabarkan dengan tepat. Ini adalah visi skala besar untuk cara baru melakukan transaksi keuangan—bebas dari perantara, otoritas pusat, dan dilakukan secara eksklusif dalam modalitas peer-to-peer—serta istilah umum untuk sejumlah produk keuangan non-penahanan dan layanan yang dikenal sebagai protokol.

DeFi terkait erat dengan kebangkitan cryptocurrency, tetapi ini bukan semata-mata tentang token crypto. Di bawah ini, kita melihat lebih dekat pada sejarah DeFi dan bagaimana DeFi sampai seperti sekarang ini.

2015: Peluncuran Ethereum

Ya, peluncuran Bitcoin pada tahun 2009 dapat dikatakan sebagai awal dari gerakan DeFi. Ini benar sejauh Bitcoin bertanggung jawab atas kebangkitan cryptocurrency secara lebih luas sebagai sebuah industri. Bitcoin mempopulerkan gagasan token terdesentralisasi dan layanan terkait seperti pertukaran. Namun, ekosistem Bitcoin tidak dibangun untuk mengaktifkan protokol DeFi. Mereka malah mengandalkan Ethereum (yang tentu saja juga berhutang budi pada Bitcoin untuk keberadaannya sendiri).

Salah satu perkembangan utama Ethereum adalah penggunaan kontrak pintar yang memungkinkan pengembang membuat berbagai macam aplikasi terdesentralisasi, termasuk yang terkait dengan DeFi. Hingga hari ini, sebagian besar protokol DeFi ada di ekosistem Ethereum.

Khususnya, konsep dari beberapa protokol DeFi paling terkenal, seperti MakerDAO, mendahului peluncuran Ethereum. Maker adalah protokol peminjaman yang memungkinkan pengguna untuk meminjam mata uang kripto secara instan, atau untuk mendapatkan bunga dari meminjamkan token kripto, dan juga menyediakan stablecoin sendiri. Maker dibuat pada tahun 2014, meskipun secara resmi diluncurkan pada tahun 2017.

2017: MakerDAO dan Pertukaran Terdesentralisasi

Selain MakerDAO, sejumlah protokol DeFi populer lainnya diluncurkan pada 2017. Diantaranya adalah beberapa yang paling awal pertukaran terdesentralisasi, pembuat pasar otomatis yang memanfaatkan kumpulan likuiditas untuk memberi pengguna akses ke perdagangan dengan token ERC-20 apa pun.

EtherDelta adalah salah satu bursa terdesentralisasi pertama dan pelopor yang memungkinkan pedagang bertukar token tanpa menggunakan otoritas terpusat. Itu tetap populer secara signifikan melalui penawaran koin awal tahun 2017 dan seterusnya, tetapi mengalami kesulitan ketika mengalami peretasan besar pada tahun 2017 dan ketika pendirinya ditagih oleh SEC pada tahun 2018.

2017: ICO

Berbicara tentang ICO, penawaran ini melonjak popularitasnya pada tahun 2017 dan merupakan langkah lain dalam pengembangan DeFi. ICO memungkinkan organisasi non-lembaga dan bahkan individu untuk berpartisipasi dalam pendanaan proyek keuangan baru. Dalam pengertian ini, mereka adalah contoh buku teks dari tujuan DeFi. Sekali lagi, Ethereum adalah kunci peluncuran banyak ICO, karena proyek token baru biasanya menukar penawaran crypto mereka dengan ETH. Namun, seperti banyak usaha populer dan menguntungkan di ruang cryptocurrency, ICO dengan cepat mulai menarik aktor jahat dan lainnya mencari bayaran cepat tanpa memberikan banyak token atau pengembangan yang berguna.

Namun, era ICO menyebabkan peluncuran beberapa protokol DeFi yang tetap populer hingga saat ini, termasuk sistem pinjam meminjam Aave dan jaringan pertukaran aset peer-to-peer 0x.

2017 dan seterusnya: Beralih ke dana gabungan

Pada saat yang sama dengan kegilaan ICO, pengembang protokol mulai mengadaptasi fokus peer-to-peer dari gerakan DeFi menjadi fokus yang lebih mengandalkan dana gabungan. Ini mungkin dianggap sebagai pendekatan "pengguna-ke-kontrak", karena pengguna tidak akan lagi berinteraksi langsung dengan pengguna lain tetapi akan terlibat dengan kontrak pintar itu sendiri.

Salah satu protokol terpopuler yang menggunakan pendekatan ini adalah Uniswap, yang diluncurkan pada 2018. kumpulan likuiditas dan pembuat pasar otomatis untuk memfasilitasi pertukaran token ERC-20 apa pun dan menawarkan hadiah insentif kepada pengguna dengan menambahkan likuiditas ke pasar untuk token tersebut. Uniswap tetap menjadi salah satu protokol DeFi utama saat ini.

Compound adalah protokol lain yang muncul pada tahun 2018 dan membantu membangun ruang protokol peminjaman. Namun, dapat dikatakan bahwa Compound menjadi yang paling berpengaruh untuk pergerakan DeFi yang lebih luas hanya pada tahun 2020, seperti yang akan kita lihat di bawah.

2020: Pasar jatuh

Di awal pandemi COVID pada Maret 2020, harga ETH jatuh, terjun sekitar sepertiga hanya dalam sehari. Volatilitas harga yang dramatis menyebabkan peningkatan pesat dalam biaya gas dan likuidasi, yang pada gilirannya menyebabkan kekurangan bagi Maker. Pembuat membuat dan melelang token asli tambahan sebagai tanggapan.

2020: Pertumbuhan pesat

Kemudian di tahun 2020, sejumlah faktor menyebabkan pertumbuhan pesat ruang DeFi. Pertama, Compound meluncurkan token COMP pada pertengahan tahun, memberikan insentif tambahan bagi pengguna untuk meminjam dan meminjamkan melalui sistem ini dan membantu mewujudkan praktik pertanian hasil yang kontroversial namun populer, di mana pengguna dengan cepat meminjam dan meminjamkan token yang berbeda dalam upaya untuk mencapai hasil yang terbaik.

COMP juga memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam tata kelola protokol Compound, lebih lanjut mendesentralisasi otoritas dan menginspirasi banyak protokol berikutnya untuk mengadopsi aturan serupa.

Perkembangan penting lainnya untuk DeFi pada tahun 2020 termasuk munculnya Yearn, yang beralih di antara berbagai protokol peminjaman DeFi untuk mencapai keuntungan, dan SushiSwap, yang mencoba mendapatkan likuiditas dari protokol lain dengan memberi insentif kepada penyedia likuiditas dengan token aslinya sendiri.

Setelah 2020: Naik dan turun

Sejak 2020, protokol baru terus diluncurkan, dan ruang DeFi telah melihat minat dan nilai naik dan turun seiring dengan industri crypto yang lebih besar. Semakin banyak protokol DeFi yang diluncurkan pada blockchain non-Ethereum, mencoba memanfaatkan peningkatan yang telah dilakukan pada format kontrak pintar yang sudah ada sebelumnya. Meskipun masih harus dilihat seberapa sukses DeFi di masa mendatang, minat terhadap gerakan ini telah meningkat pesat hanya dalam beberapa tahun.

Lembar Curang

• DeFi berutang keberadaannya pada peluncuran blockchain Ethereum pada tahun 2015 dan munculnya kontrak pintar.
• Beberapa protokol DeFi, seperti MakerDAO, sedang dikembangkan sejak tahun 2014.
• Pertukaran terdesentralisasi seperti EtherDelta muncul pada 2017 bersama ICO.
• Compound diluncurkan pada tahun 2018, menyiapkan panggung untuk pendekatan baru pada tata kelola protokol dan sistem insentif baru dengan rilis token COMP pada tahun 2020.
• DeFi mengalami beberapa uji stres paling awal dengan dimulainya pandemi pada tahun 2020, karena nilainya anjlok.
• Dalam dua hingga tiga tahun terakhir, protokol baru terus diluncurkan, khususnya pada blockchain non-Ethereum.