Tinjauan Aktivitas Modal Ventura Web3 Pada Tahun 2021

2021 adalah tahun yang penting bagi sektor Web3, di mana ia berkembang dari komunitas yang baru lahir menjadi industri pemula.

Selama setahun terakhir, kami telah melihat kombinasi bakat dan aliran modal yang luar biasa ke dalam ekosistem Web3. Dari sini, telah muncul inovasi besar-besaran dalam tumpukan teknologi terdesentralisasi yang mendasarinya, serta aplikasi yang dihadapi konsumen yang mengganggu uang, keuangan, dan bahkan internet itu sendiri.

Peluang

Web3 secara luas mengacu pada internet yang dimiliki oleh pembuat, pengguna, dan penciptanya. Dengan memanfaatkan token dan teknologi terdesentralisasi, ini bertujuan untuk mengganggu perantara terpusat. Cryptocurrency, Decentralized Finance (DeFi) dan Non-fungible token (NFTs) adalah aplikasi pertama yang menemukan kesesuaian pasar produk dan mendapatkan adopsi konsumen.

Namun, adopsi massal teknologi Web3 baru saja dimulai. Cryptocurrency masih dimiliki oleh kurang dari 10% populasi global. Sistem keuangan terdesentralisasi saat ini memiliki aset sekitar $100 miliar, namun masih merupakan penurunan kecil dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional. Aplikasi Web3 telah mencapai puluhan juta pengguna, namun masih sedikit dibandingkan dengan miliaran yang menggunakan aplikasi Web2.

Sebagai Tascha dari Soundwise baru-baru ini diartikulasikan, pengalaman dari dua gelombang teknologi eksponensial sebelumnya, internet, dan seluler, menunjukkan bahwa aplikasi pasar massal mulai mendapatkan daya tarik besar setelah teknologi yang digarisbawahi mencapai 1 miliar pengguna. Sebaliknya, hanya ada 180 juta alamat Ethereum saat ini. Menggunakan itu sebagai proxy untuk adopsi Web3, pada tingkat pertumbuhan saat ini, dibutuhkan 5 tahun lagi untuk mencapai 1 miliar pengguna.

Kami mungkin berada di babak awal dari apa yang berpotensi menjadi inovasi teknologi terbesar sejak munculnya internet, memberikan VC salah satu peluang terbalik paling asimetris dalam sejarah baru-baru ini.

Beberapa metrik tingkat sangat tinggi di pasar 2021:

• VC dikerahkan $ 30 miliar + secara global pada tahun 2021 menjadi startup crypto
• Ada 65 + unicorn crypto, dengan lebih dari 40 di antaranya dibuat pada tahun 2021. Ada hampir 50 startup crypto yang mengumpulkan lebih dari $100 juta pada tahun 2021
• Total kapitalisasi pasar crypto terlampaui $ 3T

Lanskap VC

VC telah bertaruh besar pada start-up crypto pada tahun 2021, menginvestasikan ~$30 miliar secara global pada akhir November di 1,278 kesepakatan (menurut Pitchbook). Rata-rata hari pada tahun 2021 melihat startup terkait blockchain mengumpulkan $ 20 juta, dan peningkatan benih rata-rata telah meningkat dari $ 1.5 juta pada tahun 2020 menjadi $ 3.3 juta.

Kami melihat dana VC besar yang berfokus pada crypto dikumpulkan. a16z mengumpulkan dana kripto $2.2 miliar pada bulan Juni. Paradigma yang diangkat $ 2.5B dana kripto pada bulan Oktober. Selain itu, dana yang lebih besar dan mapan seperti Tiger dan Sequoia, yang secara historis menjauh dari crypto, secara agresif memasuki pasar melalui ekuitas tahap akhir.

Karena lebih banyak modal institusional mengalir ke ekosistem Web3, perkirakan valuasi untuk mendapatkan tawaran dan persaingan di antara dana VC meningkat. Diferensiasi lintas vertikal yang berbeda seperti tahap (awal vs akhir), geografi (barat vs timur), nilai tambah (tokenomik, tata kelola, akses pengembang, likuiditas, dll.) akan menjadi kunci dana karena alokasi menjadi semakin kompetitif.

Lanskap Startup

Meningkatnya frekuensi putaran tahap selanjutnya telah menghasilkan setidaknya 65 startup di sektor crypto/blockchain mencapai valuasi $1B+, dengan lebih dari 40 perusahaan mencapai status unicorn pada tahun 2021.

Hampir 50 startup crypto mengumpulkan $ 100 juta pada tahun 2021. Secara historis, penilaian crypto dan pendanaan blockchain telah didominasi oleh pertukaran, fintech, dan platform layanan institusional. Itu tetap terjadi tahun ini, dengan FTX, Celsius, Gemini, dan Fireblocks menjadi beberapa kenaikan paling signifikan.

Namun, kami juga melihat peningkatan fokus pada aplikasi konsumen, dibuktikan dengan putaran besar-besaran yang dilakukan Sorare, Moonpay, Forte, dan Dapper Labs. Masing-masing dari mereka berfokus pada orientasi miliaran pengguna berikutnya ke ekosistem aset digital.

Ke mana kita pergi dari sini? Ekosistem Web3 saat ini merupakan tempat peleburan bakat (pengembang & pengusaha) dan modal (VC & institusi). Kombinasikan itu dengan primitif teknologi baru (blockchain/crypto) dan Anda memiliki semua bahan yang diperlukan untuk ledakan inovasi dan penciptaan nilai. Seiring berkembangnya teknologi dan aplikasi yang terdesentralisasi, dan hambatan seperti adopsi metaverse, adopsi Web3 oleh konsumen arus utama akan menjadi tak terelakkan.