Apakah CBDC Masa Depan Uang atau Hanya Mimpi Pipa?

Mata Uang Digital Bank Sentral sering disebut-sebut sebagai masa depan uang. Mereka menakut-nakuti beberapa dan menggairahkan yang lain. Apa kebenarannya?

Menurut Dewan Atlantik Pelacak CBDC, 114 negara, mewakili lebih dari 95 persen PDB global, sedang menjajaki CBDC. 11 negara, termasuk Nigeria dan Bahama, telah meluncurkan milik mereka. China saat ini sedang menguji coba sistem yang akan diperluas ke seluruh negara tahun ini.

Bank of Finland memperkenalkan kartu pintar Avant pada tahun 1993, dimaksudkan untuk berfungsi sebagai bentuk uang tunai elektronik. Meskipun pemerintah Finlandia akhirnya meninggalkan proyek tersebut pada awal tahun 2000-an, proyek ini secara luas dianggap sebagai CBDC pertama di dunia.

Daya tarik mereka untuk pemerintah pusat sudah jelas: mereka memberi bank sentral - penerbit mata uang - versi elektronik untuk mereka pantau dan kendalikan. Untuk vendor, mereka menawarkan cara mengirim dan menerima pembayaran yang hampir seketika dan tidak memerlukan perantara seperti bank komersial.

Saat ini, saat kita membayar barang atau jasa, kita mengandalkan perantara untuk menangani transaksi. Pembayaran kartu, uang seluler, dan transfer elektronik semuanya membutuhkannya. CBDC akan menjadi pertukaran peer-to-peer, mirip dengan pertukaran atau pengiriman uang kertas BTC or ETH.

Sederhananya, CBDC akan menjadi ekuivalen digital dari uang kertas atau koin digital. 

Pemecah Kebekuan Proyek, sebuah kolaborasi antara bank sentral Israel, Swedia, dan Norwegia dan Pusat Inovasi BIS, saat ini sedang mengerjakan sistem CBDC yang dapat dioperasikan yang akan memungkinkan CBDC yang berbeda untuk berinteraksi lintas batas. Para ahli sepakat bahwa penggunaan teknologi ini secara luas hanya beberapa tahun lagi.

Komunitas crypto memiliki ide lain, dan mudah untuk mengetahui alasannya. 

Komunitas crypto didirikan di atas serangkaian ide dan prinsip yang jelas. Lembaga keuangan yang terpusat, seperti bank yang menyebabkan Resesi Hebat, memiliki terlalu banyak kekuasaan. (Dan kekuasaan yang mereka miliki, sering mereka salah gunakan.) Dua, lembaga terpusat lainnya (seperti pemerintah) juga memiliki terlalu banyak kekuasaan. Dan ketiga, individu memiliki hak untuk beroperasi dalam masyarakat tanpa pengawasan mereka berdua. Anda dapat meringkasnya dalam tiga kata: desentralisasi, kebebasan, dan privasi.

Di situlah letak masalahnya. CBDC, seperti yang dipertimbangkan saat ini, tidak menawarkan tingkat privasi yang sama seperti uang tunai atau mata uang kripto tertentu. Secara teori, bank sentral akan memiliki akses ke semua data transaksi. Sementara sebagian besar blockchain membuat semua transaksi dapat dilacak, mereka tidak terikat dengan identitas dunia nyata Anda.

Kami tidak mungkin mendapatkan CBDC yang benar-benar pribadi, kata Hugo Volz Oliveira, Sekretaris dan anggota pendiri di New Economy Institute. “Bentuk uang digital saat ini tidak dirancang untuk pribadi, dan CBDC juga tidak akan demikian. Hanya uang tunai dan beberapa cryptocurrency yang berfokus pada privasi yang benar-benar anonim – dan meskipun demikian, seseorang harus selalu berhati-hati jika mengharapkan penggunaan uang mereka bersifat pribadi. Yang lebih mengkhawatirkan, CBDC dapat digunakan untuk memberikan sanksi kepada individu tanpa kerja sama dari sistem peradilan.”

Cryptographer legendaris David Chaum (dikenal sebagai 'Godfather of Privacy') mengumumkan tahun lalu bahwa dia sedang mengerjakan sebuah CBDC yang melindungi privasi dengan Bank Nasional Swiss (SNB.) BeInCrypto memahami bahwa dia telah mengerjakan proyek ini selama beberapa tahun. Konsep tersebut telah dituangkan dalam satu kesatuan telaahan oleh Chaum dan Thomas Moser dari SNB.

Menurut pengumuman tersebut, teknologi tersebut juga akan tahan terhadap kuantum. Jadi, tidak ada yang perlu dikhawatirkan?

Mengapa Tidak Hanya Stablecoin?

Bagi banyak kritikus CBDC, ada opsi yang sangat bagus menunggu di sayap. Meskipun mereka dimaksudkan untuk tujuan yang berbeda, sukses stablecoin menawarkan nilai yang sama dengan mata uang fiat yang ditirunya. Keduanya digunakan sebagai penyimpan nilai dan untuk memfasilitasi pertukaran lintas batas, tetapi salah satunya diatur oleh otoritas pusat.

“Selama lingkungan peraturan tetap mendukung stablecoin swasta seperti Circle (USDC), tidak ada alasan kami membutuhkan CBDC. Saya juga berpikir itu lebih "Amerika" (dan dengan demikian kemungkinan besar) bagi Pemerintah AS untuk mengatur industri swasta secara ketat daripada bersaing dengannya secara langsung, dan hal yang sama berlaku untuk stablecoin," kata Adam Miller, CEO MIDAO.

Sementara arah perjalanan terlihat jelas, tidak semua orang yakin kita akan berakhir di dunia penggunaan CBDC universal. “Saya pikir lebih mungkin bahwa pemerintah akan membuat sistem mata uang mereka semakin digital (tetapi masih tersentralisasi/federasi), seperti yang telah dilakukan AS selama bertahun-tahun dan terus dilakukan, tetapi tidak sampai meluncurkan CBDC yang benar-benar menyensor. tahan atau memiliki kualitas lain dari blockchain nyata, ”lanjut Miller. 

Penggunaan Grosir CBDC

Penelitian oleh IMF menyatakan bahwa manfaat lain dari CBDC adalah kemampuannya untuk mengurangi emisi karbon. Namun, manfaat terbesar CBDC hampir pasti adalah efisiensi dan kemampuannya untuk mengurangi friksi dalam pembayaran. 

Dalam kasus penggunaan di mana privasi individu kurang menjadi perhatian, teknologi dapat menjadi miliknya sendiri. Khususnya, ketika bank dan lembaga keuangan lainnya harus bertransaksi satu sama lain.

“Namun, jika kita berbicara tentang CBDC grosir—digunakan untuk penyelesaian antar lembaga keuangan—maka ada beberapa kelebihan yang menarik,” lanjut Oliveira. “Yaitu efisiensi dan penghematan yang dihasilkan dari proses transformasi digital yang sebagian besar masih birokratis dan manual. Ini tidak akan secara mendasar mengubah sistem saat ini atau membuat bank ritel menjadi tidak relevan.” 

Pada saat penulisan, delapan negara sedang mengerjakan CBDC yang seluruhnya grosir. Dua puluh satu negara berniat menggunakan CBDC untuk tujuan eceran dan grosir, termasuk AS, Cina, India, dan Australia.